La esperanza de la temporada de altcoins se desvanece mientras los traders deshacen apuestas alcistas: Crypto Daybook Américas

Por Omkar Godbole (Todos los horarios en ET a menos que se indique lo contrario)

La consolidación de Bitcoin BTC$89.370,33 continúa frenando el impulso del mercado alcista en el mercado general, que había generado expectativas para la llamada temporada de altcoins, caracterizada por un rendimiento prolongado superior de las criptomonedas alternativas.

En las últimas 24 horas, las principales altcoins han experimentado una caída significativa, encabezada por una caída de dos dígitos en XRP, centrada en pagos, y una disminución del 8 % en SOL. El índice CoinDesk 80, que rastrea el rendimiento de las altcoins, ha caído más del 7 %, mientras que el índice CoinDesk 20, dominado por bitcoin y ether, ha disminuido un 4 %.

"El mercado de criptomonedas sufrió una caída pronunciada, perdiendo casi un 4% de su capitalización de mercado en las últimas 24 horas. Sin el crecimiento de bitcoin, las altcoins, que habían impulsado el mercado al alza en días anteriores, se encontraron en oferta. Cuarenta y ocho de las 100 principales altcoins están perdiendo tasas de dos dígitos en 24 horas, mientras que solo tres están creciendo," dijo Alex Kuptsikevich, analista jefe de mercado en FxPro, en un correo electrónico.

En medio de todo esto, las redes sociales están llenas de publicaciones sobre aproximadamente 2 mil millones de dólares en ether esperando ser desestimado, con más de 475 validadores de Ethereum esperando salir. (consulte la sección de gráfico del día). Algunos están estableciendo paralelismos con enero de 2024, cuando un gran desestakeo marcó un techo temporal de precios.

El reciente aumento en el proceso de desestacar parece estar impulsado por las crecientes tasas de préstamo de ether en plataformas descentralizadas como Aave, las cuales han reducido el atractivo de las estrategias de looping diseñadas para incrementar los rendimientos del staking de ether.

Normalmente, estas estrategias implican que los usuarios depositen tokens de liquid staking (LST) o liquid restaking tokens (LRT) como garantía en plataformas como AAVE y pidan prestado ETH. El ETH prestado se convierte nuevamente en LRT y LST, y se vuelve a depositar, creando un ciclo. La estrategia funciona cuando los rendimientos del staking son mayores que los costos de endeudamiento.

Sin embargo, con el aumento de los costos de endeudamiento, es probable que el ciclo se esté invirtiendo, lo que lleva a los operadores a apresurarse a pagar préstamos, salir de LST/LRT y recuperar ETH.

"El verdadero detonante son las tasas de préstamo de ETH en aumento desde el 16 de julio (alcanzando un máximo del 18%). Esto obligó a un desmantelamiento masivo de los ciclos de apalancamiento de ETH en Aave, ya que los diferenciales negativos de rendimiento destruyeron la rentabilidad. Los traders se apresuraron a reembolsar préstamos, salir de posiciones LST/LRT y recuperar ETH, lo que provocó despegues y congestión en las colas," señaló el observador seudónimo Degen Station en X.

Añadió que los arbitrajistas ahora están adquiriendo LSTs y LRTs con descuento para canjearlos por ether, agravando el problema, mientras que la demanda de nuevo staking sigue siendo fuerte. Para ir al grano, la gran cola para el desestacado no es necesariamente una señal bajista.

En otras noticias clave, el CEO de Tether, Paolo Ardoino dijo que la empresa planea reingresar al mercado estadounidense con ofertas de stablecoins para pagos, liquidaciones interbancarias y comercio.

En los mercados tradicionales, las principales monedas cotizaron estables frente al dólar estadounidense, excepto el par AUD/USD, sensible al riesgo, que superó la resistencia en 0.66. Los operadores estaban atentos a señales de sostenibilidad, ya que un fracaso podría ser un indicio de aversión generalizada al riesgo.

¡Manténgase Alerta!

