Verbindung von Fiat und Krypto: Nutzung von Schatzwechseln zum Aufbau eines sichereren, 24/7 verfügbaren, ertragsbringenden Abrechnungssystems

Wall-Street- und Web3-Veteranen bei Jiko erläutern, wie CFOs und Schatzmeister im Bereich digitaler Vermögenswerte am besten zwischen Fiat- und digitalen Währungen navigieren können

Fiat-Währungen gibt es seit 800 Jahren und sie sind seit über 50 Jahren der Standard. Sie haben uns gut gedient und tun dies weiterhin.

Kryptowährung hat sich seit 2008 als eine praktikable Alternative mit einer Vielzahl von Anwendungsfällen erwiesen. Ihr Potenzial ist grenzenlos.

Beide funktionieren. Das Problem ist, dass sie nicht immer gut zusammenarbeiten. Das Wechseln zwischen den beiden offenbart strukturelle Probleme für Krypto-Institutionen, die zu Verzögerungen führen und quantitative Beschränkungen auferlegen.

Diese Situation wird sich weiter verschlechtern, da die Nachfrage nach Kryptowährungen steigen wird, insbesondere da Institutionen ihre neue regulatorische Genehmigung zur Verwahrung digitaler Vermögenswerte wahrnehmen.

Jiko, eine moderne Banking- und Sofortabwicklungsplattform, die sowohl den Fiat- als auch den Krypto-Bereich überbrückt, hat möglicherweise den optimalen Weg zu sicherer Echtzeit-Abwicklung gefunden. Die Plattform nutzt US-Staatsanleihen, um Stabilität, Sicherheit und Liquidität zu gewährleisten. Die Vermögenswerte werden im Namen der Kunden gehalten, erwirtschaften Rendite und sind rund um die Uhr verfügbar, unterstützt von einer Bank ohne Verschuldung, was den ultimativen Schutz gegen ein Szenario wie 2008 bietet.

5 zentrale Herausforderungen

1. Gegenparteirisiko und Bilanzrisiko
2. Rendite und Opportunitätskosten
3. Compliance- und regulatorische Hürden
4. Operative Reibung
5. Liquidität und Kapitaleffizienz

Es gibt keinen einzelnen Grund für übermäßige Reibungen beim Handel zwischen Fiat und Krypto. Der Stab wird mindestens fünfmal im Staffellauf fallen gelassen.

Während es robuste API-Standards für Konvertierungen innerhalb jedes dieser beiden Bereiche gibt, verhält es sich beim Wechsel zwischen ihnen anders. Obwohl Fiat-zu-Krypto-und-zurück APIs existieren, sind sie nicht gut skalierbar. Bisher war dies nicht erforderlich, doch da Gelder zunehmend in Kryptowährungen gehandelt werden, werden diese Schnittstellen erhebliche Upgrades benötigen.

Das technische Problem schlägt sich als wirtschaftliches Problem nieder. Aufgrund der Ineffizienzen können die Kosten pro Transaktion hoch sein. Die ungünstige Gebührenstruktur schmälert die Renditen, was den Austausch von Werten zwischen fiat- und kryptowährungsbasierten Konten für Investoren weniger attraktiv macht.

Natürlich haben traditionelle Investoren weitere Gründe, die Krypto-Welt zu meiden. Die moderne Ära des internationalen Währungsaustauschs geht auf das Jahr 1880 zurück, und 145 Jahre sind mehr als ausreichend, um die Kinderkrankheiten in den Onboarding- und Kundenserviceprozessen zu beseitigen. Die Herausforderung besteht nun darin, wie Banken Krypto-Institutionen bewerten und bedienen, um sich in den sich wandelnden Risikorahmen, Compliance-Erwartungen und operationellen Prüfungen zurechtzufinden, die niemals für Geschäfte mit digitalen Vermögenswerten konzipiert wurden.

Viele der Herausforderungen resultieren aus den Wachstumsproblemen bei der Verbindung eines dezentralen Ökosystems mit streng regulierten Finanzinstitutionen. Reibungen bei der Onboarding-Prozedur, Compliance-Prüfungen und Risikoüberwachungen der Gegenparteien werden sämtlich komplexer, wenn Gelder zwischen zwei Systemen transferiert werden, die von sehr unterschiedlichen Regeln und Zeitrahmen reguliert werden.

Letztendlich besteht eine der größten Diskrepanzen zwischen Fiat und Krypto im Konzentrationsrisiko auf der Bilanz. Da Banken Kapitalquoten und Auszahlungslimits einhalten müssen, können sie nicht immer die hohen und unregelmäßigen Volumina bewältigen, die für Kryptomärkte typisch sind. Das Ergebnis ist eine gegenseitige Exponierung: Liquiditätsengpässe für Krypto-Akteure und Bilanzvolatilität für ihre Bankpartner.

Die Lösung

Jiko entwickelte JikoNet, ein volumenstarkes, rund-um-die-Uhr verfügbares Abwicklungsnetzwerk, das Transaktionen in US-Dollar in Echtzeit ermöglicht. Durch die Absicherung dieser Abwicklungen mittels ultra-kurzfristiger US-Staatsanleihen eliminiert JikoNet Bilanzrisiken und reduziert Gegenparteirisiken, während zugleich Sicherheit gewährleistet und Renditen erzielt werden.

