Se concentrer sur la capitalisation boursière et le volume des échanges plutôt que sur l'engagement pour un lancement de jeton réussi, selon une étude

Faites place aux interminables fils Twitter et aux endorsements des fonds de capital-risque. Une analyse approfondie des dynamiques de lancement de tokens par Simplicity Group montre que les débuts des tokens reposent davantage sur des fondamentaux solides et moins sur le battage médiatique et le marketing.

La société a analysé plus de 50 000 points de données liés à 40 lancements de tokens cryptographiques au cours des quatre premiers mois de l'année afin de tirer les conclusions suivantes :

L'engagement n'est pas tout

La notion répandue dans la communauté crypto est que l’augmentation de l’activité sur les réseaux sociaux se traduit par un lancement réussi d’un token. Cependant, Simplicity Group n’a trouvé aucune relation statistique entre les interactions sur les réseaux sociaux, en particulier les réponses, les publications et les « likes » sur X (anciennement Twitter), et la performance du prix du token dans la semaine suivant le lancement.

En fait, les recherches indiquent une corrélation négative entre les interactions et les rendements une semaine et un mois après le lancement – ce qui signifie que plus un projet recevait de réponses, de repartages et de “likes”, plus son prix performait mal. « Il s'agit d'une corrélation statistiquement insignifiante, et non d'une causalité, mais cela mérite d'être noté », précise le rapport.

Cependant, les projets bénéficiant d'un engagement plus important avant l'événement de génération de tokens (TGE), en tant qu'ensemble de données à part entière, ont enregistré une performance plus solide sur un mois, probablement grâce à une base de notoriété plus large.

La première vérification de la réalité de la capitalisation boursière

La recherche a analysé la corrélation entre la capitalisation boursière initiale (IMC) et l'offre en circulation initiale (appelée flottant initial) ainsi que la performance du prix une semaine et un mois après le TGE.

Il a révélé une forte corrélation négative entre la capitalisation de marché immatérielle (IMC) d'un jeton et sa performance en termes de prix. « Pour chaque augmentation de 2,7 fois de l'IMC, on observe une baisse d'environ 1,37 % des rendements sur une semaine et une baisse de 1,56 % des rendements sur un mois », indique le rapport.

Le rapport a également noté qu'un IMC plus faible se traduit généralement par une hausse des prix au cours de la première semaine, cette vigueur durant au moins un mois.

Pendant ce temps, l'offre en circulation initiale est sans importance pour prévoir la performance du prix sur une semaine, a révélé le rapport, ce qui implique que la valeur totale en dollars de la mise en circulation initiale compte davantage que le pourcentage de l'offre débloquée au moment du lancement.

Volumes de Trading

Le rapport a recueilli les volumes lors de la TGE, une semaine après le lancement et un mois après le lancement, et a analysé la corrélation avec la performance du prix.

Au départ, les deux semblaient non corrélés, mais la corrélation par rang de Spearman a montré que les tokens ayant connu une baisse de volume avaient tendance à afficher des performances de prix inférieures.

"En termes plus simples, bien qu'il semble que la performance ne soit pas linéairement liée au volume, les jetons avec une rétention de volume plus élevée ont tendance à mieux performer, même si la relation entre les valeurs numériques n'est pas linéaire," a souligné le rapport.

La rétention du volume, calculée en tant que ratio, fait référence à la part du volume maintenue un mois après la TGE.

Les gros capitaux ne garantissent pas le succès

Enfin, le rapport a examiné une croyance populaire selon laquelle un projet bien financé, soutenu par de grands fonds de capital-risque, est voué au succès. Le rapport a toutefois noté que, « lever plus de fonds ne signifie pas que vous aurez un meilleur token, car les bénéfices supplémentaires d'une trésorerie plus importante ne compensent pas, d'un point de vue statistique, les coûts. »

L'étude n'a révélé aucune relation statistiquement significative, ou très faible, entre le montant des fonds levés par un projet et la performance du prix de son token.

Points clés

L'analyse quantitative de Simplicity Group a démontré que le contenu axé sur le produit et l'engagement authentique des utilisateurs surpassent de loin les efforts de marketing génériques dans la promotion d'un succès durable du token.

L’étude citait Bubblemaps et Kaito comme des projets qui génèrent de manière organique du contenu lié à leur fonctionnalité principale, démontrant un engagement constant et une performance positive du prix.

En revanche, ceux qui s'appuient sur des mèmes lourds, des campagnes promotionnelles et des appels à l'action génériques ont constaté une forte baisse de l'engagement immédiatement après la TGE, ce qui a conduit à des performances de prix plus faibles. Le rapport a également souligné la nécessité d'un ton cohérent et authentique dans toutes les communications, en alignement avec la cible globale de la marque du projet, son cas d'utilisation et son public cible.

Enfin, il a souligné le rôle crucial de la transparence et des mises à jour techniques accessibles dans la construction de la crédibilité.

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