Le Bitcoin recule avant la semaine de la Fed, DOGE et ETH en tête des pertes alors que les traders anticipent une baisse des taux de 4,25 %

Le Bitcoin a oscillé autour de 114 000 $ lundi après avoir brièvement testé des sommets récents, les traders se positionnant prudemment avant une réunion de la Réserve fédérale censée annoncer la deuxième baisse des taux de l'année.

Le marché plus large des cryptomonnaies a suivi une tendance à la baisse, avec tous les principaux tokens en légère diminution. L’Ether ETH$3 037,39 a chuté de 2,6 % à 4 115 $, tandis que le SOL de Solana et le BNB de Binance ont chacun reculé d’environ 2 %.

La faiblesse observée en début de semaine fait suite à un solide week-end, durant lequel le bitcoin est passé de 104 800 $ à près de 116 000 $ en raison de l’optimisme entourant les négociations commerciales sino-américaines et l’amélioration du sentiment global de risque.

« La reprise du Bitcoin souligne les flux institutionnels renouvelés et la conviction à long terme », a déclaré Lacie Zhang, analyste de recherche chez Bitget Wallet.

« La hausse de l'intérêt ouvert, passant de 25 milliards de dollars à près de 30 milliards de dollars, reflète une nouvelle entrée de levier sur le marché — une arme à double tranchant qui pourrait amplifier la dynamique haussière au-dessus de 112 000 $ tout en augmentant les risques de liquidation en dessous de 110 000 $ », a ajouté Zhang.

La configuration reflète une dynamique familière observée plus tôt ce mois-ci, où un effet de levier renouvelé poursuit une modeste vigueur, pour finalement buter contre une résistance proche de 117 000–120 000 $. Néanmoins, les traders semblent nettement moins craintifs que lors de la vente massive d’octobre qui a déclenché un record de 19 milliards de dollars de liquidations.

Selon les données de CoinGlass, l’intérêt ouvert et les taux de financement sur les principales bourses restent élevés mais stables, ce qui suggère que les traders ne sont pas surendettés à l’approche de la semaine de politique.

Le Comité fédéral de l’open market (FOMC) se réunit les 28 et 29 octobre, les marchés anticipant largement une réduction de 25 points de base de la fourchette située entre 4,00 % et 4,25 %. Les analystes y voient le signal le plus clair à ce jour que la Fed s’oriente vers un assouplissement, même si l’inflation reste légèrement au-dessus de l’objectif.

« Powell est susceptible d’insister sur une approche basée sur les données tout en signalant une expansion contrôlée de la liquidité », a déclaré Zhang. « Cet équilibre entre assouplissement et prudence est ce qui stabilise la demande de bons du Trésor et améliore le sentiment sur les marchés actions et crypto. »

Le virage accommodant de la Fed intervient dans un contexte de fermeture du gouvernement américain qui a perturbé les publications des données économiques. Powell aurait indiqué aux décideurs que la banque centrale s'appuiera davantage sur des indicateurs privés tels que les données d'emploi ADP pendant cette période — une nuance que les traders surveillent de près.

Le gain hebdomadaire de 5,8 % du Bitcoin contraste avec le recul des altcoins plus larges, une divergence que les analystes attribuent à une consolidation des capitaux après la volatilité récente. La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies reste proche de 3,9 trillions de dollars, selon les données de FxPro, oscillant au-dessus de ses moyennes mobiles à 50 jours et à 200 jours.

« Le marché des cryptomonnaies a positivement surmonté ses craintes », a déclaré Alex Kuptsikevich, analyste en chef de marché chez FxPro. « Bitcoin a dépassé les 116 000 $ lundi matin, utilisant la moyenne mobile à 200 jours comme support. La zone entre 117 000 $ et 120 000 $ demeure une forte résistance, mais une cassure durable pourrait relancer les sommets. »

Malgré l’optimisme, les détenteurs à long terme continuent de réduire leur exposition. Les données on-chain d’OnChainSchool montrent que les pièces inactives depuis plus de sept ans se déplacent à un rythme record, signalant une prise de profits de la part des premiers adopteurs.

Les altcoins affichaient des performances mitigées en début de séance asiatique. Le XRP se négociait aux alentours de 2,65 $, le SOL de Solana oscillait proche de 202 $, tandis que le DOGE$0.1390 reculait de 3 %. TRX$0.2851 était le seul à marquer une baisse, en repli de 1,4 % sur 24 heures.

Avec la semaine de la Fed en cours et l’appétit pour le risque qui revient progressivement, les marchés semblent passer de la peur à la patience. Le prochain mouvement directionnel — à la hausse ou à la baisse — dépendra probablement moins des surprises de politique monétaire que de la manière dont les opérateurs géreront l’effet de levier qu’ils viennent de reconstruire.