L’espoir d’une saison des altcoins s’amenuise alors que les traders dénouent leurs paris haussiers : Crypto Daybook Americas

Par Omkar Godbole (toutes les heures en heure normale de l'Est sauf indication contraire)

La consolidation du Bitcoin BTC$91,308.21 continue de freiner la tendance haussière sur le marché plus large, qui avait suscité des espoirs pour la soi-disant saison des altcoins, caractérisée par une surperformance prolongée des cryptomonnaies alternatives.

Au cours des dernières 24 heures, les principales altcoins ont connu une baisse significative, menée par une chute à deux chiffres du XRP axé sur les paiements et une glissade de 8 % du SOL. L'indice CoinDesk 80, qui suit la performance des altcoins, a chuté de plus de 7 %, tandis que l'indice CoinDesk 20, dominé par le bitcoin et l'ether, a reculé de 4 %.

"Le marché des cryptomonnaies a connu une chute, perdant près de 4 % de sa capitalisation boursière au cours des dernières 24 heures. En l'absence de croissance du bitcoin, les altcoins, qui avaient auparavant tiré le marché vers le haut, se retrouvent en repli. Quarante-huit des 100 principales altcoins enregistrent des baisses à deux chiffres sur 24 heures, tandis que seules trois affichent une croissance," a déclaré Alex Kuptsikevich, analyste en chef du marché chez FxPro, dans un courriel.

Au milieu de tout cela, les réseaux sociaux regorgent de publications concernant environ 2 milliards de dollars en ether en attente de déblocage, avec plus de 475 validateurs Ethereum en attente de sortie. (voir la section graphique du jour). Certains établissent des parallèles avec janvier 2024, lorsque des désengagements massifs avaient marqué un sommet temporaire des prix.

La récente augmentation du désengagement semble être provoquée par la flambée des taux d’emprunt en ether sur des plateformes décentralisées telles qu’Aave, ce qui a réduit l’attrait des stratégies de boucle visant à augmenter les rendements du staking en ether.

En général, ces stratégies impliquent que les utilisateurs déposent des tokens de staking de liquidité (LST) ou des tokens de restaking liquide (LRT) en garantie sur des plateformes telles que AAVE et empruntent de l’ETH. L’ETH emprunté est à nouveau converti en LRT et LST, puis redéposé, créant ainsi une boucle. La stratégie fonctionne lorsque les rendements du staking sont supérieurs aux coûts d’emprunt.

Cependant, avec la hausse des coûts d'emprunt, le cercle risque de s'inverser, poussant les traders à se précipiter pour rembourser leurs prêts, sortir du LST/LRT, et récupérer de l'ETH.

"Le véritable déclencheur est la flambée des taux d'emprunt en ETH depuis le 16 juillet (ayant atteint un pic à 18 %). Cela a forcé un dénouement massif des boucles de levier ETH sur Aave, alors que les écarts de rendement négatifs écrasaient la rentabilité. Les traders se sont précipités pour rembourser leurs prêts, sortir des positions LST/LRT et récupérer des ETH — provoquant des désancrages et une congestion des files d'attente," a noté l'observateur pseudonyme Degen Station sur X.

Il a ajouté que les arbitragistes achètent désormais des LST et des LRT à prix réduit pour les échanger contre de l’éther, aggravant le problème, tandis que la demande pour un nouveau staking reste forte. Pour aller droit au but, la longue file d’attente pour le désengagement n’est pas nécessairement un signal baissier.

Dans d'autres nouvelles clés, le PDG de Tether, Paolo Ardoino a déclaré que la société envisage de réintégrer le marché américain avec des offres de stablecoins pour les paiements, les règlements interbancaires et le trading.

Sur les marchés traditionnels, les principales devises ont évolué sans variation notable par rapport au dollar américain, à l'exception de la paire sensible au risque AUD/USD, qui a dépassé la résistance à 0,66. Les opérateurs surveillaient attentivement les signes de durabilité, car un échec pourrait annoncer une aversion au risque généralisée.

Restez vigilant !

