Криптo для консультантов: инвестируют ли консультанты в Криптo?

Советники «в теме» Криптo? В конце концов, это «Криптo для советников», поэтому в сегодняшнем выпуске, Роксанна Ислам из TMX VettaFi рассказывает нам о спросе на Криптo и ее принятии с момента запуска спотовых ETF в США

В разделе «Спросите эксперта»Брайан Курчесн, генеральный директор DAIM, LOOKS , поддерживают ли консультанты инвестиции своих клиентов в Криптo , и если нет, то в чем заключаются риски.

–Сара Мортон

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, в котором финансовые консультанты подробно рассказывают о цифровых активах.Подпишитесь здесьчтобы получать его каждый четверг.

Когда мы придем к согласию относительно спроса на Криптo ?

Многие из нас думали, что запуск спотовых Криптo ETF поможет сделать Криптo мейнстримом и поощрить ее принятие — в частности, сократив разрыв между консультантами и их клиентами. В то время как запуск спотового Bitcoin ETF в январе побил рекорды, спрос на спотовые Ethereum ETF был приглушен. И теперь, когда в ближайшее время не было одобрения для Solana ETF, это поднимает вопрос — заканчивается ли интерес к Криптo ETF с Bitcoin? Я считаю, что история Криптo ETF будет продолжена, но есть три больших вопроса, на которые нам нужно ответить о спросе.

1. ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ли клиенты заинтересованы в Криптo?

Опытные Криптo видят выгоду от прямых инвестиций в криптовалюты, а не только в Bitcoin. Однако Криптo ETF открыли доступ и другим группам инвесторов, включая розничных инвесторов, которые являются новичками в Криптo и ​​чувствуют себя более комфортно с традиционным инструментом, таким как ETF.

И в отличие от Криптo старой школы, новые инвесторы могут быть удовлетворены более простым подходом к инвестированию в Криптовалюта (т. е. инвестированием только в Bitcoin ETF). Несмотря на то, что Bitcoin и эфир (символ ETH, собственная Криптовалюта блокчейна Ethereum ) имеют два совершенно разных варианта использования, очень легко использовать Bitcoin в качестве инвестиции «просто ради развлечения» без полной диверсификации своего Криптo .

Это отразилось на чистых потоках для запусков Криптo . За исключением Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), спотовые Bitcoin ETF получили $37,3 млрд чистого притока с момента их запуска в январе, причем чистый приток для iShares Bitcoin Trust (IBIT) принес $20,9 млрд из этих потоков. С момента своего запуска в июле спотовые эфирные ETF получили чистый приток всего $2,1 млрд (за исключением флагманского продукта Grayscale ). Самый высокий приток был замечен в iShares Ethereum Trust (ETHA), который имел всего $1,0 млрд чистого притока — значительный разрыв по сравнению с его спотовым Bitcoin аналогом. Хотя я считаю, что интерес к спотовому эфиру будет расти с течением времени, эти тенденции указывают на то, что основные инвесторы все еще T полностью приняли Криптo.

2. ГОТОВЫ ли консультанты вкладывать средства в Криптo?

Учитывая, что нишевая часть клиентов интересуется Криптo ETF, следующим шагом будет обеспечение того, чтобы консультанты также были открыты для разговора. Результаты опроса, представленные ниже, важны, поскольку 64% опрошенных консультантов — это почти две трети консультантов — нейтрально или отрицательно относятся к криптовалютам. Кроме того, данные Bloomberg Terminal показывают, что большинство инвесторов, владеющих спотовыми Криптo , являются самостоятельными инвесторами, а не теми, кто инвестирует через консультанта. Согласно этим данным, 80% акций iShares (IBIT) и 75% акций Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) принадлежат инвесторам, которые не подают 13F (т. е. самостоятельным клиентам).

К сожалению, нет четкого ответа, как заставить консультантов больше интересоваться этим классом активов. Образование — не только для инвесторов, но и для консультантов — будет основным решением. Образование требует времени, но должно стать проще со временем и облегчить принятие как клиентами, так и консультантами.

3. МОГУТ ЛИ консультанты выделять средства на Криптo?

