Marchés Crypto Aujourd'hui : Le Bitcoin Mène le Rebond, Les Altcoins Rallyent Pendant un Repli à Plus Long Terme

Bitcoin BTC$89 243,58 a retrouvé son élan mardi, progressant de 1,8 % en 24 heures pour atteindre 87 250 $ alors qu’il commence à se remettre du sentiment négatif et des prévisions baissières qui ont émergé depuis le week-end.

La force relative du BTC a ouvert la voie à un certain nombre d'altcoins enregistrant des gains encore plus importants. SUI, ENA, BONK et CC ont tous progressé de plus de 8 % alors que les investisseurs cherchaient à s'engager davantage dans des actifs plus spéculatifs, suivant des signaux indiquant que le marché pourrait tourner, du moins à court terme.

Il convient de noter que les perspectives à plus long terme restent baissières, puisque le bitcoin et l’ether ETH$3 006,64 ont formé une série de sommets et de creux de plus en plus bas, confirmant une tendance baissière depuis le début octobre.

Une grande partie de la reprise peut être attribuée à la corrélation du marché des cryptomonnaies avec les actions américaines : l'indice Nasdaq Composite a enregistré lundi son plus fort gain journalier depuis mai, indiquant que les actifs à risque deviennent plus attractifs.

Positionnement sur les dérivés

• L'indice de volatilité implicite à 30 jours du BTC, BVIV, est retombé à 55 % contre 65 % depuis vendredi, indiquant une réduction des turbulences de prix attendues à court terme. Il reflète néanmoins une volatilité relativement élevée selon les normes historiques.
• Sur Deribit, les écarts de volatilité des options de vente sur le BTC restent intacts, indiquant des préoccupations persistantes à la baisse, bien que l'écart avec les options d'achat se soit resserré. Il en va de même pour l’ether, avec une différence : les options ETH montrent un optimisme haussier après août 2026.
• Dans le cas du BTC, un regain d'intérêt pour l'option d'achat à 100 000 $ s'est manifesté, ce qui a porté son intérêt ouvert notionnel (OI) à 2 milliards de dollars, égalant ainsi les options de vente à 85 000 $ et 80 000 $.
• Une fois de plus, les condors d’options call BTC dominent le flux de blocs sur 24 heures, avec une transaction spécifique visant une reprise du jeu de fourchette au-dessus de 100 000 $. Dans le cas de l’ETH, les strangles sont la stratégie la plus populaire des dernières 24 heures.
• Les options liées à l'ETF bitcoin au comptant d'BlackRock, IBIT, ont connu une demande renouvelée de calls à la hausse lundi. Néanmoins, le biais général call-put continue de privilégier les puts protecteurs.
• Sur le marché des contrats à terme, le XRP domine les cinq principales cryptomonnaies avec une augmentation de 12 % de l'intérêt ouvert, atteignant 1,84 milliard de XRP, un niveau jamais vu depuis le 11 octobre.
• L'open interest (OI) des contrats à terme perpétuels BTC libellés en USDT et en USD sur les principales plateformes continue de diminuer, ce qui indique une faible participation lors du rebond des prix.
• Les taux de financement des contrats perpétuels en BTC sont passés en territoire négatif, ce qui implique un biais net en faveur des positions courtes, la première occurrence de ce type depuis plus de cinq semaines.

Discussion sur les jetons

• Le marché des altcoins a montré des signes de reprise mardi, les tokens tels que SUI$1,5817 et ENA$0.2594 enregistrant une hausse de plus de 11 % après une semaine de baisse des prix.
• Les horizons temporels plus longs restent dans une tendance baissière caractérisée par une série de sommets et de creux plus bas, bien que l’ether commencerait à établir un schéma de bottoming s’il parvient à rebondir et à maintenir un prix autour de 3 500 $.
• Alors que l'ETH se situe actuellement à 2 880 $, ayant perdu plus d'un quart de sa valeur au cours du mois dernier, une hausse de 3,3 % au cours des dernières 24 heures commence à améliorer le sentiment, et le volume quotidien des échanges a augmenté de 13 % pour atteindre 27,3 milliards de dollars.
• Un secteur qui accuse un retard est celui de la confidentialité : Zcash ZEC$342,87 a perdu 6,6 % de sa valeur au cours des dernières 24 heures alors qu'il se refroidit après un rallye qui a duré deux mois et l'a conduit en zone de « surachat » sur l'indice de force relative (RSI). DASH est également dans le rouge malgré les signes de vigueur du marché plus large.
• Le RSI crypto moyen reste fermement dans la zone neutre à 50,34/100, indiquant une indécision au milieu d'une vague de sentiment négatif et d'une action des prix particulièrement forte cette semaine.