Cripto per i consulenti: cosa riserva il futuro per gli ETF Cripto

Buon anno, consulenti! Non vediamo l'ora di portarvi notizie Cripto per i consulenti ogni giovedì di quest'anno!

Nel numero di oggi, la nostra prima newsletter del 2025,Roxanna Islam di TMX VettaFi fornisce una guida completa al mondo degli ETF Cripto , esaminando cosa è successo nel 2024 e cosa ci si aspetta nel 2025.

Poi, Grifone Kellydi The Daily Upside risponde alle domande sugli ETF nella sezione Chiedi all'esperto.

-Sara Morton

ETF Cripto : il 2024 in sintesi e perché sono ancora importanti nel 2025

Nel più ampio settore Cripto , gli exchange-traded fund (ETF) sono in qualche modo passati in secondo piano, mentre altri fattori favorevoli (ad esempio, una potenziale riserva strategica Bitcoin , un crescente interesse per la tokenizzazione e una maggiore intersezione tra energia e Cripto) prendono il sopravvento. Ma per i consulenti, gli investitori al dettaglio e molti investitori istituzionali, gli ETF sono il nostro ponte tra TradFi e DeFi e rimarranno una parte rilevante della storia degli asset digitali nel 2025. Se si prevede che l'innovazione nelle Cripto continuerà, allora anche l'ecosistema degli ETF Cripto continuerà a crescere. Ecco dove si trovavano gli ETF Cripto nel 2024 e cosa tenere d'occhio nel 2025.

2024: il grande impatto di Bitcoin sugli ETF

Per mettere in prospettiva l'impatto degli ETF Cripto , ecco alcuni dati interessanti del 2024 (da inizio anno al 26 dicembre):

• Gli ETF hanno generato oltre 1 trilione di $ in afflussi netti nel 2024. Su quasi 4.000 ETF, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) ha avuto il terzo più alto afflusso (37,2 miliardi di $) dopo gli ETF statunitensi a grande capitalizzazione, il Vanguard S&P 500 ETF (VOO) e l'iShares CORE S&P 500 ETF (IVV).
• L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) ha 52,7 miliardi di $ in asset, più dell'iShares Gold Trust (IAU), che ha solo 33,0 miliardi di $ in asset. IBIT è ora il 35° ETF statunitense più grande.
• Il Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) è ora il più grande ETF di Fidelity per asset, con oltre $ 19,6 miliardi. Il secondo più grande ETF di Fidelity è il Fidelity Total BOND ETF (FBND), con $ 16,6 miliardi.
• Escludendo gli ETF con leva finanziaria, il Grayscale Bitcoin Trust ETF è stato il secondo ETF con le migliori performance (in aumento del 145,4% YTD).
• Nel 2024, ci sono stati 43 lanci di ETF Cripto (incluse le conversioni). Con circa 77 ETF Cripto statunitensi, ciò significa che quest'anno è stato lanciato più della metà dell'universo.
• Circa la metà dei 43 ETF Cripto lanciati erano spot: dodici erano Bitcoin e nove erano ETF Ether.
• Dodici dei nuovi lanciati erano ETF con leva finanziaria e cinque erano ETF con reddito da opzioni. I restanti cinque erano un mix di azioni coperte, azioni Cripto ed ETF multi-asset.
• Cinque ETF Microstrategy (MSTR) mono-azione non sono inclusi in questo conteggio totale, ma sono comunque rilevanti.

2025: Innovazione degli ETF Cripto in arrivo

Guardando al 2025, diversi depositi ETF sono già in varie fasi di approvazione. Con la nuova amministrazione statunitense favorevole alle criptovalute (incluso un cambio nella dirigenza della SEC), gli emittenti stanno riempiendo la pipeline con potenziali nuovi prodotti. Ci saranno probabilmente tre aree principali da tenere d'occhio.

Innanzitutto, c'è la possibilità di più ETF spot oltre a Bitcoin ed Ether. VanEck, 21Shares e Canary Capital hanno presentato domanda per ETF Cripto , tra cui ETF spot Solana e XRP . Canary Capital ha anche presentato domanda per un ETF Litecoine unETF HBAR.

Inoltre, ci saranno ulteriori innovazioni nel modo in cui le risorse digitali vengono confezionate in wrapper ETF. Questi includono depositi per diversi ETF di indici Cripto (fondi multi-token). ONE fondo proposto è il Fondo Bitwise Bitcoin ed Ethereum, che darebbe un'esposizione bilanciata a entrambe le valute. Ci sono state anche richieste di convertire ilFondo Grayscale Digital Large Cap (GLDC)e ilFondo indicizzato Bitwise 10 Cripto (BITW) in ETF. Si tratta di fondi multi-token, che detengono Bitcoin, Ether, Solana e altro.

