Surge un proyecto secreto de moneda fiduciaria digital con un nuevo socio a medida que crece la especulación sobre las CBDC

A medida que las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) comienzan a aparecer, una versión privada de moneda fiduciaria digital está sumando un socio tecnológico clave.

Utility Settlement Coin (USC), el sistema de pagos basado en blockchain que involucra a bancos comerciales y centrales, trabajará con la startup Adhara, respaldada por ConsenSys, según ha sabido CoinDesk . Adhara estuvo detrás Proyecto Khokha, que utilizó un cliente blockchain empresarialQuórumpara ver cómo funcionaron las pruebas de conocimiento cero con el Banco de la Reserva de Sudáfrica (SARB).

Esta medida es una de las pocas propuestas públicas de Fnality, la empresa que supervisa el desarrollo de USC. Fnality recaudó 64,5 millones de dólaresen junio de 2019 de 14 accionistas, incluidos los gigantes bancarios Barclays, Santander, BNY Mellon, ING y otros.

Creemos que la incorporación de Adhara nos será de gran ayuda. Tienen experiencia en este tipo de proyectos en otros lugares, afirmó Rhomaios Ram, director ejecutivo de Fnality.

La naturaleza sensible de las conversaciones de Fnality con los bancos centrales implica que prefiere KEEP un perfil bajo. Hasta la fecha, el único socio Tecnología conocido de USC era Clearmatics Technologies, con sede en Londres. (Clearmatics, que utiliza una bifurcación de Ethereum, jugó un papel clave en la creación de USC, junto con la entidad crediticia suiza UBS, en 2015).

“En Fnality, seguimos una estrategia con múltiples socios”, dijo Ram. “Parte de esto está asociado con el riesgo y parte con la idea de que queremos que más personas participen en este ecosistema”.

El USC es dinero bancario comercial, a diferencia de una CBDC pura, emitida y respaldada por el banco central nacional y con riesgo soberano. Sin embargo, su diseño le permite conservar algunas de las características del dinero del banco central, ya que la garantía en efectivo que lo respalda se mantiene en un banco central nacional.

Como se establece en un mandato a sus bancos comerciales accionistas, el plan de Fnality es representar cinco monedas en su blockchain (USD, euro, JPY, GBP y CAD) y resolver el llamado problema del “efectivo en el libro mayor”, permitiendo que las transacciones bancarias mayoristas se realicen de manera instantánea, transfronteriza y las 24 horas del día, los 7 días de la semana.

Una fuente del sector cercana a Fnality afirmó que la incorporación de Adhara tiene sentido porque el trabajo que la startup ya ha realizado en Sudáfrica podría convertirse en un sistema de pagos de Fnality. La fuente también mencionó al Banco Nacional Suizo (SNB) como posible custodio del efectivo tokenizado de Fnality.

Al preguntársele si el SARB estaría en la mira al incluir más bancos centrales en Fnality, Ram respondió: «No podemos anticiparnos tanto. El mandato que nos dieron nuestros inversores es centrarnos en las cinco [monedas] y luego, dependiendo del éxito que tengamos con ellas, abordaremos las demás según lo que digan nuestros inversores en ese momento».

Ram reconoció que las CBDC han ganado importancia desde la recaudación de fondos de su empresa en junio de 2019, y agregó que Fnality ha mantenido "conversaciones muy informales e informativas con algunas personas", pero que no tenía idea de cuáles eran sus intenciones o si era solo educativo.

Ni SARB ni SNB respondieron a las solicitudes de comentarios.

El efecto Libra

El panorama ha cambiado drásticamente en lo que respecta a los bancos centrales y las monedas digitales gracias a los audaces planes de Facebook para su moneda estable Libra.

Una pregunta clave para cualquier iniciativa privada a gran escala en esta área es si Libra es algo bueno o malo.

Un escenario positivo es que los bancos centrales ahora avancen más rápidamente en iniciativas como la USC; otro resultado posible es que la fraternidad de bancos centrales desaliente activamente que los experimentos del sector privado invadan más el territorio del Estado.

Ram coincidió en que Libra es un arma de doble filo. "Fue literalmente bueno y malo", dijo. "Fue bueno porque, obviamente, este tipo de cosas atraen mucha atención y gente que antes no nos tomaba en serio empezó a hacerlo. Pero, en cierto modo, si no se presta atención a los detalles, todo LOOKS igual. Eso puede ser bueno o malo".

John Whelan, director de innovación del Banco Santander y miembro del consejo de administración de Fnality, afirmó que no se trata en absoluto de competir con las CBDC.

“Consideramos que estas cosas son totalmente complementarias, y es muy probable, dadas las regulaciones y el posible impacto en la Regulación monetaria, que algo como Fnality surja [antes de las CBDC]. Pero son totalmente compatibles”, afirmó Whelan.

A la luz de Libra, Ram se mostró filosófico acerca de los posibles resultados del ambicioso plan de Fnality de tokenizar el dinero fiduciario almacenado en las arcas de los principales bancos centrales.

“Si lo único que hace [Libra] es forzar la conversación y acelerar el desarrollo de las CBDC, desde una perspectiva personal, eso podría no ser muy positivo, pero desde la perspectiva de los inversores, aún podría funcionar para ellos [los bancos accionistas de Fnality]”, dijo.

Visión 2020

La tarea de Fnality, crear un marco regulatorio y un conjunto de reglas que cinco grandes bancos centrales puedan digerir, es ambiciosa en sí misma, sin mencionar la coordinación de la construcción de las distintas partes de la pila más todo el trabajo de integración que debe realizarse.

Una segunda fuente familiarizada con el proyecto dijo que la estrategia de Fnality con respecto a su marco de contratación y plan de ejecución parecía “bastante confusa”.

"Siempre que hay mucha gente involucrada en algo, y han aumentado su plantilla de forma bastante agresiva, si no tienes un programa claro y un plan de ejecución desde el principio, hay una tendencia natural a terminar yendo por todos lados", dijo la fuente.

Respecto a la magnitud del desafío organizativo, Ram afirmó: «Esa es la esencia de Fnality: organizar a todas estas diferentes partes interesadas. En eso es en lo que aspiramos a ser buenos: en eso y en gestionar todos los aspectos legales y regulatorios».

El plan anunciado con la recaudación de fondos del año pasado era lanzar una de las cinco monedas principales de la red para fines de 2020.

"Aún no tenemos motivos para cambiar de opinión. Así que todo LOOKS posible", dijo Ram.