Bitcoin verharrt nahe 90.000 US-Dollar, während Bitfinex vor einer „fragilen Lage“ bei Schocks warnt

Bitcoin BTC$89.877,52 versuchte am späten Wochenende eine Rallye, doch selbst diese geringen Gewinne wurden im frühen US-Handel am Montag größtenteils wieder einkassiert, wobei sich der Preis ruhig nahe der 90.000-Dollar-Marke für den Rest des Tages einpendelte.

Bei einem Kurs von rund 90.500 USD zum Handelsschluss an den US-amerikanischen Aktienmärkten verzeichnete Bitcoin in den vergangenen 24 Stunden einen Rückgang von etwa 1 %.

Auch die führenden Altcoins hatten Schwierigkeiten, ihre Gewinne zu halten. Ethereums Ether ETH$3.105,77 fiel leicht, konnte jedoch etwas besser abschneiden und erreichte seinen stärksten relativen Preis gegenüber BTC seit mehr als einem Monat. Weitere bemerkenswerte Outperformer waren der datenschutzorientierte Zcash ZEC$395,66 und das institutionell ausgerichtete Blockchain-Projekt Canton Network (CC), die beide zweistellige Gewinne verzeichneten. Der breitere Kryptomarkt, gemessen am CoinDesk 20 Index, sank um 0,8 %.

Während die Kryptoaktivitäten verhalten blieben, schnellten die Renditen langfristiger Staatsanleihen angesichts von Befürchtungen eines Überschwappens von Problemen bei japanischen Anleihen auf andere Märkte in die Höhe. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg auf 4,19 %, den höchsten Stand seit etwa drei Monaten, während Staatsanleihen aus Großbritannien und anderen europäischen Ländern ebenfalls verkauft wurden. Unterdessen kletterte die Rendite der 10-jährigen japanischen Anleihe weiter auf nahezu 2 %, ein Niveau, das seit fast zwei Jahrzehnten nicht mehr erreicht wurde.

Auch die US-Aktienmärkte verzeichneten im Tagesverlauf Verluste, wobei der S&P 500 um 0,5 % und der Nasdaq um 0,3 % nachgaben, was die allgemeine Risikoaffinität belastete.

Das wichtigste Ereignis dieser Woche wird die letzte Sitzung der Federal Reserve in diesem Jahr sein. Während eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bereits vollständig eingepreist ist, könnten Aussagen zur weiteren Entwicklung oder anderen Liquiditätsmaßnahmen am Mittwoch für Volatilität sorgen.

"Jegliche Lockerung der finanziellen Bedingungen oder eine weitere Schwächung des US-Dollars könnte Rückenwind verleihen, während jede unerwartet restriktive Überraschung hinsichtlich des Tempos oder des Ausmaßes der geldpolitischen Lockerung durch die Federal Reserve den Abwärtsdruck auf die Kryptomärkte verstärken könnte", sagte Joel Kruger, Marktstratege bei LMAX, in einer Mitteilung.

BTC steht vor strukturellen Gegenwinden

Trotz des jüngsten Rückpralls von Bitcoin von den November-Tiefs warnten Bitfinex-Analysten, dass die größte Kryptowährung mit struktureller Schwäche und nachlassender Spot-Nachfrage kämpft.

Während der S&P 500 nahe Rekordhochs handelt, bewegt sich BTC seitwärts, was eine zunehmende Divergenz zwischen Kryptowährungen und traditionellen Risikowerten aufzeigt, die auf relative Schwäche hinweist, wie sie in einem hervorhoben.Montagsbericht.

Bitfinex skizzierte mehrere wichtige Signale, die diese Sichtweise untermauern:

• Anhaltende Abflüsse aus in den USA notierten Spot-Bitcoin-ETFs, wobei Händler in Stärke verkaufen statt zu akkumulieren, wie durch ein stark negatives kumulatives Volumen-Delta (CVD) über große Börsen hinweg gezeigt wird.
• Über sieben Millionen BTC befinden sich nun in einem nicht realisierten Verlust und spiegeln eine bärische Stimmung wider, ähnlich der Konsolidierungsphase im Jahr 2022.
• Während die Kapitalzuflüsse mit 8,69 Milliarden US-Dollar pro Monat (gemessen am Nettorealisierten Kapitaländerung) weiterhin leicht positiv bleiben, liegen sie deutlich unter den Höchstständen und bieten nur einen bescheidenen Schutz gegen Abwärtsrisiken.

All diese Faktoren summieren sich laut Bitfinex-Analysten zu einer fragilen Ausgangslage zum Jahresende.

"Mit nachlassender Spot-Nachfrage steht der Markt nun vor einem deutlich schwächeren Kaufinteresse," heißt es im Bericht. "Dies verringert die unmittelbare Preisunterstützung und erhöht die Anfälligkeit gegenüber externen Schocks, makroökonomisch bedingter Volatilität und weiteren Verschärfungen der finanziellen Bedingungen."