Além do ETF: Inovações em Cripto para Observar em 2024

É o começo de um novo ano e tudo é possível, mas se você perguntar por aí, tudo o que todos conseguem falar é sobre a aprovação iminente de ETFs de Bitcoin à vista. Nós entendemos, é emocionante e cria potencial para o varejo obter exposição a ativos digitais sem aprender nenhuma das partes difíceis da Cripto. Mas todo esse alfa foi raspado limpo neste ponto.

Onde mais deveríamos procurar valor no ecossistema?

Se você acredita nos fundamentos de vários ativos digitais como nós daOuriço, pode ser útil elaborar uma narrativa em torno de coleções de tokens e tentar identificar os principais indicadores de desempenho que vão impulsionar a demanda pelo ativo subjacente. Embora os resultados passados não sejam garantia de retornos futuros, 2023 oferece lições para reconhecer alfa não reconhecido no próximo ano.

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As boas pessoas em@criptocódigofizeram um trabalho incrível ao montar umPainel de Dunaque facilita o monitoramento do desempenho de várias cestas de ativos, e eles selecionaram alguns padrões sensatos que podem ajudar você a visualizar como suas próprias narrativas podem ser.

Os grandes vencedores de 2023 incluem tokens derivativos de staking líquido em protocolos de camada 2 (por exemplo, ALCX, ASX, PENDLE) seguidos de perto por protocolos DeFi 2.0 (por exemplo, DYDX, FXS, INST), as únicas narrativas incluídas que superaram simplesmente manter Bitcoin. No entanto, protocolos do mercado monetário (por exemplo, Aave, COMP, QI) e redes de infraestrutura física descentralizadas (“DePIN”, por exemplo, FIL, RNDR, DIMO) seguiram de perto.

ONE -se especular que a característica unificadora dessas narrativas é uma combinação de alavancagem e liquidez, elementos necessários para gerar melhor rendimento do que as taxas de 5% dos títulos do Tesouro que vimos no ano passado, e características que são fundamentalmente superiores quando acessadas em um banco de dados compartilhado e em um tempo de execução como um blockchain.

No entanto, o DePIN T se encaixa perfeitamente nessa tese. Talvez, ao lado de narrativas como Decentralize Science (“DeSci”, por exemplo, VITA, HAIR, GROW) e Real World Assets (“RWAs”, por exemplo, MKR, MPL, CPOOL), essas aplicações mais sensíveis tecnologicamente e regulatoriamente estejam finalmente começando a atingir seu ritmo com grandes marcos de implantação e licenciamento de hardware, levando à adoção no mundo real.

Também pode ser útil observar onde os desenvolvedores estão implantando contratos e entregando o inventário de tokens. Grande parte do volume de ETH começou a migrar para suas cadeias L2, onde as transações são mais rápidas e baratas, e muitos até começaram a promover uma tese de appchain, onde o futuro pertencerá a aplicativos individuais que possuem seu próprio L2, como o BASE da Coinbase. Com base na ação do preço de seus ativos mais quentes, parece que Avalanche, ARBITRUM e Optimism têm mostrado forte potencial de crescimento.

Não importa em qual tese você escolher colocar seu capital, lembre-se de que pode levar anos para que os esforços de pesquisa e desenvolvimento se concretizem e se traduzam em adoção pelo consumidor final. Por mais que gostemos de especular como degens, uma mão firme e paciente pode ter um desempenho dramaticamente superior a longo prazo. Pense bem, você teria que segurar o BTC por 15 anos para ver toda a sua trajetória de crescimento! Talvez sua próxima tese tenha uma história semelhante.