Bitcoin e ações asiáticas podem estar perdendo capital para ações chinesas

• Desde o final de setembro, o BTC se manteve praticamente estável em meio ao aumento de 20% nas ações chinesas impulsionado pelo estímulo.
• A recuperação das ações chinesas debilitadas pode estar sugando capital dos Mercados de Cripto e de ações asiáticas.
• A rotação de capital pode ter vida curta.

O combalido mercado de ações da China vem se recuperando desde o final de setembro, impulsionado pela enxurrada de estímulos de Pequim.

Mas esse aumento pode estar sugando capital do mercado de Cripto , limitando a alta do Bitcoin, a principal Criptomoeda em valor de mercado, e de outros Mercados asiáticos, de acordo com observadores.

"O aumento atual nas ações chinesas, impulsionado pelo pacote de estímulo e atividade dos investidores durante a semana de feriado nacional, representa uma negociação de risco-recompensa calculada para investidores experientes. Mesmo com um custo de 3-5% para converter [stablecoin] USDT em ações, o potencial de alta de 50-70% torna isso um movimento estratégico", Danny Chong, cofundador do protocolo multi-staking Tranchess e cofundador da Digital Assets Association Singapore, disse à CoinDesk em um e-mail.

Desde 24 de setembro, o Índice Composto de Xangai saltou mais de 20%, atingindo seu maior nível desde maio de 2023. O Índice Hang Seng China Enterprises, que reúne ações chinesas listadas em Hong Kong, saltou mais de 25%, de acordo com a fonte de dados TradingView.

O Rally segue anúncios de estímulo que incluíram cortes nas taxas de juros, suporte de liquidez para ações, injeções de capital no sistema bancário e uma promessa de apoiar os preços dos imóveis. O enorme estímulo, estimadopara ser superior a 7,5 trilhões de yuans (CNY), tem sido amplamentepercebido como uber-otimista para Bitcoin e outros ativos de risco. O Bitcoin, no entanto, permanece estável em torno de US$ 64.000 na esteira do estímulo da China, estendendo uma consolidação de seis meses entre US$ 50.000 e US$ 70.000.

A Bazooka de Pequim também está retirando capital de outros Mercados de ações asiáticos. "Estamos reduzindo nossas posições longas na Ásia para financiar compras na China", disse Eric Yee, gerente sênior de portfólio da Atlantis Investment Management em Cingapura, à Bloomberg.

Mudança temporária

De acordo com Chong, a mudança de capital provavelmente será temporária e os investidores acabarão se concentrando novamente nas criptomoedas.

"Essa mudança provavelmente será temporária. Assim que o pico do recente movimento ascendente nas ações chinesas se estabilizar, podemos esperar ver uma redistribuição de capital de volta para Cripto. Este é um PRIME exemplo da mentalidade madura de investidores que estão dispostos a se mover entre classes de ativos para otimizar seus retornos", disse Chong.

Analistas de mercado tradicionais acreditam que o último estímulo de Pequim não consegue resolver os problemas econômicos reais e pode não levar a uma Rally duradoura nas ações chinesas.

"Olhando além do aumento do sentimento de curto prazo, a eficácia das medidas pode desaparecer a menos que algumas questões fundamentais sejam abordadas. A ONE é consertar balanços danificados – especialmente os dos bancos. Até que isso aconteça, qualquer tentativa de aumentar empréstimos e tomada de risco alavancada provavelmente falhará", disse a TS Lombard em uma nota aos clientes em 2 de outubro.

A empresa acrescentou que as últimas medidas representam apenas 1,5% do produto interno bruto da China, em comparação com 32% em 2008 e 22% em 2015-16, dizendo que os efeitos colaterais do estímulo provavelmente não serão grandes desta vez.

Pesquisa BCA expressa uma Opinião semelhante na semana passada, dizendo que a Rally nas ações da China pode não ter força.