Qué observar

• Cripto
  • 28 de julio: Starknet (STRK), un rollup de validez de capa 2 de Ethereum (zk-rollup), lanzamientos v0.14.0 en la red principal.
  • 31 de julio, 12 p.m.: Una transmisión en vivo seminario web con la participación del CIO de Bitwise, Matt Hougan, y el fundador de Bitzenship, Aleesandro Palombo, quienes analizan el potencial de bitcoin como la próxima moneda de reserva global en medio de las tendencias de desdolarización. Enlace de registro.
  • 1 de agosto: El Red Helium (HNT), que ahora opera en Solana, pasa por su evento de reducción a la mitad, reduciendo la emisión anual de nuevos tokens a 7.5 millones de HNT.
  • 15 de agosto: Fecha récord para el próxima distribución de FTX a los tenedores de derechos permitidos de Clase 5 para Clientes, Clase 6 para Reclamaciones Generales No Garantizadas y Reclamaciones de Conveniencia que cumplan con los requisitos previos a la distribución.
• Macro
  • 24 de julio, 8:15 a.m.: El Banco Central Europeo anunciará su decisión sobre las tasas de interés, seguida 30 minutos después por una conferencia de prensa de la presidenta Christine Lagarde. Enlace de la transmisión en vivo.
    • Tasa de Operaciones de Refinanciamiento Principal (MRO) Est. 1.9% vs. Ant. 2.15%
  • 24 de julio, 9:45 a.m.: S&P Global publica (avance) los datos de julio sobre la actividad manufacturera y de servicios en EE.UU.
    • PMI Compuesto Anterior 52.9
    • Índice de Gerentes de Compras de Manufactura Estimado 52.6 vs. Anterior 52.9
    • PMI de Servicios Est. 53 vs. Ant. 52.9
  • 24 de julio, 4 p.m.: El presidente Donald Trump visitar la sede de la Reserva Federal, destacando sus desacuerdos públicos con el presidente Jerome Powell y la política monetaria de la Fed.
  • 25 de julio, 8:30 a.m.: La Oficina del Censo de los EE. UU. publica los datos de pedidos de bienes duraderos manufacturados de junio.
    • Pedidos de Bienes Duraderos Mensual Est. -10.8% vs. Ant. 16.4%
    • Pedidos de Bienes Duraderos Ex Defensa MoM Prev. 15.5%
    • Pedidos de Bienes Duraderos Ex Transporte Mensual Estimado 0.1% vs. Anterior 0.5%
  • 1 de agosto, 12:01 a.m.: Entran en vigor nuevos aranceles de EE. UU. sobre importaciones provenientes de socios comerciales que no lograron acuerdos antes del plazo del 9 de julio. Estos derechos incrementados podrían oscilar entre el 10 % y hasta un 70 %, afectando a una amplia gama de productos.
• Ganancias (Estimaciones basadas en datos de FactSet)
  • 29 de julio: PayPal Holdings (PYPL), antes de la apertura, $1.30
  • 30 de julio: Robinhood Markets (HOOD), después del cierre, $0.31
  • 31 de julio: Coinbase Global (MONEDA), fuera del horario de mercado, $1.39
  • 31 de julio: Reddit (RDDT), después del mercado, $0.19
  • 31 de julio: Sequans Communications (SQNS); pre-mercado, N/A
  • 5 de agosto: Galaxy Digital (GLXY), pre-mercado, $0.19
  • 7 de agosto: Block (XYZ), después del mercado, $0.67
  • 7 de agosto: Hut 8 (HUT), premercado, -$0.08
  • 27 de agosto: NVIDIA (NVDA), después del mercado, $1.00

