Bitcoin, Ether ETF Flussi Indicativi di un Prossimo Bull Run per le Altcoin: Crypto Daybook Americas

Di Omkar Godbole (Tutti gli orari in ET salvo diversa indicazione)

Con l'avvicinarsi della fine di agosto, emergono due osservazioni. In primo luogo, l'aumento tipico della volatilità del mese, sia nei mercati tradizionali sia in quelli delle criptovalute, non si è materializzato.

Ciò è probabilmente dovuto alle aspettative di mercato di prossimi tagli dei tassi di interesse da parte della Fed, combinati con una spesa fiscale record—essenzialmente uno scenario “Goldilocks” amplificato. Tuttavia, solleva la domanda: Quanto stimolo è troppo?

In secondo luogo, i flussi istituzionali mostrano una divergenza tra bitcoin BTC$90,626.59 ed ether ETH$3,093.13. Gli ETF ether statunitensi hanno registrato un investimento netto di 3,69 miliardi di dollari in questo mese, estendendo la serie di afflussi per quattro mesi consecutivi. Gli ETF bitcoin, al contrario, hanno visto un deflusso superiore a 800 milioni di dollari, il secondo più alto mai registrato. La differenza è un segnale di rotazione degli investitori verso ether rispetto al suo rivale più grande e possibilmente di una corsa rialzista delle altcoin in arrivo.

Questo ci porta al trend chiave da monitorare nel prossimo mese: il boom delle società di tesoreria dedicate alle altcoin.

"L'ascesa dei tesori altcoin può essere la scintilla decisiva che accende la fase finale dell'attuale ciclo di mercato e inaugura un'altra ondata di altseason," ha dichiarato Ray Yossef, analista di mercato crypto e fondatore dell'app crypto NoOnes.

Nomi importanti come BitMine, SharpLink, Galaxy Capital, Pantera e persino società come Trump Media hanno iniziato a concentrarsi su altcoin blue-chip come ETH, SOL, BNB e CRO come asset di riserva di livello tesoreria, ha dichiarato Yossef in una email.

"Miliardi di dollari vengono allocati e riallocati in questi titoli di stato, e quel voto di fiducia istituzionale sta rafforzando la percezione delle altcoin, segnalando che il capitale istituzionale non è più riservato esclusivamente al BTC," ha affermato.

Nel suo ultimo articolo, Arthur Hayes, CIO e co-fondatore di Maelstrom Fund, previsto che ENA, ETHFI e HYPE registreranno una crescita di 51x, 34x e 126x, rispettivamente, entro il 2028.

Nelle prossime 24 ore, i trader di BTC dovrebbero tenere d’occhio i 113.600 $, poiché questo livello potrebbe registrare un aumento di pressione di vendita da parte di i trader a breve termine che raggiungono il punto di pareggio. L'attenzione del mercato sembra essere rivolta alle altcoin di minor capitale. L'indice CoinDesk 80 è recentemente salito di oltre il 4% su base 24 ore, mentre l'indice CoinDesk 20 ha aggiunto solo lo 0,82%.

Nelle notizie principali, Bybit ha annunciato l'inserimento degli indici di volatilità implicita su bitcoin ed ether di Volmex nella sua Advanced Earn Page, un hub per prodotti strutturati ad alto rendimento. La mossa sottolinea la crescente domanda di trading sulla volatilità.

Nei mercati tradizionali, le curve dei rendimenti obbligazionari continuano ad accentuarsi in tutto il mondo avanzato, con i rendimenti a più lunga scadenza in aumento fino a livelli massimi da mesi/decenni. Restate vigili!

