Crypto Daybook Americas: Capitalização de Mercado do Bitcoin Ultrapassa US$ 2,2 Trilhões Conforme Derivativos e Sentimento Indicam Maior Potencial de Alta

Por James Van Straten (Todos os horários ET, salvo indicação em contrário)

Bitcoin BTC$89,502.78 está ascendendo no ranking de ativos. A alta que nesta semana o levou a novos patamares elevou sua capitalização de mercado para US$ 2,2 trilhões pela primeira vez.

Já ultrapassou a Amazon (AMZN) e o Google (GOOG) para se tornar o quinto maior ativo do mundo e agora está atrás da fabricante de iPhone Apple (APPL), do desenvolvedor de software Microsoft (MSFT) e da fabricante de chips Nvidia (NVDA), todas avaliadas em mais de US$ 3 trilhões. Muito à frente está o ouro, um ativo difícil de produzir e reserva de valor, estimado em US$ 22 trilhões.

A posição nº 5 do Bitcoin reflete seu status crescente entre investidores tradicionais e institucionais e ocorre em um momento no qual o sentimento do mercado se torna decisivamente otimista, com forte ação de compra em todos os perfis de investidores — desde grandes players até pequenos — e o preço do BTC mantendo-se estável em torno do nível de US$ 110.000 com retrações mínimas.

À medida que se aproxima a expiração das opções no final de maio, na próxima sexta-feira, o mercado de opções revela atividade significativa, com a maior parte das opções de compra — ou otimistas — posicionadas no preço de exercício de US$ 110.000 e um nível de dor máxima em US$ 96.000. Observando para junho, há um agrupamento de opções de compra de grande estrike em US$ 200.000 e até US$ 300.000. Isso é um sinal sólido de que os traders apostam na continuação do momentum de alta.

Apesar da força do bitcoin, a Strategy (MSTR), maior detentora corporativa de bitcoin, tem ficado atrás em desempenho do preço das ações em relação a seus pares. A empresa anunciou recentemente uma oferta ao mercado de US$ 2,1 bilhões de suas novas ações preferenciais perpétuas, STRF, destinada a financiar aquisições adicionais de bitcoin.

Enquanto isso, o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock continua a dominar o mercado institucional, atraindo US$ 877 milhões em entradas somente na quinta-feira e elevando seu fluxo líquido total a impressionantes US$ 47,6 bilhões, segundo dados da Farside.

No campo macroeconômico, a maior criptomoeda está mostrando clara divergência em relação às ações tradicionais, subindo 5% nos últimos cinco dias enquanto o S&P 500 caiu mais de 1%. Esse desempenho não correlacionado reforça o apelo do bitcoin como hedge macro. Investidores agora observam atentamente o discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no domingo, que poderá ser decisivo para moldar a trajetória do mercado na próxima semana. Fiquem atentos!

O Que Observar

• Cripto
  • 30 de maio: Começa a segunda rodada de reembolsos da FTX.
  • 31 de maio (a confirmar): Lançamento da mainnet Mezo.
  • 6 de junho, das 13h às 17h: Mesa redonda da força-tarefa de criptomoedas da SEC dos EUA sobre "DeFi e o Espírito Americano"
• Macro
  • 23 de maio, 8h30: O Statistics Canada divulga dados finais das vendas no varejo de março.
    • Vendas no Varejo MoM Est. 0,7% vs. Ant. -0,4%
    • Vendas no Varejo YoY Ant. 4,7%
  • 23 de maio, 10h: O U.S. Census Bureau divulga dados das novas residências unifamiliares de abril.
    • Vendas de Novas Casas Est. 0,692 mi vs. Ant. 0,724 mi
    • Vendas de Novas Casas MoM Ant. 7,4%
• Lucros (Estimativas baseadas em dados da FactSet)
  • 28 de maio: NVIDIA (NVDA), pós-mercado, US$ 0,88

