Moedas digitais do banco central podem impulsionar corridas bancárias, diz BIS

Uma moeda digital emitida por um banco central (CBDC) poderia impulsionar corridas bancárias mais rápidas durante períodos de instabilidade financeira, disse o Banco de Compensações Internacionais (BIS) na segunda-feira.

A instituição — considerada por alguns como o "banco central dos bancos centrais" — argumentou que aqueles que buscam desenvolver e lançar uma moeda totalmente digital devem "pesar cuidadosamente" as implicações de fazê-lo, especialmente no que se refere à Política monetária e à estabilidade geral. Em suma, o BIS observou que uma moeda dessa natureza "pode ​​ser útil para pagamentos, mas mais trabalho é necessário para avaliar todo o potencial".

"Um CBDC de propósito geral poderia dar origem a uma maior instabilidade do financiamento de depósitos bancários comerciais. Mesmo se projetado principalmente com propósitos de pagamento em mente, em períodos de estresse, uma fuga em direção ao banco central pode ocorrer em uma escala rápida e grande, desafiando os bancos comerciais e o banco central a administrar tais situações", afirmou o BIS no início.

Mais tarde, os autores do relatório revisitaram o assunto, descrevendo uma situação hipotética na qual os bancos — mesmo os mais fortes — poderiam enfrentar problemas durante uma corrida bancária, graças à facilidade com que um depositante poderia movimentar seus fundos por meio da moeda digital.

O relatório explica:

"Dependendo do contexto, a mudança nos depósitos pode ser grande em tempos de estresse. Um elemento crucial em tais mudanças em todo o sistema é a sensibilidade mais forte dos depositantes às ações dos outros. Quanto mais outros depositantes correm de bancos mais fracos, maior o incentivo para correr por si mesmo. Se o CBDC estivesse disponível, os incentivos para correr poderiam ser mais nítidos e mais penetrantes do que hoje, pois o CBDC seria o destino favorecido, especialmente se os depósitos não fossem segurados em primeiro lugar ou o seguro de depósito fosse (tornado mais) limitado. Enquanto bancos mais fracos poderiam experimentar uma corrida, bancos ainda mais fortes poderiam enfrentar retiradas na presença do CBDC."

"Seria difícil conter corridas nessas condições, mesmo ao oferecer grandes facilidades de empréstimo de último recurso", acrescenta o relatório.

O BIS adotou uma visão um tanto moderada em relação às aplicações de razão distribuída, expressando uma crença por meio derelatórios passados que a Tecnologia é promissora, mas é improvável que seja amplamente utilizada por instituições bancárias no curto prazo. Em contraste, seus líderes seniores têm duramente criticadocriptomoedas no passado.

Se tais preocupações impedem qualquer moeda emitida por banco central desse tipo ainda está para ser visto. Do jeito que está, várias instituições analisaram a ideia de usar alguns elementos de Criptomoeda como parte de seus projetos de dinheiro digital. Na semana passada, Yao Qian, que lidera a pesquisa do Banco Popular da China nesta área,argumentouque algumas características devem ser incorporadas.

Imagem de cofrinhovia Shutterstock