Eventos de Tokens

• Votaciones y convocatorias de gobernanza
  • Rocket Pool DAO está votando para finalizar la implementación de Saturn 1. La aprobación por una supermayoría del 75% ratificará cambios clave en el protocolo, incluyendo nuevos diseños de transacciones y una potencial participación en los ingresos para el tesoro del pDAO. La votación termina el 24 de julio.
  • Aavegotchi DAO está votando sobre un propuesta para vender su tesorería de aproximadamente 16 millones de GHST con un descuento para la firma de capital de riesgo Rongming Investment por alrededor de 3.2 millones de dólares en USDC, disolver la DAO y distribuir los fondos entre los miembros activos. La firma de capital de riesgo tiene como objetivo escalar Aavegotchi a nivel mundial, mientras que Pixelcraft mantiene la propiedad intelectual. La votación finaliza el 25 de julio.
  • Lido DAO está votando sobre un nuevo sistema que permite la salida de validadores se activará automáticamente a través de la capa de ejecución, no solo por los operadores de nodos. Incluye herramientas para diferentes vías de autorización, controles de emergencia y límites incorporados para prevenir el uso indebido. Se espera que la actualización haga que el staking sea más descentralizado, seguro y reactivo. La votación termina el 28 de julio.
  • GnosisDAO está votando sobre una propuesta para proveen 30 millones de dólares por año, pagado trimestralmente, a Gnosis Ltd., ahora una organización sin fines de lucro, para sostener su equipo de aproximadamente 150 personas que construyen infraestructura crítica de Gnosis Chain, productos (como Gnosis Pay y Circles), desarrollo de negocios y operaciones. La votación termina el 28 de julio.
  • Aavegotchi DAO está votando sobre financiando tres nuevas funciones para la aplicación descentralizada oficial: una interfaz de usuario para préstamos de wearables, préstamos por lotes de Gotchis y un optimizador BRS. La votación termina el 29 de julio.
  • NEAR Protocol está votando en reduciendo potencialmente NEAR’inflación de 5% a 2.5%. Dos tercios de los validadores deben aprobar la propuesta para que esta sea aceptada y, de ser así, podría implementarse a finales del tercer trimestre. La votación termina el 1 de agosto.
  • 29 de julio, 10 a.m.: Ether.fi organizará un llamada analista bimensual.
• Desbloqueos
  • 25 de julio: VENOM$0.05029 desbloqueará el 2.84 % de su suministro circulante, valorado en 12.36 millones de dólares.
  • 28 de julio: JUP$0.2252 liberará el 1.78% de su oferta circulante valorada en 29.04 millones de dólares.
  • 31 de julio: OP$0.3103 desbloqueará el 1.79% de su suministro circulante, valorado en 21.48 millones de dólares.
  • 1 de agosto: SUI$1,5874 desbloqueará el 1,27 % de su suministro circulante por un valor de 163,66 millones de dólares.
  • 2 de agosto: ENA$0.2601 desbloqueará el 0,64 % de su oferta circulante por un valor de 18,92 millones de dólares.
  • 9 de agosto: Immutable (IMX) desbloqueará el 1,3 % de su suministro en circulación, valorado en 13,36 millones de dólares.
  • 12 de agosto: APT$1,7331 desbloqueará el 1.73% de su suministro circulante por un valor de 52.59 millones de dólares.
• Lanzamientos de Tokens
  • 24 de julio: Uranium.io (XU3O8) será listado en KuCoin, MEXC, Gate.io y otros.
  • 24 de julio: ASP$0.04194 será listado en Binance Alpha, OKX, KuCoin, BingX y otros.
  • 24 de julio: Rent (REKT) será listado en Binance.US

Conferencias

El Conferencia de Política y Regulación de CoinDesk (anteriormente conocido como State of Crypto) es un evento boutique de un día que se llevará a cabo en Washington el 10 de septiembre y que permite a asesores legales generales, oficiales de cumplimiento y ejecutivos regulatorios reunirse con funcionarios públicos responsables de la legislación y supervisión regulatoria en materia de criptomonedas. El cupo es limitado.

• 24 de julio: Decasonic’s Día del Inversor Web3 2025 (Chicago)
• 25 de julio: Cumbre Global de Blockchain (Montevideo, Uruguay)
• 28-29 de julio: Conferencia TWS 2025 (Singapur)
• 6-7 de ago.: Blockchain.Rio 2025 (Río de Janeiro, Brasil)
• 6-10 de agosto: Raro EVO (Las Vegas)
• 7-8 de agosto: bitcoin++ (Riga, Letonia)
• 9-10 de agosto: Baltic Honeybadger 2025 (Riga, Letonia)
• 9-10 de agosto: Conviction 2025 (Ciudad Ho Chi Minh, Vietnam)

Conversaciones sobre Tokens

Por Shaurya Malwa

• PENGU se disparó a un récord de $0.044, recuperando el título de principal token meme de Solana tras superar a BONK en un repunte que coincidió con el cuarto aniversario de la colección de NFT Pudgy Penguins.
• El token aumentó un 21% en 24 horas, extendiendo un rally de varios días y superando su máximo histórico anterior de $0.042 de enero.
• Los comerciantes surcoreanos están impulsando el momentum, con un 38 % del volumen de PENGU ahora en pares KRW, frente al 32 % a principios de este mes, una concentración significativa de la demanda localizada.
• El interés abierto en los futuros de PENGU alcanza un máximo histórico, lo que indica expectativas de una mayor volatilidad.
• El precio mínimo del NFT Pudgy Penguins casi se ha duplicado a 16.2 ETH, reforzando la conexión entre el precio del token y la fortaleza del ecosistema NFT.
• El repunte de PENGU se produce en medio de un sentimiento débil alrededor de PUMP tras su desempeño decepcionante posterior a la ICO, lo que ha desviado la atención y la liquidez hacia otras memecoins de Solana.
• El token está siendo cada vez más considerado como un indicador del sentimiento del mercado de memes, combinando alta liquidez, acceso a intercambios, participación cultural y vínculos con una propiedad intelectual NFT de primer nivel.

