Pour les audacieux mais paresseux, un nouveau produit DeFi simplifie les paris ETH à effet de levier

La première chose à comprendre à propos de l’investissement à effet de levier est la suivante : il entraîne des pertes d’argent plus rapides.

Cela permet également de gagner de l'argent plus rapidement. C'est la deuxième chose à comprendre.

Une nouvelle Finance décentralisée (DeFi) Le produit devrait faire passer ce message, pour le meilleur et pour le pire. L'idée originale deIndex Coop, qui vise à faire pour la DeFi ce que S&P et Dow Jones ont fait pour les actions, il permet à un investisseur de prendre facilement une position à effet de levier sur l'éther (ETH) avec une seule transaction.

La coopérative lance son premier produit utilisant sonIndice de levier flexible (FLI), un jeton appelé ETH2x-FLI. Il visera une valeur qui augmentera deux fois plus vite que la deuxième plus grande Cryptomonnaie (et baissera de la même manière).

L’effet de levier a été un cas d’utilisation majeur pour la Finance décentralisée, depuis le marché monétaire CompoundMais rarement faire des paris aussi importants a demandé si peu de travail.

« Il T a vraiment rien de tel en termes d'effet de levier DeFi dans un seul jeton », a déclaré un membre d'Index Coop qui se fait appeler Limonade Alpha a déclaré CoinDesk lors d'un appel téléphonique.

Le prix de ETH est passé de 400 $ fin novembre à 2 000 $ ces derniers jours. Pour les utilisateurs qui estiment que le cours de l'ETH a encore du chemin à parcourir, le FLI serait un moyen de doubler ces gains.

Accélérateur de blockchain

Auparavant, pour investir massivement sur ETH, un utilisateur devait procéder comme suit : déposer une somme importante d' ETH sur Compound, emprunter une somme importante d' USDC, un stablecoin conçu pour conserver sa valeur face au dollar américain, et échanger le tout contre davantage ETH.

Pour aller encore plus loin, il pourrait déposer de nouveaux ETH et recommencer la même boucle. On a vu cela à maintes reprises pendant les moments les plus intenses de l'été DeFi 2020.

Non seulement cela demande beaucoup d'efforts manuels et nécessite de nombreuses transactions, mais cela place également l'utilisateur dans la position de gérer le prêt pour s'assurer qu'il ne tombe T en dessous des exigences de garantie (s'il en faut plus, cela nécessite plus de transactions).

Avec ETH2x-FLI, un utilisateur peut obtenir quasiment la même exposition en une seule transaction, a déclaré Lemonade. La position à effet de levier est simplement tokenisée et négociée comme tout autre jeton ERC-20 fonctionnant sur la blockchain Ethereum .

Par conséquent, le risque de baisse d’un investisseur est facile à quantifier : il ne peut T perdre plus que le prix auquel il a acheté, mais il peut le perdre plus rapidement.

« Beaucoup de gens, lorsqu'ils pensent à l'effet de levier, pensent à ceciBitMEX« Une sorte de casino, avec une marge de 25 fois supérieure », a déclaré Lemonade. « Nous voyons cela comme un tout autre problème. »

ETH2x-FLIcibles un effet de levier deux fois supérieur, ce qui signifie que le détenteur devrait obtenir deux fois plus de gains lorsque ETH monte et deux fois plus de pertes lorsqu'il baisse, mais pas toujours.

« Parfois, l'effet de levier lui-même va être [diminué] parce que le jeton essaie d'être une protection Pour vous», a déclaré Lemonade.

Garanties

Avec FLI, les robots vous soutiennent.

En arrière-plan, ETH2x-FLI a effectué les mêmes transactions que celles présentées dans les exemples ci-dessus, ce qui signifie qu'un grand nombre de prêts sont garantis par de nombreuses garanties. Si ces prêts deviennent sous-garantis, les garanties sont réduites, ce qui nuit à tous les détenteurs d'ETH2x-FLI. Il est donc important de rappeler que 2X est un objectif.

FLI utilise un algorithme pour protéger les garanties. Si nécessaire, l'algorithme augmente sa position en garantie, ce qui réduit l'effet de levier. En conservant une certaine flexibilité quant au montant de l'effet de levier, FLI peut gérer les risques.

C'est très cher Dans la DeFi, il arrive qu'un prêt tombe en dessous de ses exigences de garantie, ce qui peut arriver rapidement lorsqu'un actif de garantie est volatil (comme ETH). Dans ce cas, la garantie est vendue pour clôturer le prêt. L'emprunteur récupère sa garantie, mais seulement après le prélèvement de frais de liquidation importants.

Évidemment, si cela arrivait à FLI, cela toucherait de nombreux utilisateurs, c'est pourquoi il est conçu pour offrir une flexibilité en termes de tampon de garantie.

Bien que les liquidations ne puissent T toucher un grand nombre d'utilisateurs dans un premier temps, FLI prévoit de limiter initialement ses actifs sous gestion à 5 millions de dollars. Si le système s'avère sûr, il pourra relever ce plafond.

Acheter de l'ETH2x-FLI sur le marché libre ne sera T le seul moyen d'en obtenir. Les utilisateurs peuvent le frapper directement, mais cette option conviendra probablement mieux aux utilisateurs avancés disposant de moyens plus importants. L'utilisation de l'ETH2x-FLI est optimale en cas de dislocation entre le prix du marché et l'indice de prix auquel Coop le frappera, a expliqué Lemonade Alpha.

Plus à venir

Index Coop ne s'arrêtera T à ETH, mais s'attend à ce que ce produit soit son offre phare à effet de levier.

« Le FLI est une structure d'indice générale. Il peut être adapté à d'autres jetons que ETH», explique Lemonade Alpha.

Il n'y a pas de plans immédiats concernant lesquels ou quand.Jeton INDEXles détenteurs décideront quoi faire d'autre et quand.Index Coop précédemment créél'indice DeFi Pulse (DPI), qui utilise leDéfinir le protocole Sous le capot, tout comme FLI. DPI regroupe les principaux jetons de gouvernance de la DeFi en un ONE jeton.