Биткоин удерживается около отметки в 90 000 долларов, в то время как Bitfinex предупреждает о «хрупкой ситуации» перед возможными шоками

Биткойн BTC$90 275,38 попытался осуществить ралли в конце выходных, однако даже эти небольшие приросты в основном были свёрнуты в ходе ранних торгов в США в понедельник, и цена тихо закрепилась около уровня $90 000 на оставшуюся часть дня.

Торгуясь около 90 500 долларов на закрытии фондового рынка США, биткойн снизился примерно на 1% за последние 24 часа.

Крупные альткоины также испытывали трудности с удержанием своих приростов. Эфир ETH$3 108,94 от Ethereum немного снизился, но показал лучшее соотношение к BTC за более чем месяц и поднялся до своего самого сильного относительного уровня. Другими заметными лидерами роста стали ориентированный на конфиденциальность Zcash ZEC$407,68 и ориентированная на институциональных инвесторов блокчейн-платформа Canton Network (CC), обе с двузначным приростом. Широкий крипторынок, измеряемый индексом CoinDesk 20, упал на 0,8%.

В то время как криптовалютный рынок оставался вялым, доходность долгосрочных государственных облигаций резко выросла на фоне опасений, что проблемы с японскими облигациями могут распространиться на другие рынки. Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила до 4,19%, что является максимальным значением примерно за три месяца, в то время как государственные долги Великобритании и других европейских стран также подверглись распродаже. Между тем доходность 10-летних японских облигаций продолжала расти, приближаясь к отметке в 2%, уровню, не наблюдавшемуся почти два десятилетия.

Американские акции также снизились в течение дня: индекс S&P 500 упал на 0,5%, а Nasdaq — на 0,3%, что оказало давление на широкий инвестиционный аппетит.

Ключевым событием этой недели станет последний в году заседание Федеральной резервной системы. Хотя снижение ставки на 25 базисных пунктов полностью заложено в ожидания, сообщения о дальнейшей траектории или других мерах по обеспечению ликвидности могут вызвать повышенную волатильность в среду.

"Любое смягчение финансовых условий или дальнейшее ослабление американского доллара может создать благоприятные условия, в то время как любое ястребиное удивление относительно темпов или масштабов монетарной поддержки со стороны Федеральной резервной системы способно усилить давление вниз на крипторынки," – заявил в заметке рыночный стратег LMAX Джоэл Крюгер.

BTC сталкивается с структурными препятствиями

Несмотря на недавнее восстановление биткоина от ноябрьских минимумов, аналитики Bitfinex предупреждают, что крупнейшая криптовалюта сталкивается со структурной слабостью и ослаблением спотового спроса.

В то время как индекс S&P 500 торгуется близко к рекордным максимумам, BTC остается в пределах бокового диапазона, что подчеркивает углубляющееся расхождение между криптовалютами и традиционными рискованными активами, указывая на относительную слабость, как они отметили в Понедельничный отчет.

Bitfinex выделил несколько ключевых сигналов, подтверждающих эту точку зрения:

• Постоянные оттоки из спотовых биткоин-ETF, зарегистрированных в США, при этом трейдеры продают на подъеме, а не накапливают, что отражается в резко отрицательном Кумулятивном объеме дельты (CVD) на основных биржах.
• Более семи миллионов BTC сейчас находятся в состоянии нереализованного убытка, что отражает медвежьи настроения, аналогичные периоду консолидации 2022 года.
• В то время как приток капитала сохраняется на слегка положительном уровне в размере 8,69 миллиарда долларов в месяц (измеряемый по изменению чистой реализованной капитализации), он значительно ниже пиковых значений, предоставляя лишь умеренный буфер против рисков снижения.

Все эти факторы складываются в хрупкую ситуацию к концу года, заявили аналитики Bitfinex.

При ослаблении спотового спроса рынок теперь сталкивается с заметно более слабой покупательской поддержкой," говорится в отчёте. "Это снижает немедленную поддержку цены и увеличивает чувствительность к внешним шокам, макроэкономической волатильности и любому дальнейшему ужесточению финансовых условий.