È tempo di promuovere la corretta allocazione delle criptovalute

Siamo onesti.

Il mese scorso, io ha pubblicato un white paper spiegando che gli investitori conservativi dovrebbero allocare il 10% in criptovalute, i clienti moderati dovrebbero investire il 25% e gli investitori aggressivi dovrebbero destinare il 40% dei loro portafogli alle criptovalute.

Bitcoin ha ha sovraperformato ogni altra classe di asset in 12 degli ultimi 15 anni, ed è altamente probabile che ciò continui per gli anni a venire. Le istituzioni stanno investendo come mai prima d’ora. Il Congresso e l’amministrazione ora supportano pienamente le criptovalute, e stiamo iniziando a ottenere la chiarezza normativa che desideravamo.

Le proibizioni della SEC e della FINRA che impedivano alle società di intermediazione di negoziare o detenere in custodia criptovalute sono state revocate. L’OCC e la Federal Reserve hanno revocato divieti simili riguardanti le banche, e il Dipartimento del Lavoro ha ritirato la sua obiezione che impediva ai piani 401(k) di offrire bitcoin come opzione di investimento.

Nonostante la crescita e le performance del bitcoin, continuo a vedere suggerimenti secondo cui le persone dovrebbero allocare solo l'1 o il 2 percento in criptovalute. A mio avviso, questo non è più sufficiente. Le crypto non sono più speculative. Non sono più di nicchia. Ora meritano di essere trattate come una allocazione centrale.

Considerate questa ipotetica illustrazione, che confronta un portafoglio tradizionale 60/40 di azioni/obbligazioni con portafogli che detengono il 10 percento, il 25 percento o il 40 percento in bitcoin. Supponiamo di investire $100 per cinque anni, ottenendo un rendimento annuo del 7 percento nella allocazione 60/40. Consideriamo inoltre due esiti estremi: il bitcoin diventa privo di valore, oppure in cinque anni sale a $1 milione (circa un incremento di 10 volte rispetto a oggi).

Come si vede nel grafico sottostante, i 100 $ investiti nel portafoglio 60/40 salgono a 140 $ dopo cinque anni. Non male. Ma il portafoglio con una allocazione del 25 percento in bitcoin potrebbe valere oltre il 250 percento in più. Anche se bitcoin dovesse diventare completamente privo di valore (e lo manteneste fino a zero), il vostro portafoglio sarebbe comunque redditizio – con un valore superiore all'investimento iniziale. Mi sembra che il rapporto rischio/rendimento favorisca fortemente una significativa allocazione in crypto – e certamente molto più alta di un misero 1 o 2 percento.

Gamma Potenziale dei Ritorni del Portafoglio in Base all'Allocazione di Bitcoin

L'apprezzamento del prezzo di Bitcoin non è speculazione – è semplicemente una questione di domanda e offerta. Nel primo trimestre del 2025, le società quotate in borsa hanno acquistato 95.000 bitcoin – più del doppio della nuova offerta. E ciò riguarda solo una categoria di acquirenti – senza considerare la domanda aggiuntiva proveniente da investitori retail, consulenti finanziari, family office, hedge fund, investitori istituzionali e fondi sovrani. Questo enorme squilibrio tra domanda e offerta sta spingendo il prezzo di bitcoin a livelli record. Prevedo che bitcoin raggiungerà i 500.000 dollari entro il 2030 – un aumento di 5 volte rispetto a oggi.

La curva di adozione ha enormi margini di crescita – a supporto della tesi che esista un sostanziale potenziale rialzista ancora da realizzare nel prezzo del bitcoin. Leggi il white paper per ulteriori informazioni.