Bullish предложит торговлю опционами на Bitcoin с консорциумом ведущих торговых партнеров

Bullish (BLSH), платформа цифровых активов, котирующаяся на NYSE и ориентированная на институциональных инвесторов, а также материнская компания CoinDesk, ориентировочно запустит торговлю крипто-опционами с 8 октября.

Эти опционы на биткоин BTC$89 234,63 будут маржированы и расчет по ним будет производиться в регулируемом, привязанном к доллару стабильном коине USDC, рыночная капитализация которого на момент публикации составляет 73,85 миллиарда долларов, что делает его вторым по величине в индустрии стабильных коинов. Кроме того, они будут являться опционами европейского типа со сроками истечения от трёх недель до трёх месяцев. Мультипликатор контракта составит 1, что означает, что один контракт представляет один полный BTC.

Биржа планирует в будущем листинг опционов, привязанных к эфиру, а также других отдельных активов и мультиактивных индексов, таких как CoinDesk 20 и CoinDesk 5.

Решение Bullish запустить опционы является частью более широкой отраслевой тенденции, отмеченной растущим спросом на хеджирующие инструменты во всем спектре крипто-продуктов. Этот растущий аппетит демонстрируется увеличением популярности опционов, привязанных к спотовому Bitcoin ETF BlackRock, который теперь соперничает с опционами BTC на Deribit.

«Bullish значительно инвестирует в свое институциональное предложение», — заявил Крис Тайер, президент биржи Bullish. «Наш путь начался с спотовой торговли, расширился за счет маржинальной торговли, затем вечных и срочных фьючерсов, и теперь достигает новой вехи с введением опционов.»

Он добавил, что новый продукт направлен на предоставление полного набора производных финансовых инструментов с эффективностью использования капитала и снижением рисков, все это доступно через единый, интегрированный торговый счет.

Опционы — это производные контракты, которые предоставляют владельцу право, но не обязательство, купить или продать конкретный актив, такой как биткоин или другие криптовалюты, по заранее установленной цене в пределах определенного срока. Колл-опцион дает право на покупку, что отражает бычий прогноз на рынке, в то время как пут-опцион защищает от потенциальных ценовых потерь.

Особенность опционов заключается в том, что они обеспечивают трёхмерную торговлю, позволяя трейдерам делать ставки на направление цены, степень её волатильности и использовать время до истечения срока. Такая многоаспектность позволяет трейдерам создавать синтетические позиции, комбинируя спотовый, фьючерсный и опционный рынки, что даёт возможность управлять рисками с помощью более точных и гибких стратегий.

Консорциум партнеров по торговле первого дня

Новые опционы Bullish разработаны в тесном сотрудничестве с ведущими маркет-мейкерами опционов, поставщиками технологий и брокерами, чтобы гарантировать их специальное соответствие требованиям институциональных инвесторов.

Что еще важнее, с первого дня эти опции будут поддерживаться рядом подтвержденных лидеров отрасли в качестве торговых партнеров, включая Abraxas Capital Management, Ampersan, B2C2, BlockTech, Cumberland, FalconX, Fig Markets, Flow Traders, Galaxy Digital, Monarq Asset Management, Pulsar, SignalPlus, Wintermute и Qube Research & Technologies.

«Galaxy с воодушевлением поддерживает новый этап развития Bullish», — заявил Джейсон Урбан, глобальный руководитель отдела торгов в Galaxy. «Добавление опционов в ассортимент продуктов является мощным шагом вперед — оно улучшает ликвидность, углубляет процесс ценообразования и укрепляет общую зрелость рынка криптодеривативов.»

Единая маржинальная система

Глобальный рынок крипто-опционов оценивается в более чем 50 миллиардов долларов в номинальном открытом интересе, при этом на долю Deribit приходится более 80% активности. Другими словами, биржа имеет значительное преимущество по сравнению с предстоящими контрактами Bullish options.

Заявление Bullish выделяется благодаря единой маржинальной системе платформы, согласно мнению Тайрера.

"Клиенты Bullish получают доступ ко всем продуктам через нашу единую структуру счетов, что позволяет им торговать спотом, бессрочными контрактами, фьючерсами с датами экспирации и теперь опционами с учетом риск-офсетов и портфельной коллатерализации. Данная конфигурация разработана для максимальной эффективности использования капитала, что имеет первостепенное значение для нашей институциональной клиентской базы," — заявил Крис Тайрер, президент Bullish Exchange."

На Deribit, выделенная стандартная маржа является системой маржинальной торговли по умолчанию, что означает, что стандартные требования по марже, первоначальная маржа и требования по поддержанию маржи (MM) рассчитываются отдельно для каждой позиции в аккаунте. Эти требования затем суммируются для формирования общих требований по марже для аккаунта.

Однако Deribit предоставляет пользователям возможность выбирать из четырех различных маржинальных систем в зависимости от их стиля торговли и предпочтений в управлении рисками, включая опцию по умолчанию.

Остальные три включают: сквозное стандартное маржинальное обеспечение, которое позволяет трейдерам использовать средства одного актива в качестве залога для поддержки позиций в другом; сегрегированное портфельное маржинальное обеспечение, которое рассчитывает маржу на основе чистого риска всего портфеля, но при этом сохраняет залог отдельно по каждому активу; и сквозное портфельное маржинальное обеспечение, самый гибкий вариант, который сочетает возможности кросс-залога с расчетами риска на уровне портфеля для оптимизации использования маржи по всем позициям и активам.

Живой рынок фьючерсов

Наконец, у Bullish уже есть динамичные фьючерсные и спотовые рынки, которые часто рассматриваются как необходимое условие для успешного продукта с опционами.

С момента запуска в ноябре 2021 года платформа Bullish превысила $1,5 триллиона по совокупному объему торгов. В этом году средний дневной объем торгов на платформе превысил $2 миллиарда, а Bullish входит в десятку лучших бирж по спотовому объему торгов биткоином и эфиром.

Компания имеет лицензию Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк, Федерального управления финансового надзора Германии, Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга и Комиссии по финансовым услугам Гибралтара.

11:05 UTC: Добавлено больше информации о марже Deribit