Cosa Monitorare

• Crypto
  • 28 ago: Router Protocol (ROUTE) farà il suo debutto nel aggiornamento degli scambi on-chain sulla sua mainnet.
  • 29 agosto, 14:00: The Fondazione per lo Sviluppo Stellar ospiterà un diretta su X a discutere come NEAR Intents abiliterà nuovi casi d'uso DeFi sulla blockchain Stellar.
  • 4 settembre: Polygon will interruttore il suo token mainnet da MATIC a POL. I detentori di MATIC su Ethereum, Polygon zkEVM o exchange centralizzati potrebbero dover intraprendere azioni.
• Macro
  • 28 ago, 8:00: L'Istituto Nazionale di Statistica e Geografia del Messico pubblica i dati del tasso di disoccupazione di luglio.
    • Tasso di disoccupazione stimato 2,9% vs. precedente 2,7%
  • 28 agosto, 8:30 a.m.: L'Ufficio di Analisi Economica degli Stati Uniti (BEA) pubblica i dati del PIL del 2° trimestre (2ª stima).
    • Prezzi Core PCE QoQ stimati 2,6% vs. precedenti 3,5%
    • Tasso di Crescita del PIL Trimestrale Stimato 3,1% vs. Precedente -0,5%
    • Indice dei Prezzi del PIL QoQ Stima 2% vs. Precedente 3,8%
    • Vendite GDP Trim./Trim. Prev. 6,3% vs. Prec. -3,1%
    • Prezzi PCE Trimestre su Trimestre Prev. 2,1% vs. Prec. 3,7%
    • Spesa reale dei consumatori su base trimestrale stimata 1,4% contro precedente 0,5%
  • 28 ago, 13:30: L'Istituto Nazionale di Statistica dell'Uruguay pubblica i dati sul tasso di disoccupazione di luglio.
    • Tasso di Disoccupazione Precedente 7,3%
  • 28 agosto, 18:00: Il Governatore della Fed Christopher J. Waller terrà un intervento su “Pagamenti” durante la cena dell’Economic Club of Miami, Miami, Fla. Guarda in diretta.
  • 29 agosto, 8:30: Statistics Canada pubblica i dati sul PIL del secondo trimestre.
    • Tasso di crescita del PIL annualizzato stima -0,6% vs. precedente 2,2%
    • Tasso di crescita del PIL trimestre su trimestre Prev. 0,5%
  • 29 agosto, 8:30: Il Bureau of Economic Analysis (BEA) degli Stati Uniti pubblica i dati sui redditi e le spese dei consumatori di luglio.
    • Indice dei Prezzi Core PCE Mensile Stima 0,3% vs. Precedente 0,3%
    • Indice dei Prezzi Core PCE su Base Annua Previsto 2,9% contro Precedente 2,8%
    • Indice dei Prezzi PCE Mensile Stima 0,2% vs. Precedente 0,3%
    • Indice dei Prezzi PCE Annuo Previsto 2,6% vs. Precedente 2,6%
    • Reddito Personale Mensile Previsto 0,4% contro Precedente 0,3%
    • Spesa personale mensile stimata 0,5% vs. precedente 0,3%
  • 29 ago, 11:00: Il Dipartimento Nazionale Amministrativo di Statistica della Colombia (DANE) pubblica i dati sul tasso di disoccupazione di luglio.
    • Tasso di Disoccupazione Previsto 8,9% vs. Precedente 8,6%
• Utili (Stime basate sui dati FactSet)
  • 28 ago: IREN (IREN), dopo il mercato, $0,18

Eventi Token

• Voti e convocazioni di governance
  • 28 agosto: PXP$0.01565 ospiterà chiedimi qualsiasi cosa con il CEO Vladimir Kardapoltsev su YouTube.
  • 28 ago: ACH$0.009039 ospiterà community chiedimi qualsiasi cosa alle 8 del mattino
  • 28 agosto: KAIA$0.08062 ospiterà assemblea della comunità sulla campagna USDT, Hackathon e adozione del Web3 alle 9:00
  • 28 agosto: SAND$0.1444 ospiterà assemblea cittadina per "immergersi in tutto ciò che riguarda l'audio," alle 11:00
  • 28 ago: WELL$0.01002 ospiterà chiamata di governance alle 13:00
• Sblocchi
  • 28 agosto: JUP$0.2252 sbloccherà l'1,78% della sua offerta circolante del valore di 26,36 milioni di dollari.
  • 1 settembre: SUI$1.5758 rilascerà l'1,25% della sua offerta circolante per un valore di 153,1 milioni di dollari.
  • 2 settembre: ENA$0.2606 rilascerà lo 0,64% della sua offerta circolante del valore di 25,64 milioni di dollari.
  • 5 settembre: Immutable (IMX) sbloccherà l'1,27% della sua offerta circolante del valore di 13,26 milioni di dollari.
• Lanci di Token
  • 28 ago: Mantle (MNT) sarà quotato su Bitfinex.
  • 28 agosto: NOBODY$0.009811 sarà quotata su Binance.US.
  • 28 agosto: Virtuals Protocol (VIRTUAL) sarà quotato su Bistamp.

