El fondo Cripto Galaxy Digital de Novogratz perdió 272,7 millones de dólares en 2018

Galaxy Digital Holdings, el banco comercial de Cripto fundado por el ex administrador de fondos de cobertura Michael Novogratz, perdió 97 millones de dólares en el cuarto trimestre, según los datos financieros revelados el lunes.

La pérdida neta aumentó desde los 76,7 millones de dólares del tercer trimestre y desde los 100.000 dólares del año anterior, según elpresentacióncon los reguladores de valores canadienses. (En febrero pasado, Galaxy, con sede en Nueva York,compróuna empresa canadiense que cotiza en bolsa en una adquisición inversa).

Durante todo 2018, su primer año completo de operaciones, la compañía perdió 272,7 millones de dólares.

La mayor parte de los números rojos de 2018, 101,4 millones de dólares, provinieron de la venta de activos digitales con pérdidas.

Galaxy también registró $75,5 millones en pérdidas en papel sobre Cripto que poseía y cuyo precio disminuyó, $8,5 millones en pérdidas no realizadas en inversiones en empresas y $88,4 millones en gastos operativos.

¿Qué monedas se perdieron?

A finales de 2018, Galaxy poseía 9724 Bitcoin (36,4 millones de dólares), 92 545 ethers (12,3 millones de dólares), 2,4 millones de EOS (6 millones de dólares) y 60 227 Monero (2,8 millones de dólares). La empresa aumentó su inversión en Bitcoin y ethers desde principios de año, cuando poseía 5902 BTC y 57 000 ETH.

Galaxy también solía tener grandes cantidades de tokens WAX (50,2 millones de dólares) y BlockV (17,4 millones de dólares), que desaparecieron de los primeros puestos de las inversiones de la empresa a finales de año.

Según el informe, Galaxy perdió dinero vendiendo Bitcoin (70,3 millones de dólares) y ether (64,4 millones de dólares), lo que fue parcialmente compensado por 54,3 millones de dólares ganados vendiendo en corto algunas criptomonedas (no se especifica cuáles).

Bitcoin fue la mayor fuente de pérdidas a principios de 2018, mientras que Ether causó el mayor daño durante el resto del año.

Curiosamente, Galaxy perdió hasta 47 millones de dólares por la depreciación del token WAX , un activo creado para impulsar una plataforma de intercambio de bienes virtuales como artículos de videojuegos.

Varias otras altcoins también perdieron valor antes de que Galaxy pudiera venderlas de forma rentable durante 2018: Kin (pérdidas de 10,9 millones de dólares), BlockV (17,2 millones de dólares) y Aion (8,6 millones de dólares). EOS también perdió unos 5 millones de dólares.

Protocolos, minería e ICO

Varias empresas y fondos de inversión de la cartera de Galaxy perdieron valor.

Por ejemplo, la depreciación de las acciones de Pantera ICO Fund LP provocó una pérdida de 14,1 millones de dólares (Galaxy actualmente tiene 17,4 millones de dólares invertidos en el fondo). La empresa también sufrió un recorte de 11,3 millones de dólares en sus acciones de Hut 8 Mining Corp, con sede en Canadá, y de 11,1 millones de dólares en la empresa de monederos de Cripto Xapo.

A finales de 2018, Galaxy tenía 41,9 millones de dólares en acciones de Block.One, el creador de EOS, más unos 5 millones de dólares más en Galaxy EOS VC Fund centrado en el desarrollo del ecosistema EOS.IO.

Mientras tanto, la startup de pagos Ripple Labs recibió 23,8 millones de dólares, incluida "una inversión indirecta a través de un vehículo de propósito especial", dice el informe.

Galaxy también invirtió 26 millones de dólares en empresas mineras, incluidas Hut 8 Mining y Bitfury; 7,5 millones de dólares en BitGo, proveedor de custodia y billetera multi-firma; y 5 millones de dólares en Bakkt, el mercado de futuros de Bitcoin que aún no ha sido lanzado por la empresa matriz de la Bolsa de Valores de Nueva York, ICE.

Otras inversiones incluyen Silvergate Capital Corporation, empresa matriz de Silvergate Bank, una entidad favorable a las Cripto ; las empresas emergentes de tokenización AlphaPoint y Templum; los vehículos de inversión Cryptology Asset y Pantera Venture Fund; y Mercantile Global Holdings, una entidad con sede en Puerto Rico que opera el de reciente fundación Bolsa Mercantil de San Juan. La firma también otorgó préstamos por $3.8 millones a la plataforma de préstamos de Cripto. BlockFi.

Al hablar de los riesgos que Galaxy puede enfrentar en el futuro, el informe presta especial atención a la concentración de poder en manos del CEO y principal accionista Mike Novogratz, propietariomás del 71 por cientode Galaxia.

Entre los riesgos regulatorios y de mercado, Galaxy es "muy dependiente de Michael Novogratz, lo que expone a los accionistas a un riesgo de 'hombre clave' material e impredecible", dice el documento, y agrega que los "intereses del CEO pueden ser diferentes de los de los accionistas" y existe el peligro de que "pueda participar en actividades fuera de GDH LP o pueda abandonar GDH LP a favor de otras actividades".

No menos notable es el hecho de que el informe añade: "El perfil público del Sr. Novogratz hace más probable que GDH LP atraiga un importante escrutinio regulatorio, lo que sería costoso y distractor independientemente de si GDH LP ha participado en alguna conducta ilegal".

Imagen de Mike Novogratz vía archivos de CoinDesk