Заявления о банкротстве Celsius намекают, что розничные клиенты понесут на себе основной удар от ее краха

Криптo кредитор Celsius Network, испытывающий нехватку ликвидности, в среду подал заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11 в Южном округе Нью-Йорка, спустя более месяца после того, как прекращено снятие средств клиентамииз-за «экстремальных рыночных условий».

Заявление поступило через девять дней после того, как Криптo Voyager Digital подал в тот же суд заявление о банкротстве по главе 11 после того, как в начале этого месяца он приостановил вывод средств клиентами, столкнувшись с собственным кризисом ликвидности. сработалпокрах сингапурского Криптo хедж-фонда Three Arrows Capital.

Суд опилки показало, что у Celsius в балансе есть дыра в $1,2 млрд (как минимум) — у компании $5,5 млрд обязательств ($4,7 млрд из которых представляют собой клиентские активы) и всего $4,3 млрд активов, большая часть которых неликвидна. Хотя компания уже начала погасить свой долг Для институциональных кредиторов розничные инвесторы остались в неведении и, скорее всего, понесут на себе основную тяжесть краха Celsius.

«Celsius подготовила почву для конфликта между своими клиентами и искушенными институциональными кредиторами», — рассказал CoinDesk Дэниел Гвен, специалист по реструктуризации бизнеса в нью-йоркской юридической фирме Ropes & Gray.

«В частности, Celsius указал в своих исках, что клиенты передали право собственности на Криптo Celsius, сделав этих клиентов необеспеченными кредиторами. Эта деталь может подорвать ожидания клиентов, которые думали, что вносят свои активы в конструкцию, похожую на традиционный банк», — добавила Гвен.

Дэвид Сильвер, партнер-основатель юридической фирмы Silver Miller из Флориды, согласен с этим.

«Celsius — это опасный результат того, что происходит на нерегулируемом рынке. Люди, которые думали, что инвестируют в инвестиции с низким риском, и вывели свою Криптo из инвестиций с высоким риском, только что потеряли поколение богатства», — сказал он CoinDesk. «На данный момент процесс банкротства не будет другом среднестатистического инвестора».

Ни твои ключи, ни твои монеты.

Подобно Voyager Digital, Celsius для рядовых инвесторов выглядел как банк.

Клиенты могли подключить свои кредитные карты или банковские счета к платформе и использовать ее для покупки и торговли Криптo или для получения фиатных кредитов под залог своих Криптo активов. Чтобы побудить клиентов делать ставки на Криптo с помощью Celsius, компания обещала доходность до 17%.

Читать дальше: За падением Voyager: Криптo действовал как банк и обанкротился

Однако, как отметили несколько юристов изданию CoinDesk, ни Celsius , ни Voyager не являются банками, и ни один из них не подчиняется таким же строгим правилам, как банки.

Это очевидно из решения обоих кредиторов подать заявление о защите от банкротства в соответствии с Главой 11. Частоназывается «реорганизационное банкротство» (глава 11 закона о банкротстве) позволяет предприятиям KEEP свою деятельность, пока они реструктурируют свои финансы, чтобы расплатиться с кредиторами.

Это вариант, который T брокерам-дилерам. Когда регулируемые брокеры ценных бумаг или товаров становятся банкротами, их единственный вариант — ликвидация, обычно через главу 7 о банкротстве.

Рик Хайман, партнер из Нью-Йорка в группах корпоративных и финансовых услуг Crowell & Moring, сообщил CoinDesk, что способность Celsius и Voyager провести реструктуризацию в соответствии с Главой 11 вместо принудительной ликвидации является результатом отсутствия ясности в нормативном регулировании криптовалют.

«Хотя было много дискуссий относительно природы цифровых активов и того, следует ли их считать ценными бумагами или товарами, и [Комиссия по ценным бумагам и биржам США] выразила некоторые взгляды на этот счет, такое определение не было принято», — сказал Хайман. «До тех пор, пока это определение не будет принято, Криптовалюта платформы, такие как Celsius Network и Voyager, не будут классифицироваться как брокеры-дилеры».

Банкрот в Большом Яблоке

Хотя Voyager базируется в Нью-Йорке и подала заявление о банкротстве в Южном округе Нью-Йорка, решение Celsius подать заявление в тот же суд вызвало некоторую путаницу, поскольку штаб-квартира Celsius находится в Хобокене, штат Нью-Джерси.

В своих судебных документах Celsius указала адрес в Нью-Йорке в качестве места расположения своих основных активов, что, по словам CoinDesk, является еще одним методом определения места или юрисдикции банкротства.

Аарон Джавиан, партнер нью-йоркской юридической фирмы Reed Smith, рассказал CoinDesk , что на самом деле компании, базирующиеся за пределами Нью-Йорка, довольно часто подают заявление о банкротстве в этом городе.

«Обычно существует значительная связь между компаниями и Нью-Йорком из-за его статуса финансового центра. Если у [Celsius] есть наличные или Криптo или что-то еще, что хранится на счетах в Нью-Йорке, то, вероятно, есть существенная причина для активов и бизнеса, чтобы подать заявление в SDNY».

ONE из причин может быть то, что Южный округ Нью-Йорка воспринимается как более дружелюбная (или, по крайней мере, более подкованная в сфере криптовалют) юрисдикция.

«Многие крупные коммерческие должники могут подать заявление о банкротстве в округе, который имеет особый опыт в своей отрасли и репутацию эффективного проведения разбирательств», — сказал Хайман CoinDesk. «[Celsius] мог решить, что было бы выгодно, чтобы тот же суд, хотя и не тот же судья [как Voyager], рассматривал множество новых вопросов, которые наверняка возникнут в этих громких делах».

Судьи по делам о банкротстве в Нью-Йорке считаются одними из самых опытных в США благодаря своему опыту в рассмотрении сложных финансовых банкротств.

«Нью-Йорк, например, был местом рассмотрения дел о банкротстве Lehman Brothers и инвестиционного фонда Берни Мейдоффа», — сказала Гвен.