Kazachstan’s Fonte Capital introduceert de eerste spot Bitcoin ETF in Centraal-Azië

Kazachstan, een van ’s werelds grootste bitcoin-mijnland, is de locatie geworden van de eerste spot bitcoin BTC$89.682,35 exchange-traded fund (ETF) in Centraal-Azië.

Het in Astana gevestigde Fonte Capital heeft aangekondigd dat het Fonte Bitcoin Exchange Traded Fund OEIC (BETF) vanaf 13 augustus zal worden verhandeld op de Astana International Exchange (AIX). De ETF zal geprijsd zijn in dollars.

Kazachstan steeg snel op in de bitcoinmijnbouwranglijsten nadat China de industrie in 2021 verbood, waardoor de activiteiten naar het buitenland werden verplaatst. Kazachstan profiteerde van zijn overvloedige kolengestookte elektriciteit en gunstige regelgeving.

In tegenstelling tot exchange-traded notes, houdt BETF de bitcoin direct aan, met bewaring verzorgd door de door de VS gereguleerde bewaarder BitGo, die een verzekering biedt tot $250 miljoen aan tegoeden. BitGo maakt gebruik van offline cold storage en beveiligde kluizen — maatregelen die zijn ontworpen om zowel institutionele beleggers als particuliere kopers die bezorgd zijn over hacks en tegenpartijrisico’s gerust te stellen.

Het fonds wordt gereguleerd door het Astana International Financial Centre (AIFC), een jurisdictie waarvan de achterban stelt dat deze activa kan beschermen tegen bevriezingen in verband met internationale sancties, terwijl afhankelijkheid van buitenlandse uitgevers wordt vermeden. Het AIFC heeft geprobeerd deze positie te versterken door een juridisch kader voor digitale activa te introduceren, waardoor gelicentieerde beurzen, bewaarders en investeringsproducten binnen haar jurisdictie kunnen opereren.

Burenlanden in Centraal-Azië, zoals Oezbekistan en Kirgizië, hebben voorzichtiger benaderingen gekozen, waardoor Kazachstan de meest open markt voor crypto-investeringen in de regio blijft. Voor een land dat zijn financiële sector wil diversifiëren, kan een gereguleerd crypto-product buitenlandse kapitaal aantrekken en lokale markten integreren in de bredere digitale activamarkt

De structuur van de ETF maakt in natura afwikkelingen mogelijk en streeft ernaar de totale kostenratio laag te houden, terwijl de tracking error ten opzichte van de bitcoinprijs wordt verminderd.

De lancering van BETF plaatst Kazachstan in lijn met een groeiende wereldwijde lijst van jurisdicties — waaronder de VS, Canada en Hong Kong — die spot bitcoin-ETF's hebben goedgekeurd. In de praktijk betekent dit dat een belegger in Almaty of Londen aandelen in het fonds via AIX kan kopen zonder dat hij privésleutels hoeft te beheren of cryptobeurzen hoeft te navigeren.

Fonte Capital, dat zich in 2022 bij de AIFC registreerde, beheert gediversifieerde investeringsfondsen en stelde dat BETF beleggers een eenvoudige manier zal bieden om bitcoin aan een portefeuille toe te voegen, terwijl ze “een hoog niveau van controle en betrouwbaarheid” behouden.