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A Gestão de Ativos On-Chain Está Em Alta; Veja Onde as Pessoas Estão Investindo
Os ativos sob gestão aumentaram 118% em 2025, atingindo US$ 35 bilhões, e a empresa de negociação de criptomoedas Keyrock prevê que o setor pode quase dobrar novamente até 2026.
O que saber:
- A Keyrock afirmou que a gestão de ativos onchain dobrou em 2025, atingindo US$ 35 bilhões, impulsionada por um crescimento de 738% nas estratégias discricionárias.
- Morpho, Pendle e Maple detêm 31% dos ativos sob gestão (AUM); e as baleias fornecem a maior parte do capital, de acordo com o relatório.
- A empresa de criptomoedas previu que o AUM onchain pode atingir US$ 64 a US$ 85 bilhões até 2026, com a continuidade dos fluxos institucionais.
A empresa de trading de criptomoedas Keyrock afirma que a gestão de ativos onchain está tendo um ano de grande destaque.
Em um novo relatório, a empresa estimou que os ativos sob gestão (AUM) aumentaram 118% em 2025, alcançando US$ 35 bilhões, impulsionados pelo crescimento em caixas automatizados de rendimento, estratégias discricionárias, produtos estruturados e crédito.
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A Keyrock prevê que o setor poderá quase dobrar novamente até 2026, alcançando US$ 64 bilhões em um cenário base, ou até US$ 85 bilhões caso o ritmo de crescimento deste ano continue.
As estratégias discricionárias foram o destaque em 2025, com alta de 738% no ano até o momento, à medida que os investimentos on-chain evoluem para uma alternativa credível à finança tradicional, afirmou o relatório.
O relatório da Keyrock destacou que três protocolos, Morpho, Pendle e Maple, agora controlam 31% do AUM da indústria, ressaltando tanto a liderança em escala quanto o risco de concentração dos protocolos.
Os cofres de rendimento continuam sendo o principal ponto de entrada para os alocadores, com US$ 18 bilhões em depósitos.
Embora as carteiras menores dominem em número, as baleias e golfinhos fornecem a esmagadora maioria da liquidez, observou o relatório, contribuindo com 70%–99% do capital em todas as estratégias.
O desempenho amadureceu, com retornos líquidos competitivos em relação aos mercados tradicionais, mas que não são mais uniformemente superiores, afirmou a empresa. Cofres automatizados de rendimento superaram seus pares da TradFi por cerca de 186 pontos-base após taxas, enquanto produtos estruturados e crédito onchain ficaram ligeiramente atrás uma vez considerados os custos.
Estratégias discricionárias apresentaram resultados semelhantes aos de fundos de hedge, com os benefícios adicionais de liquidez e transparência, acrescentou o relatório.
A empresa com sede em Bruxelas expandiu recentemente para gestão de ativos e patrimônio com a aquisição da Turing Capital, uma gestora de fundos registrada em Luxemburgo.
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