Especialistas jurídicos alertam sobre repressão iminente às bolsas de tokens

Enquanto a comunidade blockchain lida com as consequências das recentes ações regulatórias, especialistas jurídicos estão alertando que mais medidas de execução podem estar no horizonte – e que as bolsas de tokens são um alvo provável.

Para recapitular, na semana passada a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC)regraque um extintocadeia de blocos- token baseado emO DAOconstituiu uma garantia não registrada. Poucas horas depois, o Departamento de Justiça e a Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) cobraram umaMulta de US$ 110 milhões contra a BTC-e e prendeu um de seus fundadores – ações que atingiram uma bolsa que há muito tempo desrespeitava abertamente a lei.

O momento não pareceu ser uma coincidência e, em uma conferência do setor de blockchain em Washington, DC, na sexta-feira, Carol Van Cleef, advogada de fintech da Baker Hostetler, afirmou que acredita que os dois Eventos provavelmente estão intimamente ligados.

Van Cleef disse ao público:

"Esses não foram Eventos isolados. Essa foi uma ação governamental cuidadosamente coordenada. Estou absolutamente certo de que o momento da divulgação do relatório investigativo [da SEC] foi intencional. A SEC queria que ele fosse divulgado."

É de particular importância que a decisão da SEC tenha chegado ao ponto de declarar que as plataformas de negociação são especificamente "não isento" das regulamentações de valores mobiliários.

Em conjunto com os recentes fechamentos dos mercados da dark web AlphaBay e Hansa, disse Van Cleef, as ações sugerem que as autoridades dos EUA estão analisando as criptomoedas com mais atenção e estão se tornando melhores na coordenação de esforços interinstitucionais com relação à aplicação da lei.

Cuidado com as trocas

Também discursou no evento Jerry Brito, diretor executivo do grupo de defesa do setor sem fins lucrativos Coin Center, que observou que um componente essencial do relatório da SEC era seu foco nas bolsas secundárias que negociam os tokens após a conclusão de uma oferta inicial de moeda, ou ICO.

"Esses tokens, uma vez que a oferta tenha acontecido, estão sendo negociados em Mercados secundários. E se ICOs são títulos, e há Mercados que permitem a negociação de títulos, esses são Mercados de títulos que precisam ser registrados na SEC e estar em conformidade", disse ele.

Brito disse que a decisão equivale a um "tiro de advertência" para as bolsas que negociam tokens de ICO e sugeriu que uma repressão maior a essas bolsas é plausível, se não provável.

"Acredito que, na medida em que haverá uma ação de execução no futuro, posso imaginar a SEC — em vez de ir atrás de ICO por ICO — apenas de algumas das bolsas que podem estar fornecendo liquidez", disse ele.

Drew Hinkes, advogado da Berger Singerman em Fort Lauderdale, sugeriu que consumidores e comerciantes devem "ter cuidado" com bolsas de terceiros que não sejam registradas na SEC.

Ele disse que, até onde sabe, poucos, se é que algum, o fizeram ainda:

"As bolsas de terceiros são o motor que faz a economia das ICOs funcionar e, se você as vir cair, poderá não apenas perder todos os seus ativos, mas também poderá ver os Mercados de ICO despencarem."

Seguindo a trilha

Também estava em evidência a crença de que essas ações seriam agora mais fáceis para as agências dos EUA, agora que algumas medidas de execução foram tomadas.

Van Cleef, por exemplo, observou que a ação contra a BTC-e, que também incluía uma multa de US$ 12 milhões aplicada ao seu suposto fundador, tinha características distintas que a vinculavam a casos anteriores, como o Silk Road e a falida bolsa Mt Gox.

Ela disse:

"Quando as investigações começam, há um tesouro em cada lugar que leva a outro tesouro de dados, e você pode ver isso se refletindo na acusação da BTC-e."

O que é notável é que ordens de execução da FinCEN como a imposta contra a BTC-e são quase sempre obtidas por meio de negociação por todas as partes envolvidas. No entanto, Van Cleef enfatizou que esse T foi o caso aqui – o que implica que o governo estava intencionalmente enviando um tiro de alerta mais alto do que o normal.

"Não houve negociação. Provavelmente não houve conversa antes dessa ação", disse ela, enfatizando que o estatuto criminal em jogo era o de operar como uma empresa de serviços financeiros não registrada, sem ser licenciada como uma transmissora de dinheiro.

Ela continuou:

"A mensagem que podemos tirar disso é... se você entrar em contato com residentes dos EUA e fizer negócios com eles, você deverá se registrar como uma empresa de serviços financeiros na FinCEN."

Aviso de ICO

No evento de D.C., os palestrantes concordaram que empresas ou indivíduos envolvidos na emissão ou negociação de tokens de ICO devem ser extremamente cautelosos, independentemente do formato do token em questão.

"Eu não contaria com o fato de um raio não cair duas vezes. Se você fizer algo flagrante, eu não contaria com a SEC para KEEP suas mãos longe", disse Hinkes.

Dessa forma, Hinkes procurou convocar os empreendedores que são atraídos pelo novo método de financiamento a pensar duas vezes antes de buscar uma oferta de tokens.

O método de financiamento já está sob escrutínio, até mesmo dentro da indústria, com tecnólogos citando a natureza inicial dos blockchains e advogados alertando há muito tempo contra a aceitação, às vezes indiferente, das possibilidades dos ICOs.

Hinkes concluiu:

"Se as pessoas estão contribuindo com dinheiro para um empreendimento e esperam algum tipo de retorno, você pode ter uma garantia e deve consultar um advogado."

Monopólioimagem via Shutterstock