Esta métrica sugiere que Bitcoin ha tocado fondo

Es probable que Bitcoin haya marcado un mínimo de precio importante en diciembre, según una métrica no relacionada con el precio, que ha demostrado ser un indicador de precio confiable en el pasado.

La Criptomonedas líder cotiza actualmente por encima de los $7,700, tras haber alcanzado mínimos de ocho meses por debajo de los $6,500 a mediados de diciembre. Si bien el repunte es alentador, la Criptomonedas... permanece atrapado en un canal bajista de seis meses de duraciónPor lo tanto, el sesgo técnico sigue siendo bajista.

Sin embargo, el ajuste de dificultad de Bitcoin (una medida de lo difícil que es encontrar bloques en la blockchain) indica que el mercado bajista, que comenzó con máximos superiores a los $13,800 en junio de 2019, puede haber tocado fondo NEAR de los $6,500 en diciembre.

La dificultad minera cayó de 13,7 billones en noviembre a 13 billones en diciembre, el primer ajuste a la baja en 12 meses, según la fuente de datos.datos.bitcoinity.org.

Históricamente, los ajustes de dificultad mensuales negativos han marcado mínimos de precios importantes,de acuerdo a el popular analista "Nunya Bizniz".

Por ejemplo, la liquidación desde el máximo histórico justo por debajo de los $20,000 visto en diciembre de 2017 perdió fuerza NEAR de los $3,100 en diciembre de 2018 con los ajustes de dificultad bajistas mensuales consecutivos al final de 2018, como se ve a continuación (líneas rojas).

Retrocediendo aún más, la dificultad disminuyó de 0,0494 billones (49,4 gigabytes) en abril de 2015 a 0,0488 billones (48,8 gigabytes) en mayo de 2015. Curiosamente, la caída de Bitcoin desde su máximo de 1153 dólares en diciembre de 2013 tocó fondo en torno a los 200 dólares entre abril y mayo de 2015.

La Criptomonedas se cotizó de forma lateral durante un par de meses antes de iniciar un ascenso en octubre de 2015. El comportamiento peculiar podría explicarse por las caídas mensuales en la dificultad causadas por la capitulación de los mineros.

Tenga en cuenta que la dificultad de minería se ajusta cada dos semanas según la potencia computacional (hash rate) dedicada a la minería. Esta última depende de la rentabilidad de la minería, que se ve muy influenciada por el precio.

Por lo tanto, una disminución mensual en la dificultad de minería es esencialmente el resultado de una caída en la tasa de hash causada por el cierre de operaciones de mineros pequeños y marginales durante las liquidaciones sostenidas del mercado y la disminución de la rentabilidad de la minería.

Además, al cerrar operaciones, los mineros suelen vender sus monedas a precio de mercado para recuperar las pérdidas, lo que acentúa la liquidación. Solo cuando se absorbe la oferta de estos mineros, la presión de venta se debilita y la Criptomonedas toca fondo.

Mientras tanto, los mineros restantes tienden a mantener sus monedas y venderlas más tarde para obtener ganancias cuando los precios aumentan, lo que disminuye aún más la oferta en el corto plazo e impulsa la Criptomonedas al alza, dijo a CoinDesk Alex Benfield, analista de datos de Digital Assets Data.

Además, la dificultad de minería disminuye unos meses antes de la reducción a la mitad de las recompensas, un proceso que busca frenar la inflación reduciendo a la mitad las recompensas por bloque minado cada cuatro años.

“Las reducciones a la mitad de las recompensas aumentan la escasez de Bitcoin”, dijo Banfield.

Por lo tanto, los mineros que soportaron el mercado bajista probablemente anticiparon un aumento de precios con la reducción a la mitad de las recompensas y mantuvieron sus monedas, lo que generó una escasez de suministro a corto plazo e impulsó los precios al alza.

La historia se repite

La caída del 17,48 por ciento de Bitcoin en noviembre fue causada por la capitulación de los mineros,de acuerdo a El analista de mercado Willy WOO.

El argumento podría tener fundamento, ya que el Bitcoin cayó de $13,800 a $7,500 en tres meses, hasta septiembre. Esta caída de precio podría haber perjudicado a los mineros más débiles, obligándolos a capitular.

Curiosamente, la presión vendedora también ha disminuido en las últimas cuatro semanas.

Además, el último ajuste a la baja de la dificultad se produjo cinco meses antes de la reducción a la mitad de la recompensa. Por lo tanto, los grandes mineros podrían generar una escasez de suministro a corto plazo, lo que elevaría los precios.

En general, hay fuertes razones para creer que Bitcoin tocó fondo en diciembre con el ajuste a la baja en la dificultad y podría recuperar el equilibrio en los próximos meses.

Aun así, los inversores deben ser cautelosos, como señala Gabor Gurbacs, estratega de activos digitales y director de VanEck/MVIS. Al fin y al cabo, existen factores adicionales, como los ciclos fiscales, las medidas regulatorias, los Eventos de ciberseguridad y los vencimientos de derivados, que podrían influir significativamente en los precios.