Ang Susunod na Paglipat ng Fed sa Okt. 29: Paano Maaalis ng Iilang Sitwasyon ang Mga Stock at Crypto ng US

Ang desisyon sa rate ng Oktubre ng Federal Reserve ay maaaring mag-trigger ng mga hindi inaasahang pagkabigla sa mga stock ng US at Bitcoin habang ang hindi nalutas na mga panganib sa pagsasara ng pederal na pamahalaan ay nagpapalawak sa pananaw.

Ang pagsasara ng gobyerno ay naantala ang pangunahing data bago ang pulong ng FOMC

Isang bahagyang pagsasara ng pederal na pamahalaan nagsimula noong Okt. 1, isinara ang maraming hindi mahahalagang serbisyo kabilang ang Bureau of Labor Statistics (BLS). Ang pagsasara na ito ay walang katiyakan na naantala ang ulat ng mga trabaho noong Setyembre - isang mahalagang sukatan ng kalusugan ng merkado ng paggawa na inaasahan sa unang bahagi ng buwang ito.

Ang data freeze na ito ay dumarating ilang linggo bago ang Federal Open Market Committee (FOMC) Okt. 28–29 pulong, kung saan ang susunod na desisyon ng rate ng interes ng Fed ay iaanunsyo.

Sa kabila ng pagkagambalang ito, nananatiling nakataas ang Optimism sa merkado.

Ayon sa GoldPrice.org, Nagsara ang mga presyo ng ginto sa $3,886 kada onsa noong Biyernes, na nakakuha ng higit sa 48% year-to-date.

2025 Rally ng Gold sumasalamin sa malalaking pagbili ng sentral na bangko ng mga bansa at malakas na pangangailangan ng ETF mula sa mga pribadong mamumuhunan, na hinimok ng mga alalahanin sa inflation sa gitna ng trade war ni Pangulong Trump, naitala ang mga antas ng pambansang utang ng US at mga pagsisikap ng ilang bansa—lalo na ang mga miyembro ng BRICS — upang bawasan ang pag-asa sa mga asset ng US USD mula nang magsimula ang salungatan sa Russia-Ukraine.

Sa oras ng pagsulat, ayon sa CoinDesk Data, ang Bitcoin ay nakikipagkalakalan sa humigit-kumulang $123,196, hindi kalayuan sa lahat-ng-panahong mataas na presyo na $125,506, na naobserbahan nang mas maaga sa araw, na hinimok ng malakas na interes sa institusyon at mga pag-agos ng Crypto ETF.

Samantala, isinara ng Dow Jones Industrial Average at S&P 500 ang linggo sa pinakamataas na record na 46,758.28 at 6,715.79, ayon sa pagkakabanggit, na sumasalamin sa kumpiyansa sa isang maayos na paglipat ng Policy ng Fed.

Sa ngayon, ang Bitcoin, ginto at ang S&P 500 ay nasa o NEAR sa pinakamataas na record, marahil dahil sa mga inaasahan ng karagdagang pagbabawas sa rate sa taong ito at sa susunod at ang mga mamumuhunan na gustong umiwas laban sa patuloy at pagtaas ng inflation na tila kasalukuyang umiiral sa buong mundo.

Ang mga presyo ng pinagkasunduan sa merkado ay isang 25 na batayan na pagbabawas ng Fed

Ang mga futures at prediction Markets ay napakalaki ng presyo sa isang 25 basis-point na pagbawas sa rate ng interes sa pulong ng FOMC.

Noong Oktubre 5, ang The CME Group's Tool ng FedWatch inilalagay ang mga logro sa 96.2% para sa 25 basis-point cut at 3.8% para sa walang pagbabago.

Tulad ng para sa desentralisadong platform ng hula na Polymarket, ito hinuhulaan isang 3% na pagkakataon ng pagtaas ng 50+ bps, isang 90% na pagkakataon ng pagtaas ng 25 bps at isang 8% na pagkakataong walang pagbabago.

Kung bakit ang Fed pausing rate cut ay maaaring hindi kasing-lasing gaya ng inaasahan ng mga mangangalakal

Ang patuloy na pagsasara ng pederal na pamahalaan ay nagtatago ng isang malaking panganib. Sa furlough ng mga empleyado ng U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS), ang mahahalagang ulat sa paggawa ay nananatiling hindi inilalabas, na tinatanggihan ang na-update na data ng sahod at trabaho ng Fed na mahalaga para sa pagsusuri ng higpit ng merkado sa gitna ng patuloy na inflation.

Ang Fed ay nahaharap sa napakahirap na hamon ng paggawa ng desisyon sa rate nang walang mahalagang pang-ekonomiyang input - mahalagang lumilipad na bulag.

Ang kakulangan ng napapanahong data ay nagpapataas ng tunay na posibilidad na maaaring itaguyod ng ilang miyembro ng FOMC ang paghinto sa kasalukuyang bilis ng mga pagbawas sa rate sa halip na magpatuloy gaya ng inaasahan.

Kung walang malinaw na visibility sa kamakailang trajectory ng labor market, ang panganib ng napaaga na pagluwag na maaaring makapagpapahina sa mga inaasahan ng inflation ay napakalaki. Ang mga nakaraang pagkilos ng Federal Reserve sa mga panahon ng kakapusan ng data ay madalas na umaasa sa pag-iingat upang maiwasan ang mga maling hakbang sa Policy .

Kasabay nito, maraming salik ang nagpapalalim sa kawalan ng katiyakan na ito.