Infine, c'è la categoria "tutto il resto", che include letteralmente qualsiasi cosa ti venga in mente. Ad esempio,Nexo 7RCC Spot Bitcoin e Carbon Credit Futures ETF è un ETF Bitcoin ESG che deterrà circa l'80% Bitcoin e il 20% di futures sui crediti di carbonio. ETF sulle società standard di Bitwise Bitcoin intende investire in società che detengono almeno 1.000 Bitcoin nella loro tesoreria aziendale. ETF BOND Strive Bitcoin mira a fornire esposizione a titoli convertibili emessi da MicroStrategy. Inoltre, credo che potremo vedere ancora più strategie basate su opzioni. E come abbiamo visto verso la seconda metà del 2024, le azioni Cripto sono tornate in auge grazie al rinnovato interesse per MicroStrategy e i miner Cripto , che hanno virato per trarre vantaggio dalla domanda dei data center.

-Roxanna Islam, Responsabile della ricerca di settore e industriale, TMX VettaFi

Chiedi a un esperto

D. Qual è lo stato dell'industria globale degli ETF?

L'America è ancora la patria dell'ETF. Il Canada è tecnicamente il suo luogo di nascita, ma con gli Stati Uniti che rappresentano quasi il 70% del mercato globale degli ETF, penso che sia giusto chiamare il wrapper un espatriato a questo punto.

Detto questo, gli ETF stanno rapidamente guadagnando terreno in molti Mercati esteri. Nei primi 11 mesi di quest'anno, sono stati lanciati più di 550 ETF nella regione Asia-Pacifico (Giappone escluso) e quasi 300 prodotti sono stati lanciati in Europa, secondo ETFGI. Con gli ETF attivi e Cripto che stanno diventando sempre più attraenti, questa tendenza all'adozione globale non potrà che aumentare.

D. Qual è il futuro degli ETF/ETP?

Il 2024 è stato senza dubbio "L'anno dell'ETF", con gli Stati Uniti che da soli hanno registrato afflussi per oltre 1 trilione di dollari. A livello globale, gli ETF ora detengono più di 15 trilioni di dollari in asset e rappresentano il 30% di tutti gli asset investiti. Nel prossimo decennio circa, probabilmente supereranno i fondi comuni di investimento come veicolo di investimento dominante. E finché la tokenizzazione non scuoterà quella barca, ogni anno da ora in poi sarà probabilmente l'anno dell'ETF.

D. In che modo l'approvazione da parte degli Stati Uniti degli ETF su Bitcoin ed Ether ha cambiato le carte in tavola?

Gli ETF Cripto stanno ancora decollando in tutto il mondo. Solo una manciata di Mercati li offre, tra cui Australia, Canada, Svizzera, Brasile e pochi altri.

Gli Stati Uniti sono rapidamente diventati leader negli ETF spot dopo che la Securities and Exchange Commission ha approvato i primi all'inizio di quest'anno. L'iShares Bitcoin Trust ETF ha oltre 53 miliardi di $ di asset netti. Nel frattempo, il Grayscale Bitcoin Trust ETF ha superato i 20 miliardi di $ e il Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund sta per farlo. La nuova amministrazione Trump, che dovrebbe essere fortemente pro-cripto, renderà probabilmente molto più semplice l'emissione e l'accesso agli ETF Cripto . Potresti iniziare a vedere emergere ETF che tracciano criptovalute più piccole come Dogecoin.

L'hype attorno agli ETF Bitcoin statunitensi è così immenso che potrebbe aver spinto alcuni investitori a ritirare asset da prodotti simili in altri Mercati. Ad esempio, secondo i dati di TD Securities riportati da Bloomberg, gli ETF Bitcoin canadesi hanno registrato più di 400 milioni di $ in deflussi netti quest'anno. Nel frattempo, gli ETF Bitcoin statunitensi hanno registrato 36 miliardi di $ in afflussi.

-Griffin Kelly, giornalista, The Daily Upside

KEEP a leggere

• La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha approvato laprimi ETF duali Bitcoin ed Ether.
• Bitwise ha annunciato i piani per un fondo negoziato in borsa (ETF) pertracciare le aziende pubblicheche detengono più di 1000 bitcoin in tesoreria.
• Un sempliceLinkedIn post di Andre Dragosh che riassume il confronto tra ETF sull'oro e Cripto .