Предварительный обзор индекса потребительских цен в США: инфляция, вероятно, достигнет нового 40-летнего максимума

Потребительские цены в США, вероятно, выросли на 1,1% в июне, что привело к годовому изменению до четырехдесятилетнего максимума в 8,8%, показывают данные FXStreet. Показатель выше этого может привести к возобновлению давления на продажи рисковых активов, включая Bitcoin BTC$89 243,58.

Министерство труда США опубликует широко отслеживаемый индекс потребительских цен (ИПЦ), измеряющий стоимость жизни в крупнейшей экономике мира, в среду в 12:30 UTC. CORE инфляция, которая исключает волатильный продовольственный и энергетический компонент, как ожидается, составит 0,6% в месячном исчислении или 5,8% за год.

TheБелый домВ понедельник утром он находился в режиме контроля ущерба, назвав прогнозируемый скачок инфляции устаревшим и отсталым показателем, искаженным в сторону повышения ценами на энергоносители и продукты питания, которые снизились за последние пару недель.

Более высокий, чем ожидалось, уровень инфляции, особенно CORE индекса потребительских цен, подтвердит стратегию Федеральной резервной системы по борьбе с ценовым давлением посредством агрессивного повышения ставок и сокращения баланса, что усилит Rally доллара и приведет к возобновлению давления на рисковые активы, в том числе Bitcoin .

Фьючерсы на федеральные фонды показывают, что ожидания повышения ставки на 75 базисных пунктов в конце этого месяца полностью учтены. Трейдеры также заложили 50 базисных пунктов в сентябре и 25 базисных пунктов в ноябре и декабре. Центральный банк повысил ставки на 150 базисных пунктов до диапазона 1,5%-1,75% с марта.

Более горячая, чем ожидалось, цифра может также заставить трейдеров снизить ожидания относительно снижения ставок ФРС в следующем году. На момент публикации трейдеры по ставкам закладывают в цены смягчение денежно-кредитной Политика во второй половине 2023 года, чтобы обратить вспять негативное влияние цикла ужесточения на экономическую активность.

С другой стороны, Bitcoin и другие рисковые активы, вероятно, Rally, если CORE инфляция снизится, что возродит теорию о том, что «инфляция достигла пика», и усилит аргументы в пользу замедления ужесточения Политика ФРС в ближайшие месяцы.

Вот как некоторые наблюдатели ожидают, что ИПЦ повлияет на Bitcoin.

Мэтью Дибб, главный операционный директор и соучредитель сингапурской компании Stack Funds, рассказал CoinDesk:

«Мы считаем, что это в значительной степени заложено в цене, но любое отклонение от прогноза приведет к огромной волатильности. Bitcoin торгуется в основном «без риска» с воскресенья в ожидании макроэкономических новостей на этой неделе и приближается к недавней поддержке.

«Если показатель превысит 8,8%, то, скорее всего, в краткосрочной перспективе BTC приблизится к отметке в 18 000 долларов».

Джон Киклайтер, главный стратег DailyFX, сказал:

«Средний индекс потребительских цен является мощным катализатором, способным вернуть Рынки в движение, но это более высокая планка для создания более широкой тяги в «рисковых тенденциях», которые потянут Bitcoin и Криптo еще ниже вместе с другими традиционными спекулятивными активами. С другой стороны, еще одно расширение для доллара, который торгуется между 20-летними и 35-летними максимумами по отношению к своим крупнейшим конкурентам (евро, иене и фунту), безусловно, может задушить эту основную альтернативу фиату».

Ветле Лунде, аналитик Arcane Research, отметил в еженедельном отчете:

«Будьте готовы к волатильности после публикации индекса потребительских цен в среду в 08:30 по восточному времени. Неожиданные показатели инфляции в сторону повышения ведут к усилению ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой.

«Эта сдерживающая политика оказывает широкое влияние на акции, и этот макроэкономический фон стал важным фактором медвежьего рынка биткоина с ноября 2021 года».

Ежемесячные отчеты об инфляции в США в этом году постоянно вносили волатильность на рынок Bitcoin , а превышение прогнозируемых показателей приводило к снижению цен.

Майкл Бутрос, стратег DailyFX, сказал:

«Это либо медвежий флаг, либо клиновидная/консолидационная формация [на дневном графике биткоина] около месячного открытия. В любом случае это похоже на конфигурацию мая-июня [до индекса потребительских цен].

« QUICK изучение ценовой модели мая/июня предполагает еще несколько дней консолидации перед новым потенциальным решающим прорывом вниз. Прорыв ниже 17 792 необходим для того, чтобы подстегнуть следующий этап снижения к максимуму 2019 года на уровне 13 880 и 100%-ному расширению всей распродажи на уровне 12 079 — области интереса для возможной поддержки, ЕСЛИ она будет достигнута. В конечном итоге Bitcoin необходимо будет пробить/закрыться выше 25 850, чтобы свести на нет этот текущий нисходящий тренд».

Саймонс Чен, управляющий фондом прямых инвестиций, сказал:

«Если данные по ИПЦ за июнь покажут, что инфляция продолжает расти и превзойдет ожидания рынка, ФРС, скорее всего, резко и быстро повысит процентные ставки во второй половине года, вплоть до конца года.

«В декабре мы ожидаем, что процентная ставка быстро достигнет 350 базисных пунктов или выше (3,5%+), и, вероятно, останется в диапазоне 350–400 базисных пунктов или выше в течение 2023 года, чтобы сдержать высокую инфляцию. В настоящее время сырьевые и фондовые Рынки уже отступили от своих недавних пиков примерно на 30–50%+, исходя из ожиданий роста процентных ставок.

«Между тем индекс цен производителей снизился. Но краткосрочного спада недостаточно для снижения долгосрочного уровня инфляции, если только мы не увидим возврата цен на сырье к более низким уровням».

ОБНОВЛЕНИЕ (13 июля, 11:25 UTC):Добавляет комментарий от Саймонса Чена.