À Surveiller

• Crypto
  • 28 juillet : Starknet (STRK), un rollup de validité layer-2 d'Ethereum (zk-rollup), lancements v0.14.0 sur le réseau principal.
  • 31 juillet, 12 h : Un direct webinaire avec le CIO de Bitwise, Matt Hougan, et le fondateur de Bitzenship, Aleesandro Palombo, discutant du potentiel du bitcoin en tant que prochaine monnaie de réserve mondiale dans un contexte de tendances de dé-dollarisation. Lien d'inscription.
  • 1er août : Le Réseau Helium (HNT), désormais opérationnel sur Solana, subit sa événement de division par deux, réduisant l'émission annuelle de nouveaux tokens à 7,5 millions de HNT.
  • 15 août : Date de référence pour le prochaine distribution FTX aux détenteurs des droits admissibles de Classe 5 Réclame Client, Classe 6 Réclamations Générales Non Garantie et Réclamations de Commodité répondant aux exigences préalables à la distribution.
• Macro
  • 24 juillet, 8h15 : La Banque centrale européenne annoncera sa décision sur les taux d'intérêt, suivie 30 minutes plus tard de la conférence de presse de la Présidente Christine Lagarde. Lien du livestream.
    • Taux des Opérations Principales de Refinancement (MRO) Est. 1,9 % contre Préc. 2,15 %
  • 24 juillet, 9h45 : S&P Global publie les données provisoires de juillet sur l'activité manufacturière et des services aux États-Unis.
    • PMI Composite Précédent 52,9
    • Indice PMI manufacturier Est. 52,6 contre Préc. 52,9
    • Indice PMI des services estimé à 53 contre 52,9 précédent
  • 24 juillet, 16h : Le président Donald Trump visiter le siège de la Réserve fédérale, soulignant ses désaccords publics avec le président Jerome Powell et la politique monétaire de la Fed.
  • 25 juillet, 8h30 : Le Bureau du recensement des États-Unis publie les données des commandes de biens durables manufacturés pour le mois de juin.
    • Commandes de biens durables MoM Est. -10,8 % contre Préc. 16,4 %
    • Commandes de biens durables hors défense MoM Préc. 15,5 %
    • Commandes de biens durables hors transport mensuelles estimées à 0,1 % contre 0,5 % précédemment
  • 1er août, 00h01 : De nouveaux droits de douane américains entrent en vigueur sur les importations provenant de partenaires commerciaux qui n'ont pas conclu d'accords avant la date limite du 9 juillet. Ces droits augmentés pourraient aller de 10 % jusqu'à 70 %, affectant une large gamme de produits.
• Revenus (Estimations basées sur les données FactSet)
  • 29 juillet : PayPal Holdings (PYPL), avant l’ouverture, 1,30 $
  • 30 juillet : Robinhood Markets (HOOD), après-marché, 0,31 $
  • 31 juillet : Coinbase Global (PIÈCE), après-marché, 1,39 $
  • 31 juillet : Reddit (RDDT), après-marché, 0,19 $
  • 31 juillet : Sequans Communications (SQNS); avant-marché, N/A
  • 5 août : Galaxy Digital (GLXY), en pré-marché, 0,19 $
  • 7 août : Block (XYZ), après la clôture, 0,67 $
  • 7 août : Hut 8 (HUT), avant l'ouverture, -0,08 $
  • 27 août : NVIDIA (NVDA), après-marché, 1,00 $