Posicionamiento en Derivados

• El interés abierto en los perpetuos offshore de BTC, ETH, XRP y SOL ha disminuido junto con los precios en las últimas 24 horas. Sin embargo, las tasas de financiamiento se mantienen positivas. Esta combinación indica que la caída del mercado está impulsada predominantemente por el desmantelamiento de posiciones alcistas en lugar de posiciones cortas directas.
• En el CME, la base anualizada a tres meses en los futuros de BTC ha aumentado hasta casi un 9%, el nivel más alto desde mayo. Sin embargo, el interés abierto permanece dentro de rangos familiares.
• El interés abierto de los futuros de ETH en CME se ha reducido ligeramente desde el récord de 2.08 mil millones de ETH hasta 1.87 mil millones de ETH. Mientras tanto, la base ha superado el 10% por primera vez desde finales de mayo, lo que indica un sentimiento alcista.
• En Deribit, el sesgo a la baja en los risk reversals de BTC a corto plazo se ha fortalecido, indicando temores de una corrección de precios más profunda. Las opciones de ETH continúan mostrando un sesgo alcista en las calls en todos los plazos. Sorprendentemente, los risk reversals de XRP permanecen alcistas a pesar de la fuerte caída de precio en las últimas 24 horas.

Movimientos del Mercado

• BTC sube un 0.49% desde las 4 p.m. ET del miércoles, cotizando en $118,534.04 (24 horas: -0.09%)
• ETH sube 1.9% a $2,607.45 (24 hrs: -1.15%)
• CoinDesk 20 sube 0.41% a 3,934.83 (24 hrs: -3.55%)
• La tasa compuesta CESR de staking de Ether ha bajado 2 puntos básicos, situándose en 2.95%
• La tasa de financiamiento de BTC se sitúa en 0.0091% (9.9645% anualizado) en KuCoin

• El DXY sube un 0.14 % a 97.35
• Los futuros del oro bajan un 0,86 % a $3,368.50
• Los futuros de la plata caen un 0.32 % a $39.38
• El Nikkei 225 cerró con un alza del 1.59% en 41,826.34
• El Hang Seng cerró con una subida del 0,51 % en 25.667,18
• El FTSE sube un 1,00% a 9.151,80
• El Euro Stoxx 50 sube un 0,56 % hasta 5.374,36
• El DJIA cerró el miércoles con un aumento del 1.14% en 45,010.29
• El S&P 500 cerró al alza en un 0,78% en 6,358.91
• El Nasdaq Composite cerró con una subida del 0,61% en 21.020,02
• El S&P/TSX Composite cerró con un alza del 0.19% en 27,416.41
• El índice S&P 40 América Latina cerró al alza con un aumento del 1.86% en 2,639.18
• La tasa del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube 1 punto base a 4.398%
• Los futuros del E-mini S&P 500 se mantienen sin cambios en 6,402.00
• Los futuros E-mini del Nasdaq-100 suben un 0,33 % a 23,387.75
• Los E-mini del Índice Promedio Industrial Dow Jones caen un 0.30% a 45,078.00

Estadísticas de Bitcoin

• Dominancia de BTC: 62.1% (0.33%)
• Relación Ether a bitcoin: 0.3055 (sin cambios)
• Tasa de hash (promedio móvil de siete días): 908 EH/s
• Precio del hash (spot): $59.59
• Comisiones totales: 4.19 BTC / $496,766
• Interés Abierto de Futuros en CME: 149,260 BTC
• BTC cotizado en oro: 35.2 oz.
• BTC vs capitalización de mercado del oro: 9.87%

Análisis Técnico

• El índice de dominio de DeFi, que mide la participación de las monedas de finanzas descentralizadas en el mercado total de criptomonedas, está mostrando actualmente un patrón clásico de "ruptura y re-prueba".
• Esta configuración técnica, caracterizada por una revalidación del punto de ruptura, suele indicar que el índice está consolidándose antes de un posible rally significativo.