Если предположить, что и клиенты, и консультанты заинтересованы, все еще есть некоторые барьеры для инвестирования. Многие крупные брокерские фирмы и управляющие активами не допускают инвестиций в Криптo , включая Криптo ETF. Vanguard, ONE из крупнейших в мире управляющих активами, заявил на своем веб-сайте что они не допускают Криптo ETF на свою платформу, поскольку «в настоящее время не считают, что им есть место в долгосрочных портфелях». Аналогичным образом Эдвард Джонс выпущенное руководство заявив, что «криптовалюты крайне спекулятивны и [они] T предлагают способа покупки или хранения криптовалют», включая Криптo . В то время как Morgan Stanley недавно начали разрешать их финансовые консультанты предлагают Bitcoin -ETF, есть существенная оговорка. Они могут предложить только два крупнейших фонда – IBIT от Blackrock и FBTC от Fidelity – и они могут быть предложены только клиентам с чистым капиталом не менее 1,5 млн долларов с агрессивной толерантностью к риску.

Вероятно, это самые сложные препятствия, которые нужно преодолеть, поскольку их T устранить только с помощью образования, но постоянный спрос со стороны инвесторов и консультантов должен со временем уменьшить эти препятствия.

Итог: Криптo ETF прошли долгий путь, и я все еще считаю, что у отрасли есть возможности для движения вперед. Но нам нужно заняться образованием, чтобы поощрять принятие и сократить разрыв между консультантами и их клиентами.

-Роксанна Ислам, CFA, CAIA, руководитель отдела исследований секторов и отраслей, TMX VettaFi

Спросите эксперта

В. Могут ли консультанты помочь своим клиентам с инвестициями в Криптo ?

Финансовым консультантам может быть сложно удовлетворять потребности клиентов, когда дело доходит до инвестирования в цифровые активы. Ландшафт криптовалют и Технологии блокчейн стремительно развивается, и кривая обучения для традиционных консультантов крутая. От понимания сложностей рынка Криптo до управления рисками, связанными с цифровыми активами, путь может быть ошеломляющим. Многие консультанты могут даже не иметь возможности инвестировать в Bitcoin ETF, не говоря уже о том, чтобы чувствовать себя комфортно, обсуждая это с клиентами. В результате клиенты часто оказываются на рынке Криптo в одиночку, без руководства своего доверенного финансового консультанта.

В. Как это повлияет на клиентов, у которых T помощи консультантов?

Это несоответствие может привести к серьезным проблемам для инвесторов. Без надлежащего руководства клиенты могут инвестировать в неправильный актив в неправильное время, что приведет к существенным убыткам. Неправильное распределение веса портфеля в пользу криптовалют также может подвергнуть инвесторов ненужному риску, в то время как потенциальная возможность мошенничества в Криптo остается постоянной угрозой. Эти ловушки могут создать чувство недоверия и неопределенности вокруг цифровых активов, заставляя многих задуматься, стоит ли им вообще избегать этого пространства.

В. В чем риск незнания Криптo?

Итак, на данный момент консультанты не удовлетворяют потребности клиентов. Это приведет к тому, что клиенты будут недораспределены в то время, когда актив все еще демонстрирует превосходство по сравнению с традиционными активами. Альтернативная стоимость отказа от значительной альфы может значительно ухудшить эффективность клиентов в долгосрочной перспективе. Консультантам крайне важно осознать, что сейчас самое время позиционировать своих клиентов для будущего успеха. Консультантам пора обучаться этому классу активов и передавать то, чему они Словарь , клиентам. Помните, как консультанту, диверсифицированный портфель не нуждается в значительном распределении в Криптo. Распределение 5–10% в Bitcoin может иметь большое значение. Мы еще не достигли этой цели, но, надеемся, ситуация меняется.

-Брайан Курчесн, генеральный директор DAIM

KEEP читать

• SWIFT объявил о планахинтегрировать криптовалюты и цифровые активы в свою платежную сеть.
• Приток вернулся вBitcoin -ETF от BlackRock через две недели.
• Нация Бутан имеетнакопил Bitcoinи владеет суммой, эквивалентной почти трети его ВВП.