Événements de Token

• Votes de gouvernance & appels
  • Rocket Pool DAO est votation pour finaliser la mise en œuvre de Saturn 1. L’approbation à une supermajorité de 75 % ratifiera des modifications clés du protocole, y compris de nouvelles conceptions de transactions et un partage potentiel des revenus au trésor de la pDAO. Le vote se termine le 24 juillet.
  • Aavegotchi DAO est en train de voter sur un proposition de vendre sa trésorerie d'environ 16 millions de GHST à un prix réduit à la société de capital-risque Rongming Investment pour environ 3,2 millions de dollars en USDC, dissoudre la DAO et distribuer les fonds aux membres actifs. La société de capital-risque vise à étendre Aavegotchi à l'échelle mondiale tandis que Pixelcraft conserve la propriété intellectuelle. Le vote se termine le 25 juillet.
  • Lido DAO vote sur un nouveau système permettant aux validateurs de se retirer peut être déclenché automatiquement via la couche d’exécution, et pas uniquement par les opérateurs de nœuds. Il comprend des outils pour différentes voies d’autorisation, des contrôles d’urgence et des limites intégrées afin de prévenir les abus. La mise à jour devrait rendre le staking plus décentralisé, sécurisé et réactif. Le vote se termine le 28 juillet.
  • GnosisDAO vote actuellement sur une proposition visant à fournir 30 millions de dollars par an, payé trimestriellement, à Gnosis Ltd., désormais une organisation à but non lucratif, afin de soutenir son équipe d'environ 150 personnes développant des infrastructures critiques de Gnosis Chain, des produits (tels que Gnosis Pay et Circles), le développement commercial et les opérations. Le vote se termine le 28 juillet.
  • Aavegotchi DAO est en train de voter sur financement de trois nouvelles fonctionnalités pour l'application décentralisée officielle : une interface de prêt d'objets portables, un prêt groupé de Gotchis et un optimiseur BRS. Le vote se termine le 29 juillet.
  • NEAR Protocol est en train de voter sur réduisant potentiellement NEAR’l'inflation de 5 % à 2,5 %. Les deux tiers des validateurs doivent approuver la proposition pour qu’elle soit adoptée, et si tel est le cas, elle pourrait être mise en œuvre d’ici la fin du troisième trimestre. Le vote se termine le 1er août.
  • 29 juillet, 10h : Ether.fi organisera un appel d'analyste bi-trimestriel.
• Déverrouillages
  • 25 juillet : VENOM$0.05029 va débloquer 2,84 % de son offre en circulation d’une valeur de 12,36 millions de dollars.
  • 28 juillet : JUP$0.2267 va débloquer 1,78 % de son offre en circulation, d'une valeur de 29,04 millions de dollars.
  • 31 juillet : OP$0.3126 va débloquer 1,79 % de son offre en circulation, d’une valeur de 21,48 millions de dollars.
  • 1er août : SUI$1.6242 débloquera 1,27 % de son offre en circulation d'une valeur de 163,66 millions de dollars.
  • 2 août : ENA$0.2733 débloquera 0,64 % de son offre en circulation d'une valeur de 18,92 millions de dollars.
  • 9 août : Immutable (IMX) va débloquer 1,3 % de son offre en circulation, d'une valeur de 13,36 millions de dollars.
  • 12 août : APT$1.7541 débloquera 1,73 % de son offre en circulation, d'une valeur de 52,59 millions de dollars.
• Lancements de Tokens
  • 24 juillet : Uranium.io (XU3O8) sera listé sur KuCoin, MEXC, Gate.io et d’autres.
  • 24 juillet : ASP$0.04248 sera listé sur Binance Alpha, OKX, KuCoin, BingX et d'autres.
  • 24 juillet : Rent (REKT) sera coté sur Binance.US

Conférences

Le Conférence sur la Politique et la Réglementation de CoinDesk (anciennement connu sous le nom de State of Crypto) est un événement boutique d'une journée qui se tiendra à Washington le 10 septembre et qui permet aux conseillers juridiques généraux, aux responsables de la conformité et aux cadres réglementaires de rencontrer des représentants publics chargés de la législation crypto et de la surveillance réglementaire. Le nombre de places est limité.

• 24 juillet : Decasonic’s Journée de l’Investisseur Web3 2025 (Chicago)
• 25 juillet : Sommet Mondial de la Blockchain (Montevideo, Uruguay)
• 28-29 juillet : Conférence TWS 2025 (Singapour)
• 6-7 août : Blockchain.Rio 2025 (Rio de Janeiro, Brésil)
• 6-10 août : Rare EVO (Las Vegas)
• 7-8 août : bitcoin++ (Riga, Lettonie)
• 9-10 août : Baltic Honeybadger 2025 (Riga, Lettonie)
• 9-10 août : Conviction 2025 (Hô Chi Minh-Ville, Vietnam)