Eventos de Token

• Votações e chamadas de governança
  • O Arbitrum DAO está votando sobre o lançamento do “The Watchdog”, um programa de recompensa de 400.000 ARB para premiar investigadores da comunidade que descobrirem uso indevido das centenas de milhões em subsídios, incentivos e orçamentos de serviços que o DAO implantou. A votação termina em 23 de maio.
  • O Lido DAO está votando sobre a adoção da Governança Dual (LIP-28), uma atualização do protocolo que insere um timelock dinâmico entre decisões do DAO e execução para que os detentores de stETH possam bloquear tokens para pausar propostas a 1% do TVL ou bloquear totalmente e “rage-quit” a 10%. A votação termina em 28 de maio.
  • O Arbitrum DAO está votando sobre uma AIP constitucional para atualizar Arbitrum One e Arbitrum Nova para ArbOS 40 “Callisto”, alinhando-os com a atualização Pectra de 7 de maio do Ethereum.
  • 10 de junho: Ether.fi para realizar uma chamada para analistas seguida por uma sessão de perguntas e respostas.
• Desbloqueios
  • 31 de maio: OP$0.3166 desbloqueará 1,89% de sua oferta circulante, no valor de US$ 25,64 milhões.
  • 1º de junho: SUI$1.5722 desbloqueará 1,32% de sua oferta circulante, no valor de US$ 170,26 milhões.
  • 1º de junho: ZETA$0.08507 desbloqueará 5,34% de sua oferta circulante, no valor de US$ 12,43 milhões.
  • 12 de junho: ENA$0.2628 desbloqueará 0,7% de sua oferta circulante, no valor de US$ 17,32 milhões.
  • 12 de junho: APT$1.7579 desbloqueará 1,79% de sua oferta circulante, no valor de US$ 66,5 milhões.
• Lançamentos de Token
  • 23 de maio: Soon (SOON) será listado nas exchanges KuCoin, Bitget, BingX, LBank, MEXC, Phemex e outras.
  • 1º de junho: as recompensas de staking para staking de ERC-20 OM na MANTRA Finance terminam.
  • 16 de junho: Prazo aconselhado para desestacar stMATIC como parte do processo de encerramento do Lido no Polygon.

Conferências

• Dia 4 de 7: Dutch Blockchain Week (Amsterdã)
• 27 a 29 de maio: Bitcoin 2025 (Las Vegas)
• 27 a 30 de maio: Web Summit Vancouver
• 29 de maio: Stablecon (Nova York)
• 29 a 30 de maio: Litecoin Summit 2025 (Las Vegas)
• 29 de maio a 1º de junho: Balkans Crypto 2025 (Tirana, Albânia)
• 2 a 7 de junho: SXSW Londres
• 15 a 17 de junho: Cúpula do G7 2025 (Kananaskis, Alberta, Canadá)
• 19 a 21 de junho: BTC Praga 2025
• 25 a 26 de junho: Bitcoin Policy Institute’s Bitcoin Policy Summit 2025 (Washington)
• 26 a 27 de junho: Istanbul Blockchain Week

Conversa sobre Token

Por Shaurya Malwa

• O HYPE disparou 15% após a Hyperliquid Labs anunciar ter submetido duas cartas de comentários à CFTC sobre a regulação de swaps perpétuos e negociação de cripto 24/7.
• A equipe incentivou os reguladores dos EUA a adotarem princípios do DeFi para construir mercados financeiros mais seguros e eficientes, destacando a Hyperliquid como um exemplo funcional.
• A comunicação marca uma rara instância de engajamento direto entre um protocolo nativo do DeFi e um grande regulador dos EUA, sinalizando amadurecimento crescente do setor.
• A Hyperliquid apresentou sua infraestrutura de negociação rápida e permissionless como um modelo que pode superar os padrões das finanças tradicionais.
• Com whales como o pseudônimo “James Wynn” realizando trades bilionários na plataforma, o reconhecimento regulatório pode aumentar a legitimidade e impulsionar ainda mais a valorização do HYPE.

Posicionamento em Derivativos

• Apesar do bitcoin ter atingido US$ 110.000, as taxas de financiamento perpétuo permanecem baixas em 0,005%. Em novembro, estavam em 0,04%, indicando que o mercado não está superaquecido.
• O open interest em futuros CME subiu 30.000 BTC desde abril, ainda 40.000 BTC abaixo dos níveis de novembro, refletindo alavancagem institucional relativamente contida.

Movimentações de Mercado:

• BTC está em alta de 0,22% desde as 16h ET de quinta-feira, cotado a US$ 111.330,90 (24h: +0,33%)
• ETH está em alta de 1,67% a US$ 2.685,47 (24h: +0,53%)
• {{CoinDesk 20}} está em alta de 3,64% a 3.393,60 (24h: +1,12%)
• Taxa composta de staking Ether CESR está inalterada em 3,03%
• Taxa de funding do BTC está em 0,03% (11,95% anualizado) na Binance

• DXY está em queda de 0,61% a 99,36
• Ouro está em alta de 1,13% a US$ 3.329,50/oz
• Prata está em alta de 0,77% a US$ 33,30/oz
• Nikkei 225 fechou em alta de 0,47% a 37.160,47
• Hang Seng fechou em alta de 0,24% a 23.601,26
• FTSE está em alta de 0,12% a 8.750,11
• Euro Stoxx 50 está em queda de 0,16% a 5.415,57
• DJIA fechou quinta-feira sem alterações a 41.859,09
• S&P 500 fechou estável a 5.842,01
• Nasdaq fechou em alta de 0,28% a 18.925,74
• S&P/TSX Composite Index fechou estável a 25.854,00
• S&P 40 América Latina fechou em alta de 0,3% a 2.589,68
• Taxa do Tesouro americano para 10 anos está em queda de 1 pb a 4,53%
• Futuros E-mini S&P 500 estão estáveis a 5.852,50
• Futuros E-mini Nasdaq-100 estão estáveis a 21.159,75
• Futuros E-mini Dow Jones Industrial Average Index estão em queda de 0,11% a 41.877,00

