Planificación para el inevitable cambio regulatorio

A medida que se acerca la jornada electoral en EE. UU., el panorama regulatorio de los activos digitales sigue sumido en la ambigüedad. Independientemente de quién gane, 2025 traerá cambios regulatorios para los que los inversores deben estar preparados.

El reciente Foro Económico Mundial (FEM)informe El análisis de los enfoques globales para la regulación de las Cripto pone de relieve la dependencia de EE. UU. de la aplicación de la ley en lugar de una Regulación clara, lo que dificulta el crecimiento y la innovación, especialmente en comparación con el marco estructurado MiCA (Mercados de Criptoactivos) de la UE, que ofrece a los inversores una hoja de ruta regional para la participación. La incertidumbre regulatoria es particularmente crítica para las Finanzas descentralizadas (DeFi), donde la agresiva estrategia de aplicación de la ley de EE. UU. ha tenido efectos negativos sobre la innovación. Por ejemplo, el reciente cierre de la investigación de la SEC sobre... ConsenSys Sin presentar cargos, si bien es una WIN a corto plazo para los proyectos DeFi basados ​​en Ethereum, subraya la falta de coherencia regulatoria.

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Esta incertidumbre genera oportunidades y riesgos, a medida que las instituciones financieras tradicionales (TradFi) intensifican su entrada en el mercado de activos digitales. Las sofisticadas estrategias regulatorias de las firmas TradFi, perfeccionadas durante décadas de experiencia en entornos de cumplimiento complejos, están mejor posicionadas que las de las empresas cripto nativas más pequeñas. A medida que las principales empresas lanzan productos como ETFs de Bitcoin y fondos tokenizados, los innovadores sin experiencia regulatoria podrían verse marginados a menos que se adapten a marcos emergentes como los propuestos por...Estándar de moneda estable, que ofrece requisitos voluntarios de transparencia, resiliencia operativa y respaldo de reservas. Este modelo podría ofrecer una vía para que otros innovadores cumplan con las expectativas de cumplimiento y aceleren el crecimiento y la adopción.

Para los inversores institucionales, un enfoque estratégico es crucial. El uso de un marco de "escalera regulatoria", similar a una escala de renta fija, permite equilibrar el riesgo y la oportunidad entre diferentes perfiles de activos:

• Nuevos participantes de TradFi: ETF de Bitcoin y fondos tokenizados que han demostrado cumplimiento normativo.
• Innovaciones en el procesamiento de pagos:Considere monedas estables reguladas u otros proyectos relacionados con pagos con reservas y gobernanza transparentes como se ve en las monedas estables reguladas de Nueva York como Paxos yGMO-Z.com Confianza.
• Innovadores:Asignar a proyectos blockchain de alto potencial y en etapa inicial que estén equipados para adaptarse a los cambiantes requisitos de cumplimiento.

Ante los posibles cambios regulatorios en el horizonte, independientemente del resultado electoral, los inversores deberían preparar carteras de Cripto diversificadas que incluyan tanto a las finanzas tradicionales como a innovadores ágiles, respaldadas por estrategias regulatorias bien pensadas. En última instancia, como destaca el FEM, EE. UU. debe reconciliar su enfoque de priorizar la aplicación de la ley o arriesgarse a perder competitividad ante regímenes regulatorios más progresistas en la UE y Asia.

Nota: Las opiniones expresadas en esta columna son las del autor y no reflejan necesariamente las de CoinDesk, Inc. o sus propietarios y afiliados.