ETF Bitcoin e conti gestiti separatamente per le Cripto : cosa devono sapere i RIA

La recente approvazione da parte della SEC dispot Bitcoin ETF è stato niente meno che storico, offrendo una nuova via per un accesso sicuro e conforme alla più grande Criptovaluta. Dal 10 gennaio, ci sono stati oltre 10 miliardi di dollarinegli afflussi, contribuendo a creare una prospettiva favorevole perBitcoine ilmercato più ampio. In particolare per gli investitori al dettaglio, gli ETF spot Bitcoin semplificano l'accesso a Bitcoin supportato da una custodia sicura, eliminando al contempo la complessità della gestione delle chiavi private stesse.

Con interesse crescente in Cripto, gli ETF Bitcoin sollevano nuove domande per le istituzioni che gestiscono gli asset dei clienti: come dovremmo soddisfare la domanda dei clienti per l'esposizione agli asset digitali? Quali sono i migliori veicoli di investimento?

Se i nuovi ETF sono parte della risposta, lo è anche il veicolo di investimento complementare dei conti gestiti separatamente (SMA) in Cripto . I Cripto SMA, o portafogli di asset digitali, stanno rapidamente guadagnando terreno tra i gestori patrimoniali, i family office e i consulenti per gli investimenti registrati (RIA).

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Perché le Cripto SMA?

Gli SMA sono da tempo un veicolo di investimento chiave in una varietà di classi di attività tradizionali, dalle azioni al reddito fisso. La struttura SMA consentediretto proprietàdell'attività sottostante, non solo dell'esposizione diretta a quest'ultima.

Le SMA Cripto danno accesso a un'ampia gamma di asset oltre a Bitcoin. Il supporto multi-asset consente alle istituzioni di soddisfare la domanda dei clienti per una maggiore profondità di esposizione alle Cripto, in particolare nuovi protocolli o RWA tokenizzati.

Inoltre, le SMA Cripto sono facili da adattare a diversi tipi di clienti e strategie. Se, ad esempio, un family office volesse allocare il 60% di un portafoglio a Bitcoin e il 40% a Ethereum, una SMA potrebbe essere adattata a questa allocazione come via semplificata per l'esposizione Cripto .

Proprio come gli ETF spot Bitcoin , gli SMA Cripto forniscono alle istituzioni il profilo normativo e di sicurezza di cui hanno bisogno per impegnarsi nella classe di asset. Per salvaguardare gli asset, un depositario qualificato dovrebbe fungere da strato di base di uno SMA crypto conforme.

I depositari qualificati sono tenuti a separare i conti e non possono mischiare i beni. E unrecente proposta della SEC ha sottolineato l'importanza di depositari qualificati in tutte le classi di attività, comprese le Cripto.

Flessibilità e vantaggi fiscali

Un approccio SMA consente agli investitori di personalizzare il proprio portafoglio per includere molti asset digitali, consentendo la diversificazione e la capacità di adeguare il rischio. Inoltre, un investitore può trarre vantaggio da una gestione professionale che adatta il proprio portafoglio in base all'analisi di mercato e ai propri obiettivi individuali. Tale flessibilità può consentire sofisticate strategie di gestione fiscale, come il tax-loss harvesting su base individuale.

I gestori patrimoniali, i family office e gli RIA dovrebbero prendere in considerazione sia gli ETF spot Bitcoin sia gli SMA Cripto come veicoli di investimento sicuri, protetti e conformi.

Concentrandosi su aree chiave, come il supporto degli asset, l'allocazione del portafoglio e lo status fiscale, le istituzioni potranno prendere la decisione migliore quando selezionano un ETF spot, un SMA Cripto o una combinazione dei due.

In definitiva, avere più possibilità di scelta per partecipare alla classe di asset digitali rappresenta un importante vantaggio netto per i consumatori e le istituzioni, e di conseguenza l'ecosistema risulta più forte.