Pinag-aayos ni Santander ang Magkabilang Panig ng $20 Milyong BOND Trade sa Ethereum

Ang Spanish banking giant na si Santander ay nagsabi na ito ang naging unang institusyon na gumamit ng pampublikong blockchain upang pamahalaan ang lahat ng aspeto ng isang isyu sa BOND .

Inihayag noong Huwebes, ang kumpanya ay hindi lamang gumamit ng token sa Ethereum upang kumatawan sa $20 milyon na pagpapalabas ng utang ngunit binayaran ito ng isa pang hanay ng mga token ng ERC-20 na kumakatawan sa cash na hawak sa isang custody account.

Upang maunawaan kung bakit iyon mahalaga, isipin na magtanong sa isang tao ng isang tanong sa WhatsApp at hintayin silang magpadala ng isang postcard na may sagot. Ganyan ang pag-isyu ng mga securities sa isang blockchain habang inaayos ang cash side ng kalakalan sa pamamagitan ng analog legacy system. Ngunit si Santander, sa pagkakatulad na ito, ay nagsagawa ng parehong bahagi ng pag-uusap nang digital.

Dati, ang World Bank naglabas ng katulad na blockchain BOND ngunit gumamit ng pribadong bersyon ng Ethereum. Pranses tagapagpahiram Societe Generale nag-isyu ng BOND sa unang bahagi ng taong ito sa pampublikong network ng Ethereum ngunit walang sinabi tungkol sa cash on-ledger.

Inaangkin ni Santander ang mga karapatan sa pagyayabang dahil ang bawat bahagi ng proseso nito ay na-digitize, awtomatiko at on-chain, kabilang ang pagkakaroon ng Santander Security Services sa pag-iingat ng mga cryptographic key para sa tokenized na seguridad at tokenized na cash.

Gayunpaman, tulad ng SocGen, nag-isyu si Santander ng blockchain BOND sa sarili nito, ibig sabihin ay walang mga panlabas na mamumuhunan ang kasangkot.

"Ito ay isang ebolusyonaryong hakbang," sinabi ni John Whelan, pinuno ng digital investment banking sa corporate at investment bank ng Santander, sa CoinDesk. "Wala pang pangalawang Markets , ngunit kami ay nasa landas na iyon,"

Plain vanilla

Inilalarawan ang proyekto bilang isang "real-money pilot," sinabi ni Antonio Torío, pinuno ng pagpopondo sa Santander, na ang transaksyon ay isang plain-vanilla BOND na may isang taong maturity, apat na quarterly coupon at isang standard rate na 1.98 porsiyento.

"Para sa Santander, ito ay talagang higit pa sa isang isyu sa pagbabago ng Technology kaysa sa isang purong isyu sa pananalapi. Itinuturing namin itong isang mahalagang unang hakbang na susundan ng mas kumplikadong mga transaksyon," sabi ni Torio.

Sinabi ni Whelan na ang tokenized cash ay gaganapin "sa escrow sa isang matalinong kontrata sa pampublikong Ethereum blockchain, hanggang sa ma-underwritte ng issuer ang transaksyon at inutusan ang blockchain na isagawa ang paghahatid laban sa pagbabayad," kung saan ang cash at mga bono ay ipinagpalit "sabay-sabay at hindi mababawi." Nagsimula ang proseso noong Biyernes at natapos noong Martes.

Tinanong kung ang mga serbisyo sa pag-iingat ni Sandander ay maaaring magkaroon ng mga ganap na digital na asset gaya ng Bitcoin at ether, sinabi ni Whelan na ito ay teknikal na posible ngunit hindi ang plano ng bangko, at idinagdag:

"Sa bangko, hindi kami direktang interesado sa mga cryptocurrencies. Ang Technology ay pareho sa ilalim, ngunit kami ay interesado at ang aming mga customer ay interesado sa tradisyonal na dolyar, euro, pounds at iyon ang aming espasyo."

Ang papel ni Nivaura

Umasa si Santander sa provider ng Technology nakabase sa London na Nivaura (kung saan namuhunan ang bangko) upang tumulong sa digitalization ng pagpapalabas.

Itinuro ni Nivaura CEO Avtar Sehra na ang paglikha ng isang blockchain BOND ay hindi mahirap; mahalagang ang lahat ng iyong ginagawa ay ang paglikha ng isang notarized na paraan ng impormasyon gamit ang isang matalinong kontrata.

"Hindi talaga ito nagdi-digitize ng isang BOND," aniya. "Ang talagang ginagawa mo ay pag-digitize ng proseso para sa pagpaparehistro at pag-aayos - at kahit na para sa bahagi ng pag-aayos ay tinutugunan mo lamang ang kalahati ng problema dahil T kang pera sa blockchain."

Pinahihintulutan ng Nivaura na ma-digitize ang lahat ng dokumentasyon at negosasyon tungkol sa pag-isyu sa paraang maaaring ma-encrypt ang data para makita lang ng bawat partido ang ilang partikular na field sa dokumento, kumpara sa pag-email ng mga pdf sa paligid at tulad nito.

"Iyan ang pangunahing kahalagahan ng ginagawa ni Santander dito," sabi ni Sehra. "Sinasabi nila na 'i-digitize natin ang buong proseso'. Hindi natin ngayon ginagawa ang pagbuo ng BOND sa makalumang paraan, ang pag-input ng data nang manu-mano sa isang hindi secure na paraan sa isang blockchain upang i-tokenize ito at gawin ang parehong gamit ang cash. Iyan ay walang katotohanan."

"Ang Santander execution ay ang unang tunay na digital front to back execution na proseso, na secure na gumagamit ng nauugnay na data para i-tokenize ang mga asset at cash para ma-enable ang on-chain settlement at mga pagbabayad ng kupon," dagdag ni Sehra.

Boto ng kumpiyansa?

ONE konklusyon na maaaring makuha mula sa mga pagsisikap ni Santander at iba pang gumagawa ng mga katulad na bagay ay ang mundo ng pagbabangko ay dahan-dahan ngunit tiyak na nagtitiwala sa Ethereum.

Ito ay marahil hindi nakakagulat dahil halos limang taon na ang nakalipas mula noong ang pangalawang pinakamalaking blockchain ay lumipat sa mainnet nito.

Itinuro ni Whelan na ang Bitcoin at Ethereum ay may kakaibang katangian ng pagkakaroon ng 100 porsiyentong uptime mula noong ilunsad (sa bagay na ito, hindi katulad ng iba pang sistema ng computing sa planeta na maiisip niya).

Siya ay nagtapos:

"Sa palagay ko ay nagiging maliwanag na ang Ethereum ay bahagi lamang ng internet."

Santander larawan sa pamamagitan ng Shutterstock