Experimento do BIS descobre que CBDCs são eficazes em acordos transfronteiriços

As moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) podem ser eficazes na realização de transações internacionais entre instituições financeiras de acordo com umaexperimento concluído recentementepelo Banco de Compensações Internacionais (BIS), um grupo que reúne bancos centrais.

Um relatório publicado na quarta-feira disse que o experimento do “Projeto Jura” ocorreu ao longo de três dias em novembro e foi conduzido pelos bancos centrais da França e da Suíça juntamente com o BIS Innovation Hub. O Projeto Jura foianunciado em junhoe faz parte de umsérie de experimentos CBDClançado pelo Banco da França em 2020.

O teste examinou a eficácia de CBDCs de atacado – um tipo de ativo digital que pode ser usado apenas por instituições financeiras permitidas – em uma série de acordos transfronteiriços. O valor total em dinheiro do experimento foi de € 200.000 ($ 226.000).

De acordo com o relatório, Jura não apenas explorou como os bancos centrais poderiam dar aos bancos comerciais não residentes acesso aos CBDCs, mas também as capacidades da Tecnologia de contabilidade distribuída no registro dessas transações.

“Nossa principal conclusão é que as CBDCs atacadistas podem liquidar essas transações de forma segura e eficiente”, disse Benoît Cœuré, chefe do BIS Innovation Hub, durante uma coletiva de imprensa na quarta-feira.

Jura é o mais recente de uma série de projetos do BIS Innovation Hub testando possíveis aplicações de CBDCs. No início deste ano,Projeto mCBDC Bridgedescobriram que os CBDCs por atacado poderiampotencialmente reduziro custo de transações internacionais, ao mesmo tempo em que melhora a velocidade de liquidação. Sob o projeto mCBDC, o centro BIS Innovation Hub em Hong Kong está trabalhando com bancos centrais em Hong Kong, Tailândia, China e Emirados Árabes Unidos para construir uma plataforma protótipo para testar o uso de múltiplos CBDCs para liquidações transfronteiriças.

O Projeto Jura também dá continuidade ao trabalho do Banco Nacional SuíçoProjeto Helvetia, que foi criado em2019para experimentar acordos envolvendo ativos tokenizados usando CBDCs de atacado. Para conduzir o mais recente experimento sobre CBDCs de atacado, o BIS Innovation Hub e os bancos centrais da Suíça e da França colaboraram com empresas privadas como Accenture, Credit Suisse, Natixis e UBS.

O experimento

A partir de 15 de novembro, a Jura testou a transferência direta de CBDCs de atacado em euros e francos suíços entre bancos comerciais franceses e suíços por três dias, disse o relatório. As transferências foram conduzidas em um único livro-razão distribuído operado por um terceiro, de acordo com um comunicado à imprensa emitido pelo BIS.

Também testou a emissão, transferência e resgate de “papel comercial francês denominado em euros tokenizados” entre instituições financeiras francesas e suíças. O papel comercial representa dívida não garantida de curto prazo emitida por corporações. A tokenização permite que um ativo real, como papel comercial, seja representado digitalmente em um blockchain ou livro-razão distribuído.

De acordo com o relatório, os testes foram conduzidos usando “transações de valor real dentro das estruturas legais e regulatórias existentes”. O relatório enfatizou que o projeto não fazia parte de uma sandbox regulatória, o que adicionou “complexidade significativa” e realismo ao experimento.

No primeiro dia do experimento, a Natixis emitiu € 200.000 em papel comercial tokenizado contra os CBDCs de atacado e os vendeu para o UBS. Nos dias seguintes, houve transferências de papel comercial entre os dois bancos suíços, juntamente com uma série de transações de câmbio.

“Queríamos mostrar que poderíamos liquidar um ativo digital e então transferir os lucros para uma jurisdição diferente em um ambiente da vida real, respeitando as leis locais”, disse Cœuré.

O relatório sugere que, com base no experimento, um CBDC intradiário de atacado poderia ter um impacto positivo na estabilidade financeira e influência limitada na Política monetária. Mas Sylvie Goulard, vice-governadora do Banco da França, disse que a escala do experimento era muito limitada para chegar a conclusões mais amplas.

“Não podemos fingir que o que fizemos com € 200.000 e um certo tipo de acordo pode ser extrapolado para tudo, mas é um primeiro passo”, disse Goulard durante o briefing.

ATUALIZAÇÃO (8 de dezembro, 16:15 UTC):Adiciona LINK para o relatório e adiciona citação do Banco da França no último parágrafo.