Conferenze

Il Conferenza CoinDesk su Politiche e Regolamentazioni (precedentemente noto come State of Crypto) è un evento boutique di un giorno che si terrà a Washington il 10 settembre, offrendo a consiglieri generali, responsabili della conformità e dirigenti regolatori l’opportunità di incontrare funzionari pubblici responsabili della legislazione sulle criptovalute e della supervisione normativa. I posti sono limitati. Utilizzate il codice CDB15 per ottenere uno sconto del 15% sulla registrazione fino al 1° settembre.

• 28 ago: Conferenza sulle Stablecoin 2025 (Città del Messico)
• 28-29 ago: Bitcoin Asia 2025 (Hong Kong)
• 3-5 settembre: bitcoin++ (Istanbul)

Discussioni sui Token

Di Shaurya Malwa

• YZY, il memecoin basato su Solana legato a Ye (Kanye West), ha lasciato più di 70.000 portafogli in perdita dopo il suo caotico debutto, secondo la società di analisi blockchain Bubblemaps.
• Il token è stato presentato come parte di un più ampio ecosistema “YZY Money”, che includeva infrastrutture di pagamento e una carta a marchio, ma difetti strutturali nella distribuzione dell'offerta e nella progettazione della liquidità hanno rapidamente trasferito il rischio verso il dettaglio.
• Oltre 51.800 indirizzi hanno apparentemente perso da 1 a 1.000 dollari, 5.269 portafogli hanno perso da 1.000 a 10.000 dollari e 1.025 portafogli hanno perso da 10.000 a 100.000 dollari, ha dichiarato Bubblemaps. Tre trader hanno perso più di 1 milione di dollari ciascuno e 108 portafogli hanno registrato perdite a sei cifre.
• D'altra parte, solo 11 portafogli hanno guadagnato 1 milione di dollari o più, 99 portafogli hanno registrato guadagni superiori a 100.000 dollari e circa 2.541 hanno realizzato un profitto di almeno 1.000 dollari — il che significa che meno dello 0,1% dei trader ha ottenuto un guadagno significativo.
• Il pubblico complessivo ha registrato una perdita di 8,2 milioni di dollari, nonostante gli insider abbiano incassato milioni. I dati di Bubblemaps mostrano che i profitti sono stati brutalmente concentrati, con i primi 11 vincitori che hanno catturato quasi tutti i guadagni significativi.
• Le criticità strutturali erano evidenti: il 70% dell'offerta era riservato a Yeezy Investments LLC, il 20% venduto al pubblico e il 10% utilizzato per la liquidità. Il pool è stato alimentato esclusivamente con token YZY, non associati a stablecoin, rendendolo vulnerabile a drenaggi di liquidità — simile al LIBRA crollo dei token in Argentina..
• L'esito riflette molte memecoin basate su celebrità, commercializzate come strumenti di coinvolgimento dei fan, ma che spesso sembrano essere strutturate per canalizzare i guadagni verso chi è informato, lasciando gli acquirenti retail a sostenere le perdite.

Posizionamento sui Derivati

• L’aumento del prezzo di BTC da martedì è caratterizzato da una diminuzione dell’open interest (OI) nei futures perpetui denominati in USDT e dollari sulle principali piattaforme, tra cui Bybit, Binance, OKX, Deribit e Hyperliquid, e da bassi volumi nel mercato spot. (Consultare il Grafico del Giorno). Lo stesso vale per l’ether.
• La divergenza tra la performance dei prezzi e le tendenze nell'OI e nei volumi solleva una questione sulla sostenibilità dei guadagni.
• Nelle ultime 24 ore, SOL, DOGE e ADA hanno registrato un aumento nel futures OI, mentre le altre principali criptovalute hanno visto deflussi di capitale. I tassi di finanziamento (calcolati su base 8 ore) per la maggior parte delle major sono diminuiti fino a quasi zero, indicando un sentiment neutrale.
• Sul CME, l’open interest (OI) dei futures su BTC rimane ben al di sotto dei massimi di dicembre, mentre il basis annualizzato a tre mesi resta sotto il 10%. Tuttavia, l’open interest delle opzioni è aumentato a 42,89K BTC, il livello più alto dal 29 maggio.
• Nel caso di ETH, l'Open Interest (OI) dei futures CME è salito a un record di 2,2 milioni di ETH, segnalando una solida partecipazione istituzionale.
• Su Deribit, le opzioni put su BTC continuano a essere scambiate a un premio superiore rispetto alle call su tutte le scadenze, indicando un cambiamento verso un regime ribassista. La struttura a termine della volatilità implicita (IV) di BTC rimane inclinata al rialzo, con le opzioni in scadenza a settembre che si quotano a IV comprese tra medio-alte a 30.
• Nel caso di ETH, il bias verso le call si è notevolmente indebolito dall'inizio di questa settimana.
• I flussi block sulla rete OTC Paradigm hanno previsto strategie di opzioni butterfly su BTC e un acquisto diretto di call su ether con scadenza 30 agosto e strike a 5.000 dollari.

