Dalawang Pampublikong Pensiyon Anchor Morgan Creek ng Bagong $40 Milyong Venture Fund

Dalawang pampublikong pondo ng pensiyon ang inilubog ang kanilang mga daliri sa mundo ng Crypto venture capital.

"Sa pagkakaalam namin, walang nakalikom ng pera mula sa isang pampublikong pensiyon," sinabi ni Anthony Pompliano, kasosyo sa Morgan Creek Capital, sa CoinDesk sa isang panayam.

Morgan Creek

, isang asset manager na nakatuon sa mga institusyonal na kliyente at mga opisina ng pamilya, ay nag-anunsyo noong Martes ng isang bagong crypto-focused venture fund na may $40 milyon na namuhunan. Ang dalawang pampublikong pensiyon na nag-aangkla ng pondo ay ang Fairfax County, Virginia's Sistema ng Pagreretiro ng Opisyal ng Pulisya at Sistema ng Pagreretiro ng mga Empleyado.

Sa pagsasalita sa konserbatibong baluktot ng mga kasangkot, kasama rin sa mga namumuhunan ng bagong pondo ang isang endowment sa unibersidad, isang sistema ng ospital, isang kompanya ng seguro at isang pribadong pundasyon.

" Ang Technology ng Blockchain ay inilalapat sa natatangi at nakakahimok na mga paraan sa maraming industriya," sabi ni Katherine Molnar, ang punong opisyal ng pamumuhunan ng Sistema ng Pagreretiro ng Opisyal ng Pulis ng Fairfax County, sa isang press release. "Nararamdaman namin na mahalagang maging oportunista at nasasabik na lumahok sa umuusbong na pagkakataong ito, dahil sa kaakit-akit na asymmetric return profile na kinakatawan nito."

Sa kanilang pinakahuling financial statement, ang police pension fund ay mayroon $1.45 bilyon sa mga asset, habang ang pondo para sa mga empleyado ng gobyerno ng Fairfax ay mayroon $4.25 bilyon. Bagama't pareho silang nagmula sa parehong heyograpikong lugar, sila ay magkahiwalay na pondo na may hiwalay na mga komite sa pamumuhunan, sinabi ni Pompliano.

Ang laki ng dalawang pondo ay nakakatulong upang maipaliwanag ang potensyal ng pagdadala ng mga pampublikong pensiyon sa blockchain investing. Ang mga nasabing entity ay maaaring kumuha ng malalaking posisyon sa mga pondo ng Crypto gamit ang napakaliit na bahagi ng kanilang mga asset sa ilalim ng pamamahala.

Nakita namin dati ang mga pangunahing pondo ng pensiyon na tinatalakay ang Crypto bilang isang alternatibong diskarte sa pamumuhunan. Kapansin-pansin, ang California Public Employees Retirement System (CalPERS)isinasaalang-alang ito noong 2016. Sa katunayan, isang sistema ng pagreretiro sa Ontario, Canada, ang nakibahagi sa isang pamumuhunan sa desentralisadong pamilihan Buksan ang Bazaar sa pamamagitan ng sarili nitong VC firm.

Gayunpaman, ito ay napakaagang araw para sa mga pondo ng pensiyon na kumukuha ng mga pagkakataong nakatuon sa Cryptocurrency.

Pagbebenta ng mga pensiyon sa Crypto

Ang bagong pondo ng Morgan Creek ay pangunahing gagawa ng mga seed investment sa equity, paliwanag ni Pompliano, kahit na sa ilang limitadong mga kaso ay mamumuhunan din ito sa mga proyektong nakabatay sa token na T lumilikha ng mga pagkakataon sa equity ngunit may cash FLOW. Hawak din nito ang isang maliit na halaga ng mga pangunahing cryptocurrencies.

Ang mga pampublikong pensiyon ay nahaharap sa isang mahirap na labanan na nakakatugon sa kanilang mga obligasyon sa mga darating na taon, sabi ni Pompliano, na napag-alaman na ang mga naturang organisasyon ay naghahanap na mag-iba-iba nang higit pa sa tradisyonal na mga stock at mga bono. Iyan ay kung paano ang Morgan Creek team pitched pagkuha ng isang maliit na posisyon sa blockchain industriya.

"Ang paniniwala ay nagbibigay ito sa kanila ng mahusay na pagkakalantad sa kung ano ang pinaniniwalaan namin na ilan sa mga pinakamahusay na pagkakataon na pinapagaan ng panganib sa isang nascent na industriya," sabi ni Pompliano.

Ang pondo ay nagsara na ng mga deal sa ilan sa mga pinakamatatag na pangalan sa Crypto, kabilang ang Coinbase, Bakkt, BlockFi, TrustToken, daungan at Magandang Pera, bukod sa iba pa.

"Maaari kang kumuha ng isang maliit na halaga ng kapital, maaari mong ilagay ito sa isang nascent na industriya, maaari mong pamahalaan ang iyong panganib nang tama ngunit makakuha din ng exposure sa tunay na pagbabago," paliwanag ni Pompliano.

Pangunahing maghahanap ang bagong pondo ng Morgan Creek ng mga pagkakataon sa equity, ngunit bukas ito sa ilang maliit na bilang ng mga pagkakataon sa security token na nagbibigay ng cash FLOW, hangga't napapailalim ang mga ito sa regulasyon D ng US Securities and Exchange Commission, na nagpapahintulot sa isang mas maliit na kumpanya na magbenta ng mga securities na exempt sa mas malaking mga kinakailangan sa pag-file ng isang tradisyonal na pampublikong alok.

Naging susi, paliwanag ni Pompliano, na maging maalalahanin tungkol sa isang portfolio ng pamumuhunan na may katuturan para sa mga matatag na mamumuhunan na may mahabang pananaw.

Gayunpaman, tumagal ng oras upang mahanap ang mga executive sa espasyo ng pensiyon na handang maging napakaaga - isang punto na nakausap ng partner sa Morgan Creek na si Mark Yusko. Sa isang pahayag sinabi niya:

“Ipinagmamalaki naming makipagsosyo sa mga propesyonal sa pamumuhunan na ito na nagpakita ng kakayahang maging forward-think at makabagong.”

Anthony Pompliano sa Consensus: Invest 2018 na imahe sa pamamagitan ng CoinDesk archive