Bitcoin Mantém-se Estável Próximo a US$ 90K Enquanto Bitfinex Alerta para 'Configuração Frágil' a Choques

O Bitcoin BTC$90.193,15 tentou um rali tardio no final de semana, mas mesmo esses pequenos ganhos foram em sua maioria revertidos nas primeiras operações dos EUA na segunda-feira, com o preço se estabelecendo discretamente próximo à faixa de US$ 90.000 pelo restante do dia.

Negociando em torno de $90.500 enquanto as ações dos EUA fecharam, o bitcoin estava em queda de cerca de 1% nas últimas 24 horas.

As principais altcoins também tiveram dificuldades para manter seus ganhos. O ether ETH$3.116,45 da Ethereum caiu ligeiramente, mas teve uma performance um pouco melhor e subiu para seu preço relativo mais forte em relação ao BTC em mais de um mês. Outros destaques com desempenho superior foram a Zcash ZEC$407,10, voltada para a privacidade, e a blockchain focada em instituições Canton Network (CC), ambas registrando ganhos de dois dígitos. O mercado cripto mais amplo, medido pelo Índice CoinDesk 20, recuou 0,8%.

Enquanto a atividade no mercado de criptomoedas esteve moderada, os rendimentos dos títulos do governo de longa duração dispararam em meio a temores de que problemas nos títulos japoneses se espalhem para outros mercados. O rendimento do Treasury dos EUA a 10 anos subiu para 4,19%, seu nível mais alto em cerca de três meses, enquanto a dívida governamental do Reino Unido e de outros países europeus também foi vendida. Enquanto isso, o rendimento do título japonês a 10 anos continuou subindo em direção a 2%, um nível não visto em quase duas décadas.

As ações nos EUA também caíram ao longo do dia, com o S&P 500 recuando 0,5% e o Nasdaq 0,3%, impactando o apetite geral por risco.

O evento principal desta semana será a última reunião do Federal Reserve do ano. Embora um corte de 25 pontos-base esteja totalmente incorporado às expectativas, as mensagens sobre a trajetória futura ou outras medidas de liquidez podem gerar volatilidade na quarta-feira.

"Qualquer flexibilização nas condições financeiras ou maior enfraquecimento do dólar americano poderia fornecer ventos favoráveis, enquanto qualquer surpresa hawkish em relação ao ritmo ou à extensão do acomodo da política pelo Federal Reserve poderia amplificar a pressão negativa sobre os mercados de criptoativos," afirmou o estrategista de mercado da LMAX, Joel Kruger, em nota.

BTC enfrenta ventos contrários estruturais

Apesar do recente recuo do bitcoin desde as mínimas de novembro, os analistas da Bitfinex alertaram que a maior criptomoeda enfrenta fraqueza estrutural e enfraquecimento na demanda à vista.

Enquanto o S&P 500 negocia próximo de máximas históricas, o BTC permanece preso em uma faixa limitada, destacando uma divergência crescente entre as criptomoedas e os ativos tradicionais de risco, o que indica uma fraqueza relativa, eles destacaram em um Relatório de segunda-feira.

A Bitfinex destacou vários sinais-chave que reforçam essa visão:

• Saídas persistentes dos ETFs de bitcoin à vista listados nos EUA, com os traders vendendo na alta em vez de acumularem, como demonstrado por um Delta de Volume Acumulado (CVD) fortemente negativo nas principais exchanges.
• Mais de sete milhões de BTC estão agora com prejuízo não realizado, refletindo um sentimento de baixa semelhante ao período de consolidação de 2022.
• Embora os fluxos de capital permaneçam ligeiramente positivos em US$ 8,69 bilhões por mês (medidos pela Mudança Líquida Realizada no Capital), eles estão bem abaixo dos níveis de pico, oferecendo apenas um amortecedor modesto contra riscos de queda.

Todos esses fatores somam-se a uma configuração frágil para o final do ano, argumentaram os analistas da Bitfinex.

Com a demanda à vista enfraquecendo, o mercado agora enfrenta um cenário significativamente mais fraco do lado da compra," disse o relatório. "Isso reduz o suporte imediato para o preço e aumenta a sensibilidade a choques externos, volatilidade impulsionada por fatores macroeconômicos e qualquer aperto adicional nas condições financeiras.