Movimenti di Mercato

• BTC è aumentato dello 0,45% dalle 16:00 ET di mercoledì, attestandosi a 112.929,44 $ (24h: +1,78%)
• ETH è in calo dello 0,12% a 4.589,62 USD (24 ore: +0,31%)
• CoinDesk 20 rimane invariato a 4.168,55 (24 ore: +0,83%)
• Il tasso composito di staking Ether CESR è sceso di 3 punti base, attestandosi al 2,9%
• Il tasso di funding di BTC è allo 0,008% (8,7688% annualizzato) su Binance

• DXY è in calo dello 0,16% a 98,08
• I futures sull'oro sono in rialzo dello 0,18% a 3.454,80 $
• I futures sull'argento sono in rialzo dello 0,72% a 38,99 $
• Il Nikkei 225 ha chiuso in rialzo dello 0,73% a 42.828,79
• Hang Seng ha chiuso in calo dello 0,81% a 24.998,82
• FTSE scende dello 0,36% a 9.221,86
• L'Euro Stoxx 50 è in rialzo dello 0,28% a 5.407,94
• Il DJIA ha chiuso mercoledì in rialzo dello 0,32% a 45.565,23
• L'S&P 500 ha chiuso in rialzo dello 0,24% a 6.481,40
• Il Nasdaq Composite ha chiuso in rialzo dello 0,21% a 21.590,14
• L'indice S&P/TSX Composite ha chiuso in rialzo dello 0,33% a 28.433,00
• L'S&P 40 America Latina ha chiuso in rialzo dello 0,96% a 2.741,35
• Il rendimento del Treasury USA a 10 anni scende di 0,8 punti base al 4,23%
• I futures E-mini sull'S&P 500 sono invariati a 6.499,00
• I futures E-mini sul Nasdaq-100 sono invariati a 23.623,00
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average è in rialzo dello 0,19% a 45.729,00

Statistiche Bitcoin

• Dominanza BTC: 58,26% (-0,06%)
• Rapporto Ether-bitcoin: 0,04062 (0,26%)
• Hashrate (media mobile a sette giorni): 969 EH/s
• Hashprice (spot): $55,16
• Commissioni totali: 3,65 BTC / 407.212 $
• Interesse Aperto Futures CME: 138.700 BTC
• BTC quotato in oro: 33,2 oz.
• Capitalizzazione di mercato BTC vs oro: 9,45%

Analisi Tecnica

• Il prezzo di BTC sta cercando di stabilire una base sopra l’estremità superiore del canale discendente che caratterizza il ritracciamento dai massimi storici.
• Una rottura convincente significherebbe che la pausa temporanea del toro è terminata, aprendo le porte a una nuova corsa verso i 120.000$ e oltre.
• Le medie mobili semplici a 50, 100 e 200 ore stanno anch’esse segnando un minimo, segnale di potenziali guadagni di prezzo in prospettiva.

