L'analisi tecnica è morta, lunga vita all'analisi delle transazioni

L'analisi tecnica era controversa prima che esistesse il trading Cripto .

Per i non addetti ai lavori: l'analisi tecnica, o TA, cerca di prevedere i futuri movimenti dei prezzi in base ai movimenti dei prezzi storici. Ciò viene fatto generalmente cercando modelli ripetibili nei dati sui prezzi.

Miguel Morel è fondatore e CEO di Arkham Intelligence, una società di analisi blockchain. Questa Opinioni fa parte di "Settimana di trading" di CoinDesk.

I tori del TA credono che questi modelli di grafico possano autoavverarsi, data la riflessività dei prezzi dei trader che piazzano scommesse basate sugli stessi dati e analisi. Gli scettici affermano che questi modelli sono un mucchio di sciocchezze, che il TA è astrologia per uomini.

Durante la corsa al rialzo Cripto del 2021, c'è stata una mania per l'analisi tecnica. I circoli di trading Cripto erano pieni di grafici dei prezzi con linee scarabocchiate sopra che tracciavano i livelli di resistenza del ritracciamento di Fibonacci, bandiere, gagliardetti, tazze, triangoli e altre forme auspici.

L'analisi tecnica è una BS? Non del tutto. Ovviamente l'andamento dei prezzi passato ti dice qualcosa sull'andamento dei prezzi futuro. Questo è vero ovunque: conoscere la storia di qualcosa ti aiuta a prevederne meglio il futuro.

Ma T è facile capire esattamente cosa TA ti dice. E nessuno sembra sapere con certezza se i suoi vari predittori geometrici possano garantire qualcosa.

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I trader Cripto sono stati costretti a fare affidamento sull'analisi tecnica perché T hanno molto altro su cui basarsi, come i flussi di cassa, che vengono utilizzati per modellare le azioni. Inoltre, i dati sui prezzi sono facilmente accessibili nelle Cripto (questo è il punto di una blockchain). Ma gli strumenti di analisi Cripto di prossima generazione stanno portando all'ascesa di una nuova TA: l'analisi delle transazioni.

Analisi più intelligente

Nella Finanza tradizionale i dati delle transazioni sono protetti da exchange, broker, banche e regolatori. Non sono accessibili a tutti e i grandi player pagano una fortuna per averli. Nella Cripto, i dati delle transazioni sono pubblici e on-chain, ma non sono utilizzabili da tutti.

Dare un senso manualmente ai dati grezzi della blockchain è praticamente impossibile. I dati devono essere elaborati e analizzati per essere resi utili. Questo è ciò che stanno facendo gli strumenti di analisi della blockchain sofisticati.

La combinazione di dati on-chain e analisi delle transazioni è qualcosa che T è mai esistito prima, nella Finanza tradizionale o in Cripto . Ottenere accesso ai dati delle transazioni e agli strumenti per la ricerca e l'analisi sbloccherà una miniera d'oro di potenziali approfondimenti.

Le persone che sono state all'interno dei progetti e hanno visto come si fa la salsiccia sanno che le spiegazioni per i movimenti dei prezzi sono spesso semplici e basate su giocatori chiave che comprano e vendono. Quando i maggiori detentori stanno vendendo, è probabile che il prezzo scenda. Quando un nuovo importante acquirente prende una posizione, è probabile che i prezzi salgano.

Questa è una visione che la TA tradizionale non può fornire, perché si limita a guardare ai movimenti dei prezzi. I dati sulle transazioni, invece, sono l'attività sottostante che genera i prezzi in Cripto.

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Un esempio concreto: l'annuncio di Tesla del suo acquisto di 1,5 miliardi di $ in BTC ha causato un immediato balzo del 10% nel prezzo. Quelle transazioni sono avvenute prima dell'annuncio e avrebbero potuto essere negoziate.

Tracciare gli acquisti e le vendite da parte dei player del mercato è l'applicazione più semplice dell'analisi delle transazioni, ma ce ne sono molte altre. Flussi da e verso gli exchange, posizioni istituzionali, performance storiche, attività dei market Maker e così via possono essere utilizzati per mettere insieme un modello del mercato che guida le decisioni di trading.

Ad esempio, prima che Celsius congelasse i prelievi, la società aveva distribuito centinaia di milioni di dollari alle sue posizioni Finanza decentralizzata (DeFi) per impedirne la liquidazione. Questi distribuzioni erano visibili on-chain e indicavano che Celsius era in una posizione di difficoltà. Ciò avrebbe potuto essere oggetto di trading.