Acciones Cripto

• MicroStrategy (MSTR): cerró el miércoles en $412.67 (-3.22%), sin cambios en el premercado
• Coinbase Global (COIN): cerró en $397.81 (-1.64%), sin cambios en el premercado
• Circle (CRCL): cerró en $202.41 (+2.07%), -1.6% en $199.18
• Galaxy Digital (GLXY): cerró en $31.03 (+6.6%), -0.1% en $31
• MARA Holdings (MARA): cerró en $17.57 (-11.62%), +0.23% en $17.61
• Riot Platforms (RIOT): cerró en $14.34 (+0.49%), -0.49% en $14.27
• Core Scientific (CORZ): cerró en $13.49 (+0.07%), +0.37% en $13.54
• CleanSpark (CLSK): cerró en 12,45 $ (-3,04 %), sin cambios en el pre-mercado
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): cerró en $27.34 (-0.8%)
• Semler Scientific (SMLR): cerró en $39.32 (-2.16%)
• Exodus Movement (EXOD): cerró en $34.21 (-1.5%)
• SharpLink Gaming (SBET): cerró en $25.81 (-5.8%), +0.66% en $25.98

Flujos de ETF

ETF de BTC al contado

• Flujos netos diarios: -85,8 millones de dólares
• Flujos netos acumulados: $54.44 mil millones
• Tenencias totales de BTC ~1.3 millones

ETF de ETH al contado

• Flujos netos diarios: 332.2 millones de dólares
• Flujos netos acumulados: 8.67 mil millones de dólares
• Tenencias totales de ETH ~5.24 millones

Fuente: Inversionistas de Farside

Flujos Nocturnos

Gráfico del Día

• La cola para el desestacado de ether ahora consiste en 652,298 ETH con un tiempo de espera de más de 11 días.

Mientras Dormías

• FTX iniciará la próxima ronda de pagos a los acreedores el 30 de septiembre (CoinDesk): FTX, el exchange de criptomonedas en bancarrota anteriormente dirigido por Sam Bankman-Fried, ha reembolsado casi $6.2 mil millones a los acreedores. La siguiente distribución será gestionada por BitGo, Kraken y Payoneer.
• La Industria Cripto Solicita al Presidente Trump Detener el 'Impuesto Punitivo' de JPMorgan sobre el Acceso a Datos (CoinDesk): Un plan de JPMorgan para cobrar a empresas como Plaid y MX por enlazar cuentas bancarias con intercambios de criptomonedas amenaza los puntos de entrada de fiat, con Plaid enfrentando tarifas que podrían eliminar la mayor parte de sus ingresos.
• La 'Wall Streetización' de Bitcoin: el índice de volatilidad de BTC y el VIX del S&P 500 muestran una correlación récord a 90 días (CoinDesk): Los operadores institucionales de criptomonedas están replicando estrategias de opciones sobre acciones, transformando las señales de volatilidad de bitcoin en indicadores de sentimiento y desvinculándolas de las tendencias de precios, lo que conduce a una alineación récord con las métricas de miedo de Wall Street.
• BTC, XRP, SOL, ETH presencian una 'compresión larga' mientras el interés abierto en futuros cae junto con los precios (CoinDesk): Las tasas de financiamiento positivas y la disminución en la exposición a futuros sugieren que los operadores alcistas están siendo eliminados — no reemplazados — lo que indica un reajuste de apalancamiento en lugar de un cambio en el sentimiento.
• Los líderes de China y la UE están a punto de reunirse — pero Estados Unidos está complicando las cosas (Financial Times): Funcionarios de la UE cuestionaron a Pekín sobre su superávit comercial de 142 mil millones de dólares y sus vínculos con Moscú, mientras que China defendió su postura y advirtió a Bruselas contra aranceles o restricciones al acceso al mercado mediante controles en la cadena de suministro.
• Cómo un pueblo fronterizo chino mantiene a flote la economía de Rusia (The New York Times): Las crecientes importaciones de energía, madera y granos rusos por parte de China ahora alimentan su sector manufacturero, mientras Pekín reemplaza a los compradores occidentales en sectores clave de la economía post-sanciones.

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