First Mover Americas: Traders preferem ouro e portos seguros fiduciários em vez de Bitcoin enquanto a Rússia entra em guerra

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Aqui está o que está acontecendo esta manhã:

• Movimentos de mercado:Bitcoin cai, ouro sobe enquanto Rússia ataca Ucrânia
• Histórias em destaque: O Bitcoin corre o risco de uma queda maior, já que os comerciantes preferem commodities e moedas fiduciárias como refúgios seguros em meio à crise Rússia-Ucrânia.

E confira oCoinDesk TV mostrar "Primeiro Motorista," apresentado por Christine Lee, Emily Parker e Lawrence Lewitinn às 9h, horário do leste dos EUA. O programa de hoje contará com convidados:

• Michele Schneider, diretor administrativo, MarketGauge Group
• E Hannum, diretor de operações, ZenLedger

Movimentos de mercado

Por Omkar Godbole

A decisão da Rússia de declarar guerra à Ucrânia enviou ondas de choque pelos Mercados financeiros. Enquanto ações e Bitcoin estão em baixa, ouro, petróleo, metais básicos, commodities agrícolas e portos seguros do mercado de câmbio, como o dólar americano e o iene japonês, estão sendo negociados em alta.

Em termos gerais, os Mercados estão exibindo o desconforto habitual com as tensões geopolíticas. Alguns na comunidade Cripto , no entanto, podem estar descontentes ao ver a principal Criptomoeda novamente perdendo uma oferta de refúgio.

Os especialistas em Cripto há muito aclamam a principal Criptomoeda como um melhor hedge contra inflação e um ativo de refúgio do que o ouro. Mas a ação do preço, particularmente desde o influxo de instituições e jogadores sofisticados no mercado após a quebra de março de 2020, sugere o contrário.

A Criptomoeda se moveu mais ou menos em conjunto com as ações. Dados rastreados pela empresa de análise CryptoQuant, sediada na Coreia do Sul, mostram que o bitcoin tem 60 dias Coeficiente de correlação de Pearsoncom o S&P 500, índice de referência de Wall Street, agora em uma alta recorde de 0,56.

"O BTC está sendo adotado por instituições tradicionais", disse a CryptoQuant em um chat do Telegram. "Ele está sendo propriedade de novos players que negociam ações. Más notícias: o BTC não é um ativo de refúgio seguro. Por enquanto."

Está bem claro que o interesse institucional T fez pelo Bitcoin o que deveria fazer, pelo menos aos olhos dos investidores em Cripto — ou seja, estabelecer a Criptomoeda como um porto seguro digital melhor que o ouro.

O fato de que os portos seguros fiduciários estão se saindo melhor do que o Bitcoin talvez indique que o mercado de Criptomoeda como um todo está no extremo oposto da curva de risco. O Bitcoin era um ativo amplamente não correlacionado antes da crise da COVID-19 e mais ainda durante os primeiros ciclos de alta, quando a participação institucional era quase inexistente.

Uma aversão contínua ao risco pode empurrar o Bitcoin para US$ 30.000, o que atuou como uma forte zona de suporte em janeiro de 2021 e três meses até julho de 2021. Uma possível quebra para baixo confirmaria um rompimento de topo duplo no gráfico semanal e convidaria a mais pressão de venda.

Leia também:Capitalização de mercado de Cripto cai para US$ 1,5 T enquanto Rússia ataca Ucrânia

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Risco prolongado à vista?

Por Omkar Godbole

Observadores dizem que a queda nos preços dos ativos causada pelo infortúnio da Rússia pode ter consequências.

"O problema é que esta [crise Rússia-Ucrânia] está a chegar num momento muito mau para os Mercados", disse Christian Mueller-Glissmann, diretor-geral de estratégia de carteira e alocação de ativos do Goldman Sachs International. disse à Bloomberg TV. “A única maneira de os ativos de risco progredirem é se os bancos centrais estiveremPolítica de apertoagressivamente é se você tem uma narrativa de crescimento e agora está lidando com um choque de crescimento, particularmente para a Europa, mas praticamente globalmente."

Historicamente, o S&P 500 apresentou retornos positivos durante a maioria dos ciclos de aperto do Fed, exceto ONE visto no início da década de 1970, quando a economia dos EUA lutou contra a estagflação — uma situação na qual uma economia experimenta um aumento simultâneo nas pressões de preços e estagnação no crescimento.

A guerra do presidente russo Vladimir Putin e as sanções retaliatórias do Ocidente à Rússia, uma grande exportadora de energia, podem exacerbar problemas na cadeia de suprimentos, aumentando a inflação. O índice de pressão da cadeia de suprimentos global do Fed de Nova York está em seu nível mais alto desde a década de 1990, mostra o gráfico compartilhado pelo Twitter do boletim informativo The Daily Shot. O petróleo bruto Brent subiu acima de US$ 100 pela primeira vez desde 2014.

"Não há dúvida de que pressões inflacionárias surgirão de um aumento nos preços das commodities. Rússia e Ucrânia continuam sendo alguns dos maiores exportadores de vários metais preciosos e agricultura. O conflito atual está fadado a afetar os preços globais", disse Matthew Dibb, diretor de operações e cofundador da Stack Funds.

Dibb acrescentou que a combinação de guerra, restrições de oferta, preços de commodities em alta e taxas zero é uma receita de livro didático para estagflação. Embora a comunidade Cripto ainda considere fortemente o Bitcoin como uma melhor reserva de valor, dados anteriores mostram que a Criptomoeda é predominantemente uma proteção contra inflação de risco, o que significa que ela supera outros ativos quando os investidores estão dispostos a correr riscos.

A situação pode não mudar tão cedo, já que os comerciantes estão indo para commodities ou os chamados ativos do mundo real na esteira da crise Rússia-Ucrânia. Os reguladores em todo o mundo, incluindo o da Ucrânia, continuam a tomar uma posição anti-cripto e o Fed estáimprovável que volte a andarsobre planos para aumentar os custos dos empréstimos este ano.

"Nós manteríamos posições vendidas na maioria dos Mercados e consideraríamos posições compradas em metais preciosos. Talvez agro e commodities também", disse Laurent Kssis, especialista em fundos negociados em bolsa (ETF) de Cripto e diretor da CEC Capital, em um chat do Telegram.

O Goldman Sachs está overweight em commodities e metais preciosos. "Você precisa olhar para alternativas para proteger o portfólio", disse Glissmann do Goldman à Bloomberg TV. "Levantar dinheiro é uma maneira de reduzir o risco, mas também olhamos para o ouro, o porto seguro FX e as commodities em geral sendo um BIT um porto seguro porque estão no centro desse problema."