Реальность объемов торговли Bitcoin в Китае

Посты в ведущей социальной сети Китая Weibo предполагают, что некоторые из крупнейших в стране бирж Bitcoin манипулируют объемами торгов, чтобы привлечь больше клиентов и подняться в рейтинге самых популярных бирж мира.

Эти настроения нашли отражение и за рубежом, на таких форумах, какРеддит,Bitcointalk.orgи Твиттер.

Китайская торговая активность может оказывать влияние на мировой Bitcoin ценаснова, цены упали с максимума в $859 до минимума в $810 в ходе торгов за прошедшие выходные.

Это падение является чистым доказательством рыночных манипуляций со стороны Китая или трейдеров на Huobi, живущих под скалой. У BTC были отличные новости...





— Мега-трейдер монет (@MegaCoinTrader) 24 января 2014 г.

Графики и диаграммы, похоже, подтверждают эти заявления некоторыми странными цифрами, некоторые из которых показывают, что цены спроса на Bitcoin на самом деле выше цен предложения или даже находятся на мертвом уровне. Последнее было бы совпадением на настоящем открытом рынке, первое почти невозможно.

Торги на крупнейшей в настоящее время Bitcoin бирже Китая, Huobi, показывают цены с четырьмя знаками после запятой, что выше максимального значения, предлагаемого клиентам в веб-интерфейсе. Есть также несколько торгов с точно такой же ценой.

Махинации, да? Но как сказал один мудрец: Я уверен, вы обнаружите, что все гораздо сложнее.

По крайней мере ONE надежный китайский источник в сфере торговли Bitcoin сообщил CoinDesk, что графики указывают на внутренние манипуляции, вызванные либо использованием внутренних торговых ботов, либо использованием программного обеспечения, которое копирует или имитирует сделки на конкурирующих биржах, чтобы создать видимость больших объемов.

Нежный танец

Пока в декабре прошлого года Народный банк Китая не поверг в хаос местное сообщество Bitcoin бизнеса, новые правила, все казалось довольно простым. BTC China была на ONE месте, с объемами торговли и ценовыми рекордами, превосходящими даже Mt. Gox на протяжении большей части 2013 года.

Вещи изменились с тех пор. Отказано в доступе к банковским переводам и сторонним платежным процессорам, BTC China объемы упали поскольку все биржи пытались найти способы остаться в бизнесе в новых условиях. Некоторые продолжали переводить деньги через корпоративные и личные счета, а BTC China ввела систему ваучеров.

OKCoin

и BTC China вновь ввели торговые сборы, которые отсутствовали на большинстве китайских бирж в 2013 году и, возможно, создали более высокую волатильность во всем мире. Без сборов Huobi поднялся на первое место, а BTC China опустился на третье, даже четвертое.

Но были ли изменения позиций вызваны реальными рыночными силами? Бобби Ли, генеральный директор BTC China, сказал:

«Мы уже давно знаем, что другие китайские Bitcoin биржи подделывают данные. Мы увидели, как наши торговые объемы резко упали, в то время как другие, предположительно, стали свидетелями огромных всплесков».

Он объяснил, что есть два способа, с помощью которых биржи могут подделывать данные. «ONE из них — просто указать более высокую цифру, искусственно надбавив ее на 20 000 BTC в день, другой — фактически сфабриковать сделки».

Ли сказал OKCoinпопался«с поличным» фальсифицировал сделки несколько недель назад и с тех пор потерял большую часть потребительской веры и доверия. Он продолжил, сказав, что Huobi теперь поймали на том же, и доказательства былиразмещено на Weibo.

Реакция Huobi

CoinDesk также поговорил с Леоном Ли (также известным в Китае как Ли Линь), основателем и генеральным директором Хуоби. Он решительно отрицал, что имело место какое-либо манипулирование, и сказал, что успех Huobi обусловлен его структурой комиссий. Он сказал:

«Huobi не нужно преувеличивать объемы транзакций, потому что у нас и так гораздо больше объемов торговли, чем у отечественных коллег. Нет нужды рисковать и мошенничать, это нелогично».

«Кроме того, напоминаю, что наши торговые объемы имеют отличное соотношение с нулевыми комиссиями за транзакции, поэтому неразумно сравнивать нас с зарубежными платформами, которые взимают комиссии за транзакции».

Подделка?

Пользователи уже обвиняли китайские Bitcoin биржи в манипулировании объемами торгов, некоторые из них утверждали, что в декабре перевели более 30 000 BTC . падение цены биткоина, а пользователи утверждают, что реальное число может быть в десять раз меньше.

Некоторые предположили, что высокие объемы связаны с ботами высокочастотной торговли (HFT), а ONE сказал, что биржа способна разбивать крупные заказы на мелкие. Другие комментаторы выразили удивление или критику по поводу отсутствия прозрачности бирж в целом.

Генеральный директор OKCoin Сюй Минсин публично заявил о своей неприязни к программному обеспечению HFT и его влиянию на объемы биржевых торгов, несмотря на то, что API OKCoin, по всей видимости, позволяет совершать крупные сделки.

Все виды бирж могут фальсифицировать объемы только для того, чтобы привлечь внимание, в надежде, что трейдеры сочтут их самой популярной платформой и перенесут туда свою деятельность.

Серая зона

Это не просто вопрос искажения фактов. Иногда «фейк» также является «реальным».

Компании могут выпускать ботов на своих торговых площадках, чтобы получать прибыль через арбитраж, шаг, который, по-видимому, увеличивает объемы, принося прибыль компании без уплаты каких-либо комиссий. Является ли это подделкой или мошенничеством, является серой зоной, поскольку сделки фактически выполняются, и «настоящие» трейдеры могутторговля против них.

Такого рода деятельность, а также «зеркальное копирование» (или простое копирование) сделок, совершенных на других биржах, с помощью ваших собственных реальных сделок, технически не является неправильной, но все равно рискованно пытаться это делать.

Как вы можете это определить?

Трудно сказать наверняка, манипулируют ли объемами биржевой торговли. Аномалии графиков и цен, возможно, являются признаком.

Основной способ — изучить графики глубины рынка, если такие данные общедоступны (и им можно доверять).

Это определяется путем мониторинга количества и активности трейдеров, которые считаются «маркет-мейкерами» на рынке, размещая заказы на покупку/продажу по определенным ставкам и таким образом устанавливая цену. Если торговая активность не является подлинной, глубина рынка невелика, и такие заказы не будут выполнены, даже если фактические цены войдут в зону предложений.

Изображение Китаячерез Shutterstock