Bitcoin si mantiene stabile vicino a $90K mentre Bitfinex avverte di una 'Configurazione Fragile' a Shock

Bitcoin BTC$90.274,42 ha tentato un rally tardivo nel weekend, ma anche quei piccoli guadagni sono stati per lo più annullati nelle prime contrattazioni statunitensi di lunedì, con il prezzo che si è stabilizzato silenziosamente vicino all’area dei 90.000 dollari per il resto della giornata.

Scambiato intorno a 90.500$, mentre i mercati azionari statunitensi chiudevano, il bitcoin ha registrato una flessione di circa l'1% nelle ultime 24 ore.

Anche le principali altcoin hanno faticato a mantenere i loro guadagni. L’ether ETH$3108,63 di Ethereum è scivolato leggermente al ribasso, ma ha mostrato una performance leggermente migliore, salendo al suo prezzo relativo più forte contro BTC da oltre un mese. Altri notevoli outperformer sono stati Zcash ZEC$408,18, focalizzato sulla privacy, e la blockchain incentrata sulle istituzioni Canton Network (CC), entrambi con guadagni a doppia cifra. Il mercato crypto più ampio, misurato dall’indice CoinDesk 20, è sceso dello 0,8%.

Mentre l’azione nel mercato delle criptovalute è risultata contenuta, i rendimenti dei titoli di stato a lunga scadenza sono aumentati bruscamente a causa dei timori che i problemi nei titoli giapponesi possano estendersi agli altri mercati. Il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni è salito al 4,19%, il livello più alto da circa tre mesi, mentre il debito governativo del Regno Unito e di altri paesi europei è stato anch’esso oggetto di vendite. Nel frattempo, il rendimento del titolo giapponese a 10 anni ha continuato a salire verso il 2%, un livello che non si vedeva da quasi due decenni.

Anche le azioni statunitensi hanno registrato ribassi durante la giornata, con l'S&P 500 in calo dello 0,5% e il Nasdaq dello 0,3%, influenzando negativamente l'appetito per il rischio più ampio.

L'evento chiave di questa settimana sarà l’ultima riunione della Federal Reserve dell’anno. Sebbene un taglio di 25 punti base sia già completamente atteso, il messaggio riguardante la traiettoria futura o altre misure di liquidità potrebbe scatenare volatilità mercoledì.

"Qualsiasi allentamento delle condizioni finanziarie o ulteriore indebolimento del dollaro statunitense potrebbe rappresentare un vento a favore, mentre qualsiasi sorpresa hawkish riguardo al ritmo o all’entità dell’allentamento della politica da parte della Federal Reserve potrebbe amplificare la pressione negativa sui mercati crypto," ha affermato in una nota Joel Kruger, stratega di mercato di LMAX.

BTC affronta ostacoli strutturali

Nonostante il recente rimbalzo di bitcoin dai minimi di novembre, gli analisti di Bitfinex hanno avvertito che la principale criptovaluta sta affrontando una debolezza strutturale e un indebolimento della domanda spot.

Mentre l'S&P 500 si attesta vicino ai massimi storici, BTC rimane bloccato in una fascia di prezzo ristretta, evidenziando una divergenza in crescita tra le criptovalute e gli asset tradizionali a rischio che indica una debolezza relativa, hanno sottolineato in un Rapporto di lunedì.

Bitfinex ha evidenziato diversi segnali chiave che rafforzano questa visione:

• Uscite persistenti dagli ETF spot su bitcoin quotati negli Stati Uniti, con i trader che vendono durante le fasi di forza anziché accumulare, come evidenziato da un Delta del Volume Cumulativo (CVD) fortemente negativo nelle principali borse.
• Oltre sette milioni di BTC sono ora in perdita non realizzata, riflettendo un sentimento ribassista simile al periodo di consolidamento del 2022.
• Sebbene i flussi di capitale rimangano leggermente positivi a 8,69 miliardi di dollari al mese (misurati dal Net Realized Cap Change), sono ben lontani dai livelli di picco, offrendo solo un modesto buffer contro i rischi al ribasso.

Tutti questi fattori contribuiscono a una situazione fragile in vista della fine dell’anno, hanno sostenuto gli analisti di Bitfinex.

Con un indebolimento della domanda spot, il mercato si trova ora a fronteggiare un contesto di acquisto significativamente più leggero," si legge nel rapporto. "Ciò riduce il supporto immediato al prezzo e aumenta la sensibilità agli shock esterni, alla volatilità guidata da fattori macroeconomici e a qualsiasi ulteriore inasprimento delle condizioni finanziarie.