Comment les entreprises de Crypto doivent s'intégrer aux plateformes de services financiers traditionnels pour que la DeFi réussisse

La Finance décentralisée (DeFi) a explosé en 2021. La valeur totale verrouillée dans les protocoles DeFi, mesurée comme le montant total des actifs numériques verrouillés dans tous les contrats intelligents DeFi, a grandi environ 13 foisau cours de l’année, atteignant un niveau record de 260 milliards de dollars.

Mais la quasi-totalité de cette activité s'appuyait sur la spéculation sur les prix des actifs numériques plutôt que sur des cas d'utilisation concrets. Si la DeFi veut concrétiser sa promesse d'offrir de meilleurs services financiers, les entreprises de Crypto qui s'appuient sur la DeFi doivent d'abord se connecter au système financier traditionnel.

En d’autres termes, les sociétés de Crypto elles-mêmes détermineront l’avenir de la DeFi, et la plupart ne sont pas encore prêtes à jouer.

Il existe de nombreuses raisons de souhaiter la WIN de la DeFi. La DeFi pourrait élargir l'accès mondial aux services financiers, permettant aux utilisateurs de prêter, d'emprunter et d'échanger des actifs rapidement via des protocoles automatisés, sans recourir à la lourde intermédiation du système financier actuel. De plus, la DeFi pourrait offrir de meilleurs rendements que la Finance traditionnelle. À ce jour, les rendements des protocoles DeFi ont largement dépassé ceux des institutions de dépôt réglementées et des Trésors publics (bien qu'on ONE s'attendre à une convergence des rendements au fil du temps, à mesure que les risques inhérents à ces protocoles diminuent).

Mais la DeFi sera perdante en vase clos. Bien que certaines couches de la pile technologique DeFi (comme les couches de règlement, d'actifs et de protocole) soient décentralisées, d'autres doivent s'intégrer au système financier traditionnel. De fait, un nombre croissant d'entreprises Crypto développent des produits qui cherchent à connecter la DeFi et la Finance traditionnelle, en utilisant le terme bien choisi. « Coupe mulet DeFi »stratégie – fintech en avant, DeFi en arrière-plan – pour accroître l’adoption auprès des consommateurs réguliers.

Ces produits nécessitent une intégration avec des activités réservées aux institutions financières traditionnelles, telles que les entrées et sorties de monnaie fiduciaire, les comptes fiduciaires, les prêts garantis, les instruments de retraite et l'accès à certains systèmes de paiement, entre autres. Pour s'intégrer, les entreprises de Crypto doivent soit collaborer avec ces institutions (banques, investisseurs institutionnels, conseillers en investissement, agences de notation, ETC), soit se soumettre à une réglementation directe.

Les entreprises Crypto qui choisissent de collaborer avec des institutions financières traditionnelles devront répondre aux attentes de ces dernières en matière de gestion des risques et de conformité, qui découlent en partie de leurs obligations réglementaires. Ce n'est pas une mince affaire. Les institutions financières réglementées exigeront, à des degrés divers selon le contexte de la collaboration, de leurs partenaires Crypto :

• Des plans d'affaires clairs et complets expliquant leurs produits, leurs clients et Marchés
• États financiers démontrant une capacité durable à faire face aux obligations financières actuelles et prévues
• Des équipes de direction solides avec une solide réputation, une expérience pertinente et des visions claires pour le succès stratégique
• Des programmes de gestion des risques et de conformité robustes, ainsi que des politiques et procédures de soutien, comprenant probablement des éléments complets :
• indéfini

Les entreprises Crypto qui s'appuient sur la DeFi et qui ne parviennent pas à répondre à ces attentes ont peu de chances de survivre. En revanche, celles qui investissent dès maintenant dans des dirigeants expérimentés et de solides pratiques de gestion des risques, de conformité et de sécurité engrangeront d'importants bénéfices, tant sur le plan opérationnel que concurrentiel.

En termes simples, les institutions financières traditionnelles et leurs régulateurs pensent et parlent en termes de risque, de conformité et de sécurité, et souhaitent voir des entreprises Crypto capables d'en faire autant. Alors que les entreprises Crypto qui s'appuient sur la DeFi se préparent à entrer sur le marché avec ces institutions et leurs régulateurs, avec des enjeux considérables, il est temps de se préparer (même avec des t-shirts aux couleurs d'arcs-en-ciel et de licornes).