La baisse de la part de marché de BitMEX pourrait avoir épargné aux Bitcoiners une plus grande vente

Il y a quatre ans, lorsque la plateforme d'échange de Cryptomonnaie BitMEX, basée aux Seychelles, a annoncé un nouveau produit appelé « swap à effet de levier perpétuel de Bitcoin », peu de traders sur les Marchés naissants des actifs numériques auraient pu anticiper l'impact majeur que ce déploiement obscur aurait sur le secteur.

Mais l'instrument, qui permettait aux clients d'échanger facilement l'équivalent de 100 $ deBitcoin pour chaque dollar investi, BitMEX s'est avéré extrêmement populaire et fructueux parmi les traders avides de risques, propulsant BitMEX au premier rang des plus grands échanges de Cryptomonnaie au monde.

Désormais, les analystes et les investisseurs en actifs numériques s'efforcent d'évaluer les dommages causés au marché après que les autorités américaines ont lancé jeudi une série de sanctions réglementaires et pénales.fraiscontre BitMEX et son PDG, Arthur Hayes.

Un changement pourrait être une moindre volatilité du marché, car les swaps perpétuels de BitMEX étaient tristement célèbres pour exacerber les fluctuations de prix : c'est un cliché bien connu parmi les traders de Bitcoin que chaque fois que le marché penche ONEun côté ou de l'autre, les positions faiblement capitalisées des clients de BitMEX sont liquidées dans une série d'appels de marge rapides, exacerbant les fluctuations de prix qui se répercutent sur d'autres échanges.

« À long terme, c'est bien mieux pour le marché au comptant », a déclaré Steve Ehrlich, PDG de Voyager Digital, une plateforme de trading de Cryptomonnaie en ligne.

Une question récurrente est de savoir si certains clients de BitMEX aux États-Unis – apparemment en violation des lois et réglementations du pays – seront contraints de fermer leurs comptes et éventuellement de vendre leurs Bitcoin. Cela pourrait exercer une pression à la baisse sur les prix.

Le Bitcoin a chuté de 4 % après que les accusations ont été dévoilées jeudi, mais quelques heures plus tard, les prix avaient réduit une partie de leurs pertes et changeaient de mains autour de 10 580 $, restant dans une fourchette où ils se négocient depuis plusieurs semaines.

Les responsables de BitMEX ont déclaré dans un communiqué qu'ils «tout à fait en désaccord« Concernant les accusations, elle entend s'en défendre vigoureusement. » Sur Telegram, la société a déclaré que sa plateforme de trading fonctionnait normalement et que tous les fonds étaient en sécurité.

Concurrents dans le jeu de l'effet de levier

Ces dernières années, de nombreuses autres plateformes d'échange de Cryptomonnaie ont copié le modèle de BitMEX, en proposant des instruments de trading de Bitcoin avec un effet de levier de 100 fois ou plus. Certains traders se sont alors tournés vers ces plateformes alternatives, entraînant un recul de la part de BitMEX sur le marché global des dérivés de Bitcoin .

Cela pourrait réduire l'impact sur le marché de toute défection supplémentaire de clients à la suite des accusations de jeudi, a déclaré John Todaro, directeur de la recherche institutionnelle chez TradeBlock, une société d'analyse de crypto-monnaie.

« Il y a deux ans, cela aurait été catastrophique, car BitMEX représentait une part importante de l'ensemble des transactions à effet de levier », a déclaré David Weisberger, cofondateur et PDG de CoinRoutes Inc., lors d'un entretien téléphonique. « Aujourd'hui, il existe de nombreuses alternatives à BitMEX, et plusieurs d'entre elles ont toujours été plus strictes en matière de trading ou ont interdit aux clients américains de trader sur ces plateformes. »

Selon le site de données Skew, un aperçu des échanges de contrats à terme sur Bitcoin jeudi a classé BitMEX au quatrième rang des plateformes d'échange en termes de volumes sur 24 heures, derrière Binance, Huobi et OKEX. L'intérêt ouvert, ou la valeur des contrats en cours, s'élevait à 680 millions de dollars, derrière OKEx.

« Je viens depuis un moment maintenant »

Les traders étaient bien conscients que BitMEX était sous surveillance et ont peut-être agi pour devancer toute répression, selon la société d'actifs numériques QCP Capital.

« Cela fait un moment que cela se produit, et même si les accusations sont lourdes et coordonnées, il reste à voir quelle sera leur portée réelle », a déclaré l'entreprise sur sa chaîne Telegram.

Selon le décompte de QCP, BitMEX possède environ 190 000 bitcoins dans ses coffres, d'une valeur d'environ 2 milliards de dollars aux prix actuels, avec 36 000 autres bitcoins dans un fonds d'assurance.

L'exemple de BitMEX pourrait servir de coup de semonce aux plateformes d'échange de Cryptomonnaie étrangères qui négligeraient la conformité, tout en apportant potentiellement une clarté réglementaire à celles qui cherchent à séduire les clients américains. Les bourses de matières premières réglementées aux États-Unis offrent généralement un effet de levier, mais le contrat à terme sur Bitcoin le plus courant, celui du CME basé à Chicago, n'autorise les positions qu'avec un apport initial d'environ trois fois supérieur.

« Cela donne clairement le ton aux autres plateformes d'échange concurrentes de Bitmex – et elles sont de plus en plus nombreuses chaque jour – : T de faire cela avec les clients américains », a déclaré Ehrlich de Voyager. « Si j'étais sur ONEune de ces plateformes concurrentes, je consulterais immédiatement mes dossiers clients. »

ONEun des accusés impliqués dans l'affaire BitMEX est allé jusqu'à se « vanter » que « corrompre » les régulateurs dans une juridiction en dehors des États-Unis ne coûtait qu'« une noix de coco », selon une déclarationPar le directeur adjoint du FBI, William Sweeney Jr. La loi sur les pratiques de corruption à l'étranger (Foreign Corrupt Practices Act, FCPA) interdit aux Américains de corrompre des fonctionnaires étrangers.

Il se peut que cela ait été tout simplement trop effronté pour que les régulateurs l’ignorent.

«Une chose que je sais avec les régulateurs, c'est que si vous dites des choses qui sont antagonistes dans des lieux d'information découvrables, vous avez beaucoup plus de chances d'être puni que les personnes qui font quelque chose de très similaire mais qui KEEP le nez propre, ne disent rien et agissent avec respect », a déclaré Weisberger.

–Reportage d'Omkar Godbole