Parole de Token

Par Shaurya Malwa

• PENGU a grimpé jusqu'à un record de 0,044 $, reprenant ainsi le titre de principal token mème de Solana après avoir dépassé BONK lors d'un rallye coïncidant avec le quatrième anniversaire de la collection NFT Pudgy Penguins.
• Le token a bondi de 21 % en 24 heures, prolongeant une tendance haussière de plusieurs jours et dépassant son précédent sommet historique de 0,042 $ datant de janvier.
• Les traders sud-coréens stimulent la dynamique, avec 38 % du volume de PENGU désormais en paires KRW, contre 32 % plus tôt ce mois-ci, ce qui représente une concentration significative de la demande locale.
• L'intérêt ouvert sur les contrats à terme PENGU est à un niveau record, ce qui indique des attentes de volatilité accrue.
• Le prix plancher des NFT Pudgy Penguins a presque doublé pour atteindre 16,2 ETH, renforçant ainsi le lien entre le prix du token et la solidité de l'écosystème NFT.
• Le rallye de PENGU survient dans un contexte de sentiment faible autour de PUMP suite à sa performance décevante post-ICO, détournant l’attention et la liquidité vers d’autres memecoins Solana.
• Le token est de plus en plus considéré comme un indicateur du sentiment du marché des memes, combinant une grande liquidité, un accès aux plateformes d’échange, une notoriété culturelle et des liens avec une propriété intellectuelle NFT de premier plan.

Positionnement sur les Dérivés

• L'intérêt ouvert sur les contrats perpétuels offshore de BTC, ETH, XRP et SOL a diminué parallèlement aux prix au cours des dernières 24 heures. Cependant, les taux de financement restent positifs. Cette combinaison indique que le repli du marché est principalement dû au dénouement des positions haussières plutôt qu'aux ventes à découvert directes.
• Sur le CME, le taux annualisé à trois mois des contrats à terme BTC a augmenté pour atteindre près de 9 %, un sommet depuis mai. Cependant, l'intérêt ouvert demeure enfermé dans des fourchettes familières.
• L’intérêt ouvert des contrats à terme ETH CME a légèrement reculé, passant du record de 2,08 milliards d'ETH à 1,87 milliard d'ETH. Par ailleurs, la base a dépassé 10 % pour la première fois depuis la fin mai, indiquant un sentiment haussier.
• Sur Deribit, le biais put dans les risk reversals BTC à court terme s'est renforcé, indiquant des craintes d'un repli des prix plus profond. Les options ETH continuent de montrer un biais haussier sur les calls à travers toutes les maturités. Fait surprenant, les risk reversals XRP restent haussiers malgré la forte baisse des prix au cours des dernières 24 heures.

Mouvements du Marché

• Le BTC est en hausse de 0,49 % depuis 16h00 HNE mercredi à 118 534,04 $ (24h : -0,09 %)
• L'ETH est en hausse de 1,9 % à 2 607,45 $ (24 heures : -1,15 %)
• Le CoinDesk 20 progresse de 0,41 % à 3 934,83 (24h : -3,55 %)
• Le taux composite de staking CESR d'Ether est en baisse de 2 points de base à 2,95 %
• Le taux de financement du BTC est de 0,0091 % (9,9645 % annualisé) sur KuCoin

• Le DXY est en hausse de 0,14 % à 97,35
• Les contrats à terme sur l'or reculent de 0,86 % à 3 368,50 $
• Les contrats à terme sur l'argent reculent de 0,32 % à 39,38 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en hausse de 1,59 % à 41 826,34
• Le Hang Seng a clôturé en hausse de 0,51 % à 25 667,18
• Le FTSE est en hausse de 1,00 % à 9 151,80
• L'Euro Stoxx 50 gagne 0,56 % à 5 374,36
• Le DJIA a clôturé mercredi en hausse de 1,14 % à 45 010,29
• Le S&P 500 a clôturé en hausse de 0,78 % à 6 358,91
• Le Nasdaq Composite a clôturé en hausse de 0,61 % à 21 020,02
• Le S&P/TSX Composite a clôturé en hausse de 0,19 % à 27 416,41
• L'indice S&P 40 Amérique latine a clôturé en hausse de 1,86 % à 2 639,18
• Le taux des bons du Trésor américain à 10 ans augmente de 1 point de base pour s’établir à 4,398 %
• Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont inchangés à 6 402,00
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 progressent de 0,33 % à 23 387,75
• Les contrats à terme E-mini sur l'indice Dow Jones Industrial Average reculent de 0,30 % à 45 078,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance du BTC : 62,1 % (0,33 %)
• Ratio Ether sur bitcoin : 0,3055 (inchangé)
• Taux de hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 908 EH/s
• Prix du hachage (spot) : 59,59 $
• Frais totaux : 4,19 BTC / 496 766 $
• Intérêt Ouvert des Futures CME : 149 260 BTC
• BTC coté en or : 35,2 oz.
• Capitalisation boursière BTC vs or : 9,87 %

Analyse technique

• L’indice de dominance DeFi, qui mesure la part des pièces de finance décentralisée dans le marché total des crypto-monnaies, affiche actuellement un schéma classique de « cassure et retest ».
• Cette configuration technique, caractérisée par un re-test du point de rupture, signale généralement que l'indice est en phase de consolidation avant une potentielle reprise significative.

