Недавнее восстановление доллара США может иметь потенциал, но аналитики предупреждают не ставить на его возвращение

Индекс доллара, который отслеживает стоимость американского доллара по отношению к корзине фиатных валют, продемонстрировал значительный отскок после худших шести месяцев за несколько десятилетий. Аналитики ожидают дальнейшего роста в краткосрочной перспективе, однако исключают формирование полноценного бычьего тренда.

Индекс DXY вырос на 1,40% до 98,30, отскочив от трёхлетнего минимума на уровне 96,37, согласно данным TradingView. Это восстановление можно квалифицировать как бычий технический пробой, поскольку индекс превысил трендовую линию, соединяющую серию более низких максимумов с февраля.

Сильный доллар, как правило, приводит к ужесточению финансовых условий во всем мире, снижая аппетит инвесторов к риску. Исторически биткоин в основном движется в противоположном направлении относительно доллара.

Последний пробой индекса DXY, однако, скорее всего является временной технической коррекцией — кратковременным отскоком после значительного падения, по мнению Марка Чендлера, главного рыночного стратега Bannockburn Capital Markets и автора книги «Понимание доллара».

"Первые с середины мая последовательные недельные приросты доллара были поддержаны данными, оказавшимися сильнее ожиданий, и ростом процентных ставок в США. Предполагаемая годовая ставка на конец года на рынке фьючерсов по федеральным фондам выросла почти на 25 базисных пунктов в этом месяце, — заявил Чендлер.

Аналитики ING заявили, что доллар может найти поддержку в ближайшие месяцы, поскольку 14 базисных пунктов смягчения (снижение ставки), заложенных в сентябрьский контракт, сокращаются на фоне оптимистичных данных из США и неопределённости вокруг выборов в Японии.

"Розничные продажи и количество заявок по безработице вчера превысили ожидания, что предоставляет дополнительную поддержку для более жесткого пересмотра планов Федеральной резервной системы по снижению процентных ставок. Мы ожидаем, что остаточные 14 базисных пунктов, учтенных на сентябрь, будут постепенно сокращаться, что усилит давление на пару EUR/USD. В то же время выборы в Японии в воскресенье могут вызвать пробой уровня 150,0 по USD/JPY," — отмечают аналитики INGотмечено.

Фокус на выборах в Верхнюю палату Японии

Вероятно, предстоящие в воскресенье выборы в Верхнюю палату Японии вызывают отток средств из японских активов и способствуют росту индекса DXY.

По данным ING, инвесторы обеспокоены возможностью того, что правящая коалиция Японии не сможет обеспечить себе большинство, что приведет к политической неопределенности и повлияет на способность Японии вести переговоры с США по вопросам тарифов и фискальной стабильности. Накануне выборов политики обещанный налоговые сокращения и денежные выплаты, которые, вероятно, усугубят фискальные проблемы.

"Правящая коалиция нуждается как минимум в 50 местах из 125, участвующих в выборах, чтобы обеспечить большинство в Верхней палате. Однако недавние опросы указывают на значительную вероятность того, что Либерально-демократическая партия и Комэйто окажутся в меньшинстве," отметила ING, добавив, что возможность более раннего, чем ожидалось, повышения процентной ставки Банком Японии является еще одним фактором беспокойства на японских рынках.

Однако, по словам Гриффина Ардерна, руководителя отдела торговли опционами и исследований в криптофинансовой платформе BloFin, нежелание инвесторов к йене, скорее всего, будет носить краткосрочный характер.

Макроэкономические основы Соединённых Штатов не претерпели значительных улучшений. Данные подтвердили возобновление инфляции в США, а угрозы Трампа в адрес Пауэлла, а также принятие Законопроект OBBBA, привели к дальнейшему росту инфляционных ожиданий , " заявила Ардерн.

OBBA означает недавно одобренный в США закон «One Big Beautiful Bill», который, как ожидается, увеличит фискальный дефицит на 3 триллиона долларов в ближайшие годы.

«По мере снижения неопределенности в Японии ожидается, что показатели DXY вновь начнут снижаться», — добавил он.