Dinadala ng Coinarch ang Mga Produkto sa Investment Banking sa Bitcoin

Ang Coinarch, isang online trading platform na nakabase sa Singapore, ay naging pinakabago sa ilang kumpanyang nag-aalok ng mga derivatives batay sa halaga ng bitcoin – kasama ang sinasabi ng firm na ang unang 'reverse convertible' investment product sa mundo ng Bitcoin .

Ang paglitaw ng mga naturang produkto sa pamumuhunan ay posibleng isang senyales na ang Bitcoin ay tumatanda bilang isang financial market, na ginagawang mas madali ang mga aktibidad tulad ng hedging.

Ang unang produkto sa arsenal ng kumpanya ay ang Booster. Idinisenyo para sa mga taong gustong tumaya sa pagtaas o pagbaba ng mga presyo ng Bitcoin (magiging 'mahaba', o 'maikli'), nag-aalok ito sa mga mamumuhunan ng leverage upang mapataas ang kanilang mga potensyal na pakinabang.

Kung ang ONE tao ay gustong tumaya sa pagtaas ng mga presyo ng Bitcoin , binibili nila ang mga barya, na may layuning ibenta ang mga ito sa ibang pagkakataon para kumita. Ang isang taong kulang ay hihiram ng mga barya, umaasang bumaba ang presyo para mabili nila ang mga ito sa mas mababang presyo mamaya.

Pinamamahalaan ng Coinarch ang mahaba at maikling mga order mismo sa pamamagitan ng pagbili at pagbebenta ng mga bitcoin. Ang kumpanya ay nagbibigay ng hanggang walong beses na leverage, ibig sabihin, ito ay magpapalaki ng $1,000 na posisyon ng isang investor sa $8,000 halimbawa, para i-maximize ang kanilang potensyal na kita.

"Upang pamahalaan ang panganib sa iyong posisyon kailangan naming bumili ng walong bitcoins. Kaya mayroon kaming ganitong linya ng Finance," sabi ni Coinarch co-founder at CEO Jeremy Glaros, na nagsasabing ang kumpanya ay nakataas ng $250,000 sa kapital sa ngayon. "Mayroon din kaming mga linya ng kredito sa mga shareholder."

Ginagamit niya ang perang ito para bumili ng mga bitcoin kung kinakailangan, mula sa mga palitan kasama ang Bitstamp at itBit.

Ang mga account ng customer ay protektado gamit ang isang stop-loss system, na nagsasara sa posisyon ng customer upang pigilan silang mawalan ng higit pa sa kanilang paunang puhunan, sabi ni Glaros. Ang kumpanya ay naniningil din ng interes at isang gap protection fee sa mga customer.

Pagkuha ng interes sa bitcoins

Ang mas kumplikadong produkto ay ang Maximiser. Idinisenyo ang sasakyang pamumuhunan na ito para sa mga customer na T umaasa na tataas ang mga presyo ng Bitcoin sa maikling panahon, ngunit gusto pa ring kumita ng interes sa mga bitcoin na hawak nila.

Ang Maximiser ay nag-aalok sa kanila ng pagkakataong kumita ng hanggang 50% na interes, habang bumibili din ng mga bitcoin habang bumababa ang presyo.

Ang mga customer na namumuhunan sa Maximiser ay nagtatakda ng petsa ng maturity para sa kanilang pamumuhunan. Sumasang-ayon din sila na bumili ng mga bitcoin sa isang diskwento sa presyo ng merkado, na kilala bilang 'strike', kapag ang pamumuhunan ay tumanda.

Pagkatapos ay kinakalkula ng Maximiser ang isang presyo ng cash settlement, na kung saan ay ang orihinal na halagang namuhunan kasama ang isang paunang natukoy na rate ng interes batay sa petsa ng maturity at ang strike.

Kung ang presyo ng Bitcoin ay mas mababa sa strike kapag ang Maximiser ay nag-mature, ang customer ay dapat bumili ng mga bitcoin sa strike price. Kung natapos ito nang mas mataas, matatanggap nila ang cash settlement.

Ang pagsasaayos ng Maximiser ay naglalantad sa customer sa mga pagkalugi kung ang presyo ng Bitcoin ay bumaba nang malaki sa petsa ng maturity ng Maximiser, ngunit nagbibigay din ito sa kanila ng isang malusog na kita sa kanilang pamumuhunan kung ang merkado ay mananatiling medyo static.

Kumita mula sa pagkasumpungin

Ipinaliwanag ni Glaros na kumikita ang Coinarch sa pagkasumpungin sa Maximiser, gamit ang probability model upang matukoy kung gaano karaming mga bitcoin ang dapat nitong bilhin sa presyo ng merkado sa mga itinakdang pagitan.

Ang panloob na pagmomodelo ng kompanya ay mag-aalok ng posibilidad na matapos ang Bitcoin sa ibaba ng strike price, batay sa kasalukuyang presyo sa merkado.

