Хотите купить Криптo ? Вот что вам следует знать

В стремительно развивающемся мире Криптo начался всплеск инвестиций и сделок слияний и поглощений (и высоких оценок). Galaxy Digital приобрела BitGo.Coinbase купила RoutefireНедавно основанныйNYDIG переходит на горнодобывающую промышленность через M&A. По некоторым оценкам, Криптo M&A - это бизнес стоимостью более миллиарда долларов.

Понимание активов и потоков доходов целевых предприятий имеет решающее значение для получения и реализации стоимости в любых инвестициях в акционерный капитал или сделке M&A, особенно в Криптo. Учитывая сложность и нюансы Криптo , это понимание требует глубокого погружения в несколько ключевых областей: кибербезопасность, Политика конфиденциальности данных и регулирование.

JOE Кастеллуччио — партнер Mayer Brown LLP, консультирующий клиентов по вопросам слияний и поглощений, акционерного финансирования и другим корпоративным и деловым вопросам.

Хотя эти проблемы характерны не только для предприятий Криптo , эффективный анализ и комплексная проверка в этой сфере являются особенно сложными и трудными задачами.

Кибербезопасность

Хотя каждая компания в мире должна быть обеспокоена кибератаками (по нескольким причинам), бизнес в Криптo должен быть особенно сосредоточен на этом. Существует множество негативных последствий, которые может иметь такой вид атаки или нарушения. Вот лишь некоторые из них:

• Кража данных, коммерческих секретов и/или другой интеллектуальной собственности может привести к потере «особого преимущества» бизнеса из-за конкурентов или недобросовестных лиц.
• Потеря доверия может уничтожить будущие доходы и нанести репутационный ущерб, который будет трудно (или невозможно) восстановить.
• Злоумышленники, имеющие доступ к информации о банковских счетах или Криптo кошельках, могут перенаправлять платежи или валюту, часто на офшорные или неотслеживаемые счета.

Чтобы защититься от этого, приобретатель должен иметь полное представление о данных, программном обеспечении и оборудовании, которые будут перемещены в его сеть, до объединения его и целевой ИТ-инфраструктур. Если системы цели уязвимы, эти уязвимости могут перейти на системы приобретателя, когда они будут интегрированы. Если приобретатель не может получить достаточный уровень комфорта относительно систем цели, могут потребоваться другие шаги (даже если эти шаги приведут к задержке операционной эффективности и синергии).

Даже если инвестор берет только миноритарный пакет акций в цели, существует вероятность распространения киберриска цели на ее новых владельцев – особенно если есть деловые или коммерческие соглашения, которые сопровождают инвестиции. И, конечно, физическая и цифровая безопасность самих цифровых активов имеет решающее значение для снижения риска потери и кражи.

Сбор данных и Политика конфиденциальности

Другой ключевой частью должной осмотрительности в любой инвестиции или приобретении является определение того, какие политики Политика конфиденциальности – и ограничения – применяются к данным компании. Эти ограничения могут помешать эффективной интеграции (при приобретении) или монетизации данных (в любой сделке) и ограничить способы, которыми данные могут быть использованы в будущих бизнес-планах.

Право компании на использование собираемых ею данных регулируется политикой Политика конфиденциальности компании, действующей на момент сбора данных, и применимыми законами. Это может включать законы стран за пределами домашней базы компании.

Инвестор или приобретатель не может предполагать, что данные целевого бизнеса могут быть монетизированы без тщательного анализа политик, в соответствии с которыми данные были собраны и сохранены. Кроме того, инвестор или приобретатель должен также проверить соответствие цели своим политикам – другими словами, как она функционирует изо дня в день, а не только как это LOOKS на бумаге.

Правила

Регулирования, которые применяются к Криптовалюта , многочисленны, пересекаются, развиваются и, в некоторых случаях, противоречивы. Только в США разные штаты приняли совершенно разные подходы к регулированию Криптo.

Колорадо и Вайоминг поощряют инвестиции в Криптo в своих штатах и ​​принимают прокриптовалютные правила, в то время как Нью-Йорк возбуждает дела и налагает штрафы на Криптo компании за нарушение действующих правил предоставления финансовых услуг.

В то время как федеральное правительство США не спешило принимать широкую регулирующую позицию (за исключением отдельных мер принудительного характера,такие как Ripple), новый председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Дженслер недавно заявил, чтофедеральная нормативная база необходим для обмена Криптовалюта в США

Читать дальше: JOE Кастеллуччио - M&A с использованием Криптo? Вот как это сделать

Все это означает, что Криптo среда станет ключевой проблемой для операторов в этом секторе и тех, кто хочет в него вложиться. Это потребует как понимания текущей сложной ситуации, так и пристального наблюдения за изменениями в регулировании по мере их развития.

Если хрустальный шар недоступен, то лучшим вариантом будет опытная и вдумчивая команда консультантов.

Учитывая огромное внимание, уделяемое Криптo со стороны глобальных компаний, финансовых учреждений и центральных банков, неудивительно, что инвестиционные деньги наводняют это пространство. Чтобы эти инвестиции окупились – и не допустили разрушительных последствий для инвесторов и приобретателей – важно будет внимательно изучить эти ключевые области целевого бизнеса.