Erweitert sich daraus JikoNet Krypto, ein dediziertes Subnetzwerk für digitale Vermögensinstitutionen, das regulierte Bankeninfrastrukturen und Abwicklung in US-Dollar für die Kryptoindustrie bereitstellt.

Jikos bemerkenswerteste Innovation sind die Jiko Pockets: digitale Wallets, die die transaktionale Einfachheit eines Bankkontos mit automatisierten, agentenbasierten Investitionen in Schatzwechsel (T-Bills) verbinden. Jiko Pockets ermöglichen es institutionellen Investoren, Gelder durchgehend investiert, frei von Gegenparteirisiken und sofort zugänglich zu halten.

„Was wir mit JikoNet geschaffen haben, ist eine grundsätzlich sicherere Grundlage für die Echtzeit-Bewegung von Geld“, sagte Jiko-CEO Stephane Lintner. „Jede Transaktion wird durch direkten Besitz von US-Staatsanleihen abgesichert, was Liquidität, Sicherheit und Rendite ohne Kompromisse vereint. Zum ersten Mal können Institutionen rund um die Uhr Dollar bewegen – mit voller Zuversicht in deren Wert.“

Wenn eine Transaktion initiiert wird, werden die T-Bills des Absenders über den Handelstisch von Jiko liquidiert, und die Erlöse werden auf das Konto des Absenders bei der Jiko Bank übertragen. Die Bank bucht dann eine Buchung zwischen dem Pocket des Absenders und dem des Empfängers. Schließlich gelangen die Mittel auf das Jiko Bank-Konto des Empfängers, und das Bargeld wird in das Brokerage-Konto des Empfängers eingezogen, wo es sofort in T-Bills investiert wird. Dies bedeutet, dass Mittel niemals untätig oder ungeschützt bleiben. Jede Übertragung wird sofort zwischen Bargeld und T-Bills umgewandelt, wodurch Erträge erhalten bleiben und gleichzeitig das Risiko durch Zwischenhändler eliminiert wird.

Direkte, unmittelbare Vorteile

Es gibt keinen Grund, warum Fiat- und Krypto-Instrumente nicht zusammenarbeiten sollten, auch wenn sie dies historisch gesehen bisher nicht getan haben.

JikoNet Crypto zeigt, dass ein innovatives Projekt die Lücke zwischen diesen beiden Bereichen überbrücken kann. Krypto-Teams, die möchten, dass ihre Vermögenswerte breit gehalten werden, werden sich an regulatorische Erwartungen anpassen, und wenn sie dies tun, werden sie sicherere Investitionen für Fonds und andere Institutionen. Mit einer breiteren Eigentümerbasis wird die Liquidität zwangsläufig zunehmen.

Da technologische Fortschritte die Integration erleichtern, werden die Kosten für den Handel zwischen Fiat und Krypto voraussichtlich sinken und den Trends in der traditionellen Brokerwelt folgen. (Manche Leser sind alt genug, sich an feste Gebühren von 7 $ für einen Standardaktienhandel zu erinnern; andere sind jung genug, um sich zu fragen, warum jemand jemals eine Gebühr dafür zahlen sollte.) Mit dem Rückgang dieser Kosten würden Anleger von höheren Nettorenditen profitieren.

Während die Einarbeitung neuer Kunden und der Kundenservice weiterhin wachsende Herausforderungen für die Kryptoindustrie darstellen, könnte eine engere Abstimmung mit etablierten Finanzinstituten möglicherweise wertvolle Orientierung bieten.

„Jiko vereint das Vertrauen des traditionellen Finanzsystems mit der Agilität moderner Technologie“, sagt Breanne Madigan, Leiterin der digitalen Vermögenswerte bei Jiko. „Die Erfahrung unserer Führungskräfte bei Goldman Sachs und anderen führenden Institutionen gewährleistet institutionelle Strenge, während unser Technologie-Team die Geschwindigkeit und Innovation liefert, die digitale Märkte verlangen. Das Ergebnis ist genau das, wonach Investoren gefragt haben – sicher, ertragsbringend, reguliert und rund um die Uhr für Fiat-zu-Krypto-Liquidität verfügbar.“

Der Weg nach vorne

Jiko konzentriert sich nicht ausschließlich auf Krypto, und genau das ist einer der Gründe, warum Krypto-Unternehmen von einer Partnerschaft mit ihm profitieren könnten. Lintner hat ein Team mit sowohl Wall-Street- als auch Fintech-Erfahrung zusammengestellt, um diese Vorteile in den Mainstream der Unternehmens-Treasury-Operationen zu bringen. Dies ist genau die Art von Reifung, die sich anspruchsvollere Krypto-Führer wünschen.

Während Unternehmensschatzmeister weitaus risikoscheuer sind als Krypto-DAOs, handeln sie nicht immer im eigenen erklärten besten Interesse. Anfang dieses Jahres beauftragte Jiko die Corporate Cash Confidence Survey, die ergab, dass T-Bills zwar als „risikofreier“ Maßstab gelten, Unternehmen haben sie nicht vollständig genutzt, unter Berufung auf betriebliche Komplexität.

Wenn Jiko jedoch diese Hürde beseitigt, ergibt es dann nicht Sinn, dass Kryptoteams dies als Chance nutzen, ihre Risikomanagementbemühungen vor den Mainstream-Unternehmen voranzutreiben?

Für weitere Informationen zu JikoNet Crypto oder um eine Demo anzufordern, besuchen Sie jiko.com/jikonet-crypto.