Halimbawa, kapag ang isang customer ay namuhunan sa Bitcoin sa $400 na may strike na 95%, ang strike price ay $380. Sa kasalukuyang presyo sa merkado na $400, maaaring mayroong 25% na posibilidad na ang Maximiser ay tumanda nang mas mababa sa strike price (bagama't ang modelo ay kumplikado at ang tunay na posibilidad ay maaaring iba).

Upang pigilan ang panganib nito, sa puntong ito ang kumpanya ay bumibili ng 25% ng isang Bitcoin (0.25 bitcoins) sa kasalukuyang presyo sa merkado.

Kung ang Bitcoin pagkatapos ay lumipat mula $400 hanggang $500, bumaba ang posibilidad na matapos ang presyo sa ibaba $380 (maaaring bumaba ito sa 5% para sa halimbawa). Kaya kailangan lang ng kompanya ng 5% ng isang Bitcoin.

Upang balansehin ang mga bagay, ibinebenta ng firm ang 20% ​​ng isang Bitcoin na T nito kailangan, ngunit sa pagkakataong ito sa presyo sa bawat BTC na $500, kumikita ng 20% ​​ng $100 na paggalaw ng presyo.

Isang Bitcoin muna

Ang Coinarch ay kumikita din sa downside, sabi ni Glaros, dahil ang customer ay sumang-ayon na bumili ng mga bitcoin mula dito sa pangunahing presyo, na epektibong nagpoprotekta dito.

Kung bumaba ang presyo sa $200 mula $400, mas mataas ang posibilidad na matapos ang Maximiser sa ibaba ng $380 na strike price (halimbawa, 75%). Kaya ang kumpanya ay bumili ng 0.75 bitcoins sa mas mababang presyo. Kung talagang mature ang Maximiser sa ilalim ng strike, dapat bilhin ng customer ang mga bitcoin na iyon mula sa Coinarch para sa $380 strike price.

Sa mga grupo ng investment banking, ang Maximiser ay ang kilala bilang a reverse convertible, paglalantad sa mga customer sa downside na panganib bilang kapalit ng potensyal na interes.

Sinasabi ni Glaros na ito ang kauna-unahang naturang seguridad na gumawa ng paraan mula sa komunidad ng investment banking patungo sa mundo ng Bitcoin :

"Sa esensya, ang isang user ng Coinarch na pumasok sa isang Maximiser ay nagkakaroon ng downside risk sa anyo ng isang sold put option at bilang kapalit ay natatanggap ang mataas na antas ng interes. Ito ay isang produkto na inaalok sa napakalaking volume sa buong mundo kaysa sa iba pang mga klase ng asset, kaya sa tingin namin ay tama lamang na ito ay magagamit sa mundo ng Bitcoin."

Ang Maximiser ay lubos na umaasa sa volatility upang kumita ng pera para sa provider. Ang pagkasumpungin ng Bitcoin ay lumiit noong 2014, marahil dahil sa mas malaking pagkatubig. Nasa ibaba ang isang chart mula sa btcvol.info, na kumukuha ng data nito mula sa CoinDesks Index ng Presyo ng Bitcoin:Inamin ni Glaros na ang potensyal na tubo ng Coinarch sa mga convertible na tala ay lumiliit habang ang pagkasumpungin ay bumababa, na nagpapaliwanag:

"Ang ibig sabihin nito ay inaayos namin ang mga tuntunin at hindi gaanong kaakit-akit ang mga ito para sa mga namumuhunan. Maaari naming gawin ang kaso na ngayon na ang oras upang gamitin ang ganitong uri ng bagay, ngunit sa huli ang gagawin namin ay magkaroon ng iba't ibang opsyon para sa mga customer."

T ito ang tanging account na may interes sa mundo ng Bitcoin . Delta Financial nag-aalok ng ONE, bagama't may ibang pinagbabatayan na instrumento. BitSavers nag-aalok ng 5%, at BitVC ni Huobi kamakailan ay binuksan sa buong mundo.

Maaari kang magtagal o maikli sa Bitcoin gamit ang Coinarch, o maaari kang umupo at kolektahin ang interes sa isang matatag na merkado. Ngunit sa pagkakaroon ng Bitcoin sa isang maliwanag na free-fall kamakailan, ito ay magiging isang matapang na mamumuhunan na umaasa na ang mga kapalaran ng cryptocurrency ay mananatiling matatag sa oras ng pagsulat.

Larawan ng pamumuhunan sa pamamagitan ng Shutterstock.

Disclaimer: Ang artikulong ito ay hindi dapat tingnan bilang isang pag-endorso ng alinman sa mga kumpanyang nabanggit. Mangyaring gawin ang iyong sariling malawak na pananaliksik bago isaalang-alang ang pamumuhunan ng anumang mga pondo sa mga produktong ito.