Analyse du marché des Crypto : Bitcoin et Ether approchent des niveaux de survente

Les prix du Bitcoin et de l'Ether, en baisse de 4 % et 12 % au cours des sept derniers jours, se rapprochent de niveaux traditionnellement survendus, si l'on utilise le RSI comme indicateur. La question est de savoir si cela a vraiment de l'importance.

Le RSI, ou indice de force relative, est un outil couramment utilisé en analyse technique. Personnellement, je l'utilise fréquemment, à condition toutefois de privilégier un RSI sur 10 jours plutôt que sur 14 jours, comme c'est généralement le cas.

La popularité du RSI s'explique en partie par son ensemble de « règles » relativement simples. Bien que non infaillibles, elles permettent aux novices comme aux professionnels chevronnés d'évaluer rapidement le niveau de prix d'un actif et de déterminer sa position entre bon marché et cher.

En général, un RSI de 70 ou plus indique qu'un actif est « suracheté », tandis qu'un RSI de 30 ou moins indique qu'un actif est « survendu ». Les niveaux RSI pour le BTC et ETH sont respectivement d'environ 32 et 34.

Les traders qui utilisent le RSI de manière isolée pourraient chercher à établir rapidement des positions longues, prétextant que la vente massive est allée trop loin. Mais comment cela aurait-il fonctionné historiquement ?

L'examen des données de prix de janvier 2015 pour le BTC et de novembre 2017 pour ETH montre ce qui suit : (Notez que l'inadéquation dans la date de début résulte de la disponibilité des données de prix de ETH .)

Le RSI du BTC est passé sous la barre des 30, soit 106 fois. Les rendements moyens sur un jour, sept jours et 30 jours après une lecture inférieure à 30 ont été respectivement de 1,3 %, 3,8 % et 7,2 %.

Le RSI de ETH est passé sous la barre des 30 à 118 reprises, ce qui signifie que ETH a été un actif sous-vendu plus souvent que le BTC, malgré une période plus courte. Les rendements moyens sur un jour, sept jours et 30 jours après une lecture inférieure à 30 ont été de 0 %, -1,8 % et 13,5 %.

Alors, où en sommes-nous ? Compte tenu des niveaux actuels du RSI, la situation n'est pas si mauvaise. En appliquant une fourchette de RSI supérieure à 32 et inférieure à 35, on obtient respectivement 79 et 67 occurrences sur notre ensemble de données pour le BTC et ETH.

Les deux sont restés essentiellement stables sur les périodes ONEun et de sept jours, mais nous avons constaté des rendements moyens de 4,6 % et 5,5 % pour BTC et ETH au cours des 30 jours suivants.

Ces données montrent que, par le passé, les investisseurs ont réalisé des gains en achetant du BTC et de ETH aux niveaux actuels du RSI. Ils ont toutefois obtenu de meilleurs résultats en achetant lorsque le RSI est tombé sous 30.

En fin de compte, cela dépend de la pérennité des relations passées. Ce n'est certainement pas garanti, surtout dans le contexte des risques de contagion dans le secteur des Crypto et des craintes macroéconomiques.

Mais examiner ce qui a compté et ce qui n’a T compté jusqu’à présent peut donner aux investisseurs un cadre d’ouverture.