아시아 모닝 브리핑: 암호화폐 거래자들은 금 시장에 준비되어 있는가?

금은 연초 대비 거의 60% 상승하며, 비교적 저조한 13% 상승에 그친 비트코인을 훨씬 능가하고 있습니다 – 강세장에 대한 모든 이야기에도 불구하고 말입니다.

애널리스트들은 금은 고평가되어 있지 않습니다, 대규모 상승에도 불구하고, 그리고 칼시 트레이더 2025년이 황금이 비트코인을 능가하는 해가 될 것이라고 확신합니다.

그러나 하이퍼리퀴드 데이터는 암호화폐 트레이더들이 여전히 비우호적인 상태임을 시사합니다. 포지션의 단 34%만이 롱 포지션이며, 트레이더 중 단 35%만이 수익을 내고 있고, 대다수는 변동성이 시장을 요동치게 하면서 하락 포지션에서 손실을 입고 있습니다. 과도한 레버리지 계정들이 롤러코스터의 중력가속도를 증가시키고 있습니다.

평균 사용자의 일일 손익이 5만 달러 이하로 하락했으며, 이는 대부분의 사용자가 꾸준히 시장의 불리한 쪽에 위치해 있었음을 나타냅니다.

이는 순간적으로 무방비 상태에 놓인 거래 커뮤니티의 단면을 잘 보여줍니다. 최근 셀러브리티 트레이더 마치 빅 브라더(Machi Big Brother)가 4,300만 달러의 수익에서 1,300만 달러 이상의 손실로 계좌가 급락한 이번 손실은 비트코인 반등에 대한 과도한 레버리지 베팅이 지속적으로 실패하고 있음을 강조합니다.

잘못된 확신과 과도한 레버리지가 결합되면서, 암호화폐 시장은 진정한 거시적 수요의 반영이라기보다는 시기상조 거래의 무덤으로 변모했습니다.

글래스노드의 최신 시장 보고서 이 취약성의 그림을 강화합니다.

해당 연구 기관은 최근 190억 달러 규모의 디레버리징을 비트코인 역사상 가장 큰 규모 중 하나로 설명하며, 레버리지를 소멸시키고 시장을 이른바 '리셋 단계'에 진입시켰다고 평가했다.

펀딩 비율이 2022년 FTX 붕괴 수준으로 급락했으며, ETF 유입은 마이너스로 전환되었고 장기 보유자들은 강세장에서 분배에 나서고 있습니다. Glassnode는 새로운 수요가 나타나지 않는 한 비트코인이 108,000달러 이하로 더 깊은 조정을 겪을 위험이 있다고 경고했습니다.

대조적으로, 금의 상승세는 레버리지보다는 확신에 의해 주도되었습니다. 지정학적 긴장, 인플레이션 완화, 금리 인하 기대감이 모두 거시경제 불확실성의 세계에서 안전 자산으로서의 금의 매력을 강화시켰습니다. ETF 자금 흐름과 파생상품 레버리지에 의존하는 암호화폐의 투기적 구조는 동일한 담론의 상승 동력을 포착하지 못했습니다.

현재로서는 데이터가 명확한 이야기를 전하고 있습니다: 트레이더들은 여전히 비트코인 강세장을 원할 수 있지만, 실제로 그들이 가진 시장은 금 시장과 훨씬 더 유사해 보입니다.

시장 동향:

BTC: 비트코인은 최근 랠리 이후 위험 회피 심리 재확산, 차익 실현, 그리고 거시적 불확실성으로 인해 약세를 보이며 약 108,287달러 선에서 거래되고 있습니다.

ETH: 이더는 현재 $3891에 거래되고 있으며, 광범위한 암호화폐 압력 속에서 투기 수요가 약화되면서 비트코인과 함께 매도세를 경험하고 있습니다.

금: 지속되는 지정학적 긴장과 미국 금리 인하 기대 속에서 투자자들이 안전자산을 찾으면서 금 가격이 상승하고 있습니다.

닛케이 225: 닛케이 225는 지정학적 긴장감 고조에 따른 우려로 아시아 주요 시장들이 하락하면서 0.3% 하락하고 있다.

암호화폐 동향

• 트럼프 가족, 암호화폐로 이미 10억 달러 이상 수익 올려 – 에릭 트럼프 발표 (디크립트)
• 미국 증권거래위원회(SEC) 위원 피어스, 금융 프라이버시의 중요성 강조하며 토큰화가 ‘현재 큰 관심사’라고 언급(더 블록)
• BNY 멜론, 스테이블코인 계획서 ‘민첩성’ 유지하며 인프라에 집중 (코인데스크)