Estatísticas do Bitcoin:

• Dominância do BTC: 63,70 (-0,48%)
• Razão Ethereum para bitcoin: 0,02410 (1,05%)
• Hashrate (média móvel de sete dias): 882 EH/s
• Hashprice (spot): US$ 58,14
• Taxas totais: 7,92 BTC / US$ 837.314
• Open Interest em Futuros CME: 17.579 BTC
• BTC precificado em ouro: 33,6 oz
• BTC vs capitalização de mercado do ouro: 9,51%

Análise Técnica

• O desempenho relativo da Strategy (MSTR) em relação ao iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock mostra uma formação de canal ascendente.
• A movimentação de preços de meados de março a maio está confinada dentro de um canal ascendente bem definido, indicando uma tendência de alta de curto prazo apesar da recente retração da Strategy.
• Os candles mais recentes sugerem uma queda em direção à borda inferior do canal, que pode atuar como nível de suporte em torno da faixa de US$ 6,10 a US$ 6,20.
• Isso marca um ponto potencial de decisão para um rebote ou rompimento.

Ações de Cripto

• Strategy (MSTR): fechou na quinta-feira a US$ 399,46 (-0,8%), em alta de 0,1% a US$ 399,86 no pré-mercado
• Coinbase Global (COIN): fechou a US$ 271,95 (+5%), sem alterações no pré-mercado
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): fechou a C$ 33,84 (+9,16%)
• MARA Holdings (MARA): fechou a US$ 15,65 (-1,2%), em alta de 0,32% a US$ 15,70
• Riot Platforms (RIOT): fechou a US$ 8,94 (+1,13%), em alta de 0,22% a US$ 8,96
• Core Scientific (CORZ): fechou a US$ 10,83 (+0,46%), em queda de 0,37% a US$ 10,79
• CleanSpark (CLSK): fechou a US$ 9,87 (-2,37%), em alta de 0,41% a US$ 9,91
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou a US$ 18,11 (+2,03%)
• Semler Scientific (SMLR): fechou a US$ 44,93 (+0,09%), em alta de 1,71% a US$ 45,70
• Exodus Movement (EXOD): fechou a US$ 35,38 (+8%)

Fluxos de ETF

ETFs Spot BTC:

• Fluxo líquido diário: US$ 934,8 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 44,29 bilhões
• Total de participações em BTC ~ 1,19 milhão

ETFs Spot ETH

• Fluxo líquido diário: US$ 110,5 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 2,72 bilhões
• Total de participações em ETH ~ 3,5 milhões

Fonte: Farside Investors

Fluxos Overnight

Gráfico do Dia

• Este gráfico da CoinGlass mostra que o bitcoin mantido em carteiras ligadas a exchanges de criptomoedas on-chain caiu dramaticamente desde a posse de Donald Trump.
• Essa queda reflete como a demanda aumentou depois que ele fez campanha com plataforma pró-cripto. À medida que a oferta foi apertada, os preços subiram.

Enquanto Você Dormia

• EUA e Irã realizam negociações nucleares em meio a divergências críticas (Reuters): Quando começa a quinta rodada de diplomacia em Roma, o Irã rejeita exigências dos EUA para suspender o enriquecimento de urânio e adverte Washington que seria responsabilizado se Israel atacar seus locais nucleares.
• EUA e China realizam primeira ligação desde reunião em Genebra, sinalizando progresso nas negociações comerciais (CNBC): O vice-ministro chinês das Relações Exteriores Ma Zhaoxu e o subsecretário de Estado dos EUA Christopher Landau discutiram diversos assuntos durante a ligação, embora nenhum dos lados tenha confirmado se as tarifas foram mencionadas.
• Bitcoin entra no período de acumulação mais forte desde janeiro enquanto preço do BTC ultrapassa US$ 110k (CoinDesk): Dados do Glassnode mostram que todos os grupos de carteiras agora estão acumulando, com mercados de opções precificando potencial alta acima de US$ 200k em junho.
• Grandes bancos exploram ingresso conjunto no mundo cripto com stablecoin em parceria (The Wall Street Journal): JPMorgan, BofA, Citi e Wells Fargo estariam explorando a emissão conjunta de um stablecoin por meio das plataformas bancárias Zelle e The Clearing House.
• Justin Sun defende TRUMP após jantar presidencial, diz que 'memecoins têm mérito' (CoinDesk): Sun considerou o evento, frequentado pelos principais detentores do memecoin oficial de Trump, como um sinal de renascimento do cripto nos EUA e negou que o token esteja sendo usado para comprar favores políticos.
• Rendimentos dos títulos chineses de 50 anos sobem em leilão, pela primeira vez desde 2022 (Bloomberg): Demanda mais fraca no leilão de sexta-feira elevou rendimento para 2,1% de 1,91% em fevereiro, enquanto o alívio das tensões comerciais com os EUA e estímulos domésticos reduziram a compra de porto seguro.

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