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Ações da Strategy podem subir com a nova rival Twenty ONE validando sua estratégia de Bitcoin
TD Cowen diz que o lançamento do Twenty ONE pode mudar o sentimento institucional e validar a estratégia de Bitcoin de longo prazo da MSTR.
O que saber:
- TD Cowen diz que a estrutura focada em bitcoin da Twenty One ecoa a da Strategy e afirma sua estratégia de tesouraria.
- Ele chamou isso de validação mais significativa até agora do modelo de tesouraria de Bitcoin do MSTR.
- Os analistas mantiveram uma meta de preço de US$ 550 para o MSTR e projetaram US$ 129 bilhões em ativos de Bitcoin até o final de 2027.
A estratégia de compra de Bitcoin de Michael Saylor atraiu adeptos e céticos. Mas um novo rival acaba de surgir, já com quase US$ 4 bilhões em BTC em seu balanço — e isso é um sinal positivo, de acordo com pelo menos um analista de Wall Street.
Quando SoftBank, Tether e Cantor Fitzgerald revelou planos para lançar uma nova empresa de investimento em Bitcoin Chamada de Twenty ONE, estruturada explicitamente em torno da detenção de Bitcoin como seu principal negócio, muitos a consideravam uma rival significativa da Saylor's Strategy (MSTR). Sua participação em Bitcoin no balanço patrimonial no primeiro dia a classificaria como o terceiro maior tesouro de Bitcoin de capital aberto no ONE dia.
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Nas Finanças tradicionais, pode- ONE argumentar que uma competição tão grande poderia prejudicar a participação de mercado de uma empresa dominante e as oportunidades de aumento de capital, especialmente porque a Twenty ONE já está potencialmente sendo lançada com mais de 42.000 BTC no lançamento (no valor de quase US$ 4 bilhões no preço à vista).
No entanto, os analistas da TD Cowen, Lance Vitanza e Jonnathan Navarrete, veem exatamente o oposto: "O lançamento proposto do Twenty ONE reflete a validação mais significativa das operações de tesouraria de Bitcoin da Strategy até o momento", deixando os analistas "cada vez mais otimistas" com as ações.
Os analistas acrescentaram que o novo rival poderia até mesmo converter os maiores céticos da MSTR, os investidores institucionais, em crentes na estratégia de compra de Bitcoin de Saylor. A medida também aumentaria a demanda por Bitcoin de um participante de alto perfil, o que poderia compensar qualquer pressão sobre o custo de capital da Strategy e atrair mais capital para a compra de Bitcoin.
“Certamente é isso que Michael Saylor afirma acreditar”, escreveram os analistas, apontando para a insistência de longa data do fundador da Strategy para que mais empresas adotem estratégias semelhantes.
A TD Cowen manteve sua meta de preço de US$ 550 para o MSTR e projeta que a empresa poderá deter 757.000 BTC até o final do ano fiscal de 2027 — cerca de 3,6% do estoque total de bitcoin. Os analistas disseram que, se o Bitcoin atingir um preço médio de US$ 170.000 até lá, a TD Cowen estima que esse estoque poderá valer US$ 129 bilhões.
O impacto positivo dessa rivalidade já é evidente no mercado. As ações da Cantor Equity Partners (CEP), o veículo SPAC da Twenty One, já subiram até 130% desde o anúncio, enquanto as ações da MSTR se mantiveram fortes.
Leia Mais: Cantor dispara 130% com investidores em meio ao frenesi de ações no SPAC de Bitcoin
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