Ang mismong pagsasara ng gobyerno ay lumilikha ng mga downside na panganib sa pamamagitan ng mga furlough na pederal na manggagawa at potensyal na permanenteng pagkawala ng trabaho, na maaaring magpalala ng paglago ng ekonomiya ngunit ang laki nito ay nananatiling hindi malinaw.

Samantala, maraming mamumuhunan ang naglagay ng mga portfolio sa pag-asam ng mga karagdagang pagbawas, ibig sabihin, ang isang sorpresang pag-pause ay maaaring makagambala sa mga Markets at mag-trigger ng pagkasumpungin na mas gustong iwasan ng FOMC.

Ang pagbabalanse sa mga alalahanin na ito, malamang na tinitimbang ng FOMC ang pagpapatuloy ng isang katamtamang 25 na batayan na pagbawas upang mapanatili ang kumpiyansa sa merkado at umiwas sa mga panganib sa ekonomiya. Gayunpaman, ang pag-pause ay nananatiling isang makatwirang resulta dahil sa mga hindi pa naganap na hamon na ito, na binibigyang-diin na ang mga inaasahan sa merkado ng isang pagbawas, bagaman malakas, ay hindi ginagarantiyahan.

Ang pribado at rehiyonal na data ay nagbibigay ng mga bahagyang insight sa gitna ng pagsasara

Sa pagitan ngayon at ng pulong ng FOMC, maraming pribadong sektor at Federal Reserve na mga paglabas ng rehiyonal na data ay magbibigay ng mga bahagyang pang-ekonomiyang signal sa kabila ng pagsasara.

Kung ang mga tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakita ng lumalamig na inflation at nagmo-moderate ng paglago, ang Fed Chair na si Jerome Powell ay maaaring magpatuloy sa malawak na inaasahang 25 basis-point cut. Ang mas malakas na mga senyales ng pagtitiyaga ng inflation o katatagan ng paglago ay maaaring itulak ang Fed patungo sa isang pag-pause, sumasalungat sa pagpepresyo sa merkado at pagtaas ng pagkasumpungin.

Kung ang pagsasara ay magtatapos sa, sabihin, sa kalagitnaan ng Oktubre, ang naantalang opisyal na ulat sa trabaho sa Setyembre ay maaaring ilabas bago ang pulong ng FOMC, na nagbibigay ng isang mas malinaw na larawan ng data at potensyal na pagpapatunay ng mga inaasahan sa merkado.

Bakit ang isang 50 na batayan-puntong pagbawas ay lubos na hindi malamang

Karamihan sa mga Markets ay nag-alis ng 50 basis-point rate cut dahil ang inflation ay nananatiling higit sa 2% na target ng Fed, lalo na sa mga serbisyo kung saan ang mga pressure sa sahod ay nagtatagal.

Ang kalahating puntong pagbawas ay maglalagay ng panganib sa pagbibigay ng senyales ng maagang pagluwag at maaaring masira ang labor market at mga inaasahan ng inflationary.

publiko ni Powell mga pahayag bigyang-diin ang pag-iingat at dependency sa data, na ginagawang mas katamtaman ang 25 na batayan-punto na pinutol ang maingat na landas.

Paano mapoprotektahan ng mga mamumuhunan laban sa senaryo ng Fed pause

Dahil sa potensyal para sa isang pag-pause ng Policy na hindi ganap na napresyuhan ng mga Markets, dapat isaalang-alang ng mga namumuhunan —lalo na sa Crypto — ang panganib sa pag-hedging:

• Maglagay ng mga opsyon sa Bitcoin at ang mga pangunahing stock Mga Index ay nag-aalok ng medyo murang paraan upang bantayan laban sa matarik na downside swings.
• Pagbabawas ng mataas na leverage o pagpapalaki ng posisyon sa mga pabagu-bagong asset para mabawasan ang mga drawdown.
• Ang pagtaas ng pagkakalantad sa mga ligtas na kanlungan gaya ng ginto o mga Treasury bond ay maaaring magbigay ng portfolio ballast sa gitna ng stress sa merkado.
• Paggamit ng volatility ETF o mga pondo para makakuha ng mga biglaang pagtaas ng volatility.

Ang mga namumuhunan sa institusyon ay karaniwang gumagamit ng mga ganitong estratehiya; ang mga retail investor ay may dumaraming bilang ng mga tool na may mababang halaga upang maghanda din para sa mga panganib sa buntot.

Konklusyon: ang mga Markets ay nahaharap sa hindi tiyak na landas sa susunod na pulong ng FOMC

Ang Oktubre 28-29 FOMC meeting ay humuhubog bilang isang pivotal test para sa mga Markets.

Ang patuloy na pagsasara ng gobyerno ay nakatago sa mahahalagang data ng paggawa, na lumilikha ng isang peligrosong blind spot sa mga inaasahan ng mamumuhunan at gumagawa ng patakaran.

Bagama't napakalaki ng presyo ng mga Markets sa 25 basis-point na pagbawas sa rate, ang pag-pause o pagkaantala ng Fed na dulot ng kawalan ng katiyakan ng data ay maaaring mag-trigger ng matalim na pagwawasto sa mga stock at Crypto. Dapat subaybayan ng mga mamumuhunan ang mga pribadong tagapagpahiwatig ng ekonomiya at data ng inflation ng rehiyon sa Oktubre at isaalang-alang ang pragmatic hedging upang maprotektahan laban sa biglaang pagkasumpungin.

Ang balanseng postura sa peligro ay mahalaga sa pag-navigate sa hindi tiyak na macroeconomic landscape na ito.