Actions Crypto

• Strategy (MSTR) : clôturé mercredi à 412,67 $ (-3,22 %), stable en pré-marché
• Coinbase Global (COIN) : clôturé à 397,81 $ (-1,64 %), stable en pré-marché
• Circle (CRCL) : clôturé à 202,41 $ (+2,07 %), -1,6 % à 199,18 $
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 31,03 $ (+6,6 %), -0,1 % à 31 $
• MARA Holdings (MARA) : clôture à 17,57 $ (-11,62 %), +0,23 % à 17,61 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 14,34 $ (+0,49 %), -0,49 % à 14,27 $
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 13,49 $ (+0,07 %), +0,37 % à 13,54 $
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 12,45 $ (-3,04 %), inchangé en pré-marché
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 27,34 $ (-0,8 %)
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 39,32 $ (-2,16 %)
• Exodus Movement (EXOD) : clôturé à 34,21 $ (-1,5 %)
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 25,81 $ (-5,8 %), +0,66 % à 25,98 $

Flux des ETF

ETF BTC au comptant

• Flux nets quotidiens : -85,8 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 54,44 milliards de dollars
• Les avoirs totaux en BTC ~1,3 million

ETF ETH au comptant

• Flux nets quotidiens : 332,2 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 8,67 milliards de dollars
• Détentions totales d'ETH ~5,24 millions

Source : Investisseurs Farside

Flux nocturnes

Graphique du jour

• La file d'attente pour le désengagement d'ether comprend désormais 652 298 ETH avec un temps d'attente de plus de 11 jours.

Pendant que vous dormiez

• FTX entamera la prochaine série de remboursements aux créanciers le 30 septembre (CoinDesk) : FTX, la plateforme d’échange cryptographique en faillite anciennement dirigée par Sam Bankman-Fried, a remboursé près de 6,2 milliards de dollars à ses créanciers. La prochaine distribution sera gérée par BitGo, Kraken et Payoneer.
• L'industrie crypto demande au président Trump de stopper la « taxe punitive » de JPMorgan sur l'accès aux données (CoinDesk) : Un projet de JPMorgan visant à facturer des entreprises telles que Plaid et MX pour la liaison des comptes bancaires aux plateformes d’échange de cryptomonnaies menace les passerelles vers la monnaie fiduciaire, Plaid seul étant confronté à des frais pouvant anéantir la majeure partie de ses revenus.
• « Wall Streetisation » du Bitcoin : l’indice de volatilité du BTC et le VIX du S&P 500 affichent une corrélation record sur 90 jours (CoinDesk) : Les traders institutionnels de crypto-monnaies reproduisent les stratégies d’options sur actions, remodelant les signaux de volatilité du bitcoin en indicateurs de sentiment et les découplant des tendances des prix, conduisant à une alignment record avec les indices de peur de Wall Street.
• BTC, XRP, SOL, ETH connaissent une « longue compression » alors que l’intérêt ouvert des contrats à terme diminue avec les prix (CoinDesk) : Des taux de financement positifs et une exposition aux contrats à terme en baisse suggèrent que les traders haussiers sont liquidés — et non remplacés — ce qui indique une réinitialisation de l’effet de levier plutôt qu’un changement de sentiment.
• Les dirigeants chinois et européens sont sur le point de se rencontrer — mais les États-Unis compliquent la situation (Financial Times) : Les responsables de l'UE ont défié Pékin concernant son excédent commercial de 142 milliards de dollars et ses liens avec Moscou, tandis que la Chine défendait sa position et mettait en garde Bruxelles contre les tarifs douaniers ou les restrictions d'accès au marché via des contrôles sur la chaîne d'approvisionnement.
• Comment une ville frontalière chinoise maintient l’économie russe à flot (The New York Times) : Les importations en plein essor de l’énergie, du bois et des céréales russes par la Chine alimentent désormais son secteur manufacturier, Beijing remplaçant les acheteurs occidentaux dans des secteurs clés de l’économie post-sanctions.

Dans l'Ether