Azioni Crypto

• Coinbase Global (COIN): ha chiuso mercoledì a $308,97 (+0,16%), +0,63% a $310,92 nel pre-market
• Circle (CRCL): chiuso a $127,4 (-1,28%), +0,58% a $128,14
• Galaxy Digital (GLXY): chiuso a $24,41 (-1,25%), +1,27% a $24,72
• Bullish (BLSH): chiuso a 63,98 $ (-3,18%), -0,14% a 63,89 $
• MARA Holdings (MARA): chiuso a $15,85 (+0,06%), +1,14% a $16,03
• Riot Platforms (RIOT): chiuso a $13,55 (-1,02%), +1,03% a $13,69
• Core Scientific (CORZ): chiuso a $14,2 (+1,14%), +0,92% a $14,33
• CleanSpark (CLSK): chiuso a $9,58 (-1,03%), +1,67% a $9,74
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): chiuso a $29,31 (-0,27%)
• Exodus Movement (EXOD): chiuso a $27,25 (+1%), +2,68% a $27,98

Società di Tesoreria Crypto

• Strategy (MSTR): chiuso a $342,06 (-2,65%), +1,21% a $346,21 nel pre-market
• Semler Scientific (SMLR): chiuso a 30,56 USD (-0,75%)
• SharpLink Gaming (SBET): chiuso a 19,27 $ (-3,26%), +1,19% a 19,50 $
• Upexi (UPXI): chiuso a $8,22 (-3,92%), +6,45% a $8,75
• Mei Pharma (MEIP): chiuso a 5,16 $ (-2,27%)

Flussi ETF

ETF spot su BTC

• Flussi netti giornalieri: 81,4 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 54,16 miliardi di dollari
• Detenzione totale di BTC ~1,29 milioni

ETF Spot ETH

• Afflussi netti giornalieri: 307,2 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 13,65 miliardi di dollari
• Detenzione totale di ETH ~6,53 milioni

Fonte: Investitori Farside

Grafico del Giorno

• Il recupero del prezzo di BTC è caratterizzato da un calo dell'open interest nei futures perpetui denominati in USD e USDT sulle principali piattaforme di scambio.
• Inoltre, il volume spot è rimasto basso per tutta la durata della ripresa.
• La divergenza indica una bassa partecipazione sia degli operatori sui derivati sia di quelli sul mercato spot nel recupero del prezzo.

Mentre Dormivate

• Mentre Bitcoin Rimbalza, i Dati On-Chain Indicano una Pressione di Vendita Vicino a $113,6K (CoinDesk): I dati di Glassnode suggeriscono che i detentori a breve termine potrebbero vendere vicino a 113,6K$ e evidenziano 107K$ come livello di supporto chiave, mentre gli analisti affermano che i flussi in entrata negli ETF e gli acquisti aziendali forniscono un contrappeso rialzista.
• L’Open Interest dei Futures su Ether al CME raggiunge il record di 10 miliardi di dollari, suggerendo una rinascita istituzionale (CoinDesk): Lo exchange ha dichiarato che il numero di grandi detentori di posizioni aperte — coloro che detengono almeno 25 contratti ETH contemporaneamente — ha raggiunto un record di 101 all'inizio di questo mese.
• The Sandbox taglia la metà del suo organico, si ristruttura mentre Animoca Brands ne prende il controllo (CoinDesk): The Sandbox sarebbe alle prese con tagli drastici, una diminuzione degli utenti e un crollo del token, con il controllo che passa all’azionista di maggioranza Animoca Brands e interrogativi sul suo tesoro crittografico a nove cifre.
• American Bitcoin, sostenuto dai figli di Trump, punta a iniziare la negoziazione a settembre (Reuters): Il CEO di Hut 8, Asher Genoot, ha dichiarato che la fusione di American Bitcoin con Gryphon Digital Mining si concluderà a breve, consentendo una quotazione al Nasdaq con il ticker ABTC. I fratelli Trump e Hut 8 deterranno il 98% della società.
• La Danimarca Convoca l'Inviato Statunitense per Presunta Campagna di Influenza Americana in Groenlandia (The Wall Street Journal): Gli investigatori affermano che operatori legati agli Stati Uniti stanno compilando liste di groenlandesi simpatizzanti e alimentando il sentimento separatista per indebolire la presa della Danimarca, una mossa senza precedenti tra alleati mentre Washington mira al controllo strategico dell'isola.
• La Cina ha vinto la corsa alle terre rare. Riuscirà a mantenere la leadership? (Financial Times): La Cina ha mantenuto i prezzi bassi per bloccare i concorrenti, controllando il 70% dell'estrazione, il 90% della lavorazione e quasi tutta la produzione di magneti, lasciando gli sforzi occidentali in difficoltà nel costruire alternative valide.

Nell'Etere