Возможность Криптo на триллион долларов: токенизация реальных активов

В то время, когда, как мы надеемся, суровая Криптo подходит к концу, история предсказывает, что хорошие времена вернутся.

По словам выдающегося профессораКарлота Перес, Технологии принимается предсказуемыми WAVES — за бурными пузырями следуют, казалось бы, экзистенциальные крахи перед долгими «золотыми веками» роста. Мы видели такую ​​картину еще в 2001 году, когда лопнул так называемый пузырь доткомов, и The New York Times заявила, что «Dot-com — это Dot-Gone, а вместе с ним и мечта”.

Джастин Бэнон — соучредитель Boson Protocol.

Перенесемся в сегодняшний день, и мы стали свидетелями более двух десятилетий и триллионов долларов устойчивого роста, а также трансформации старой экономики. Этот рост прерывался, как и предсказывал Перес, пузырями и крахами примерно каждые 20 лет.

Web3 — это еще одна технологическая революция, которая переживает этот знакомый цикл подъемов и спадов. До сих пор Web3 преуспел в установке кластера технологий с огромным потенциалом для экономического роста и трансформации. DeFi, или децентрализованные Финансы, установили инфраструктуру, позволяющую создать новую финансовую систему, которая заменяет посредников кодом и заменяет доверие гарантией неизменяемых смарт-контрактов. Однако до сих пор DeFi в основном осуществлял транзакции магических интернет-денег в форме Криптo токенов.

Смотрите также:Объяснение токенизации реальных активов (RWA)

Аналогичным образом невзаимозаменяемые токены (NFT) решили некоторые проблемы цифрового дефицита и способствовали демократизации творчества, но их использование в основном ограничивалось цифровым искусством, культурой и мемами.

Другими словами, DeFi и NFT могут использовать передовые Технологии, но транзакции в основном осуществляются с волатильными цифровыми активами с небольшой рыночной капитализацией.

По словам Переса, это и ценно, и нормально. Новая технологическая инфраструктура закладывается в начальный период установки во время ажиотажа инвестиций, за которым неизбежно следует несоответствие таким высоким ожиданиям и финансовый крах. Однако именно эта превосходная технологическая инфраструктура обычно формирует основу следующей фазы роста.

Тезис, который все чаще разделяют в Криптo и традиционных Финансы, заключается в том, что токенизация реальных активов (RWA) станет основой следующего бычьего забега и откроет путь к переводу триллионов долларов стоимости в Криптo. Или, говоря словами Переса, токенизация RWA откроет новый Золотой Век — в блокчейне и традиционных Финансы.

Это происходит прямо сейчас, уже сейчас. Текущее положение дел таково, что традиционные Финансы гиганты, включая BlackRock и Fidelity, а также стартапы RWA, такие как Tzero, Securitize и Polymath, используют блокчейн для токенизации активов, которые фактически соответствуют реальному миру. Эти категории включают товары, изобразительное искусство, недвижимость и финансовые инструменты, такие как акции и облигации. Цитата Генеральный директор BlackRock Ларри Финк: «Следующим поколением Рынки, следующим поколением ценных бумаг станет токенизация ценных бумаг».

Здесь токенизация RWA просто снижает роль посредников, одновременно позволяя проводить более быстрые, дешевые и прозрачные транзакции. Однако весь потенциал Технологии Web3 еще не полностью реализован, поскольку большинство платформ токенизации RWA требуют доверия к какому-либо посреднику для погашения токенизированного актива. Если посредник исчезает, то может исчезнуть и требование на базовый актив. Эта проблема называется проблемой оракула физического актива и может быть продемонстрирована на следующем примере:

Если ALICE токенизирует свою машину, а Боб покупает токен, как Боб может быть уверен, что получит машину?

Это не то, что блокчейн может решить напрямую, так как это всегда требует некоторой Human координации и доверия. Однако есть альтернативный, более нативный Web3 способ решения этой проблемы.

Вместо прямой токенизации физических активов протоколы могут заблокировать обязательства сторон по выполнению коммерческого обмена как типа форвардного контракта, закодированного в смарт-контрактах и токенизированного как погашаемые NFT. Когда возникает спор, он может быть обработан алгоритмом, закодированным в смарт-контракте, который направляет его децентрализованным разрешителям споров. Результатом является токенизация, обмен и урегулирование RWA с минимальным доверием.

Смотрите также:Почему Криптo может пойти не так (и как сделать это правильно)

Такие протоколы дают более строгий ответ на фундаментальный вопрос токенизации: как мы можем гарантировать, что требования будут удовлетворены? И предоставляют тот же уровень гарантий, что и DeFi, поскольку транзакции не могут быть отменены, аннулированы или подвергнуты цензуре. Этот уровень гарантий обеспечивает «более жесткие» токенизированные RWA, надежность которых позволяет им стать основой более умной, более программируемой экономики.

В противном случае, если требуется доверенный посредник, это возвращает все то, чего блокчейн призван избегать, например, риск контрагента, трения и монопольную власть.

Как ведущий мировой ученый в области блокчейна,Профессор Джейсон Поттсотмечает: «Теперь, когда мы можем токенизировать все физические продукты и услуги мира в общий, совместимый формат; перечислить их в едином публичном реестре; и сделать возможными рыночные транзакции с низкой стоимостью доверия, которые регулируются правилами, закодированными в базовом субстрате и применяемыми им, что тогда? Тогда вычисляемый капитал делает возможной «программируемую торговлю», но более того — он делает возможным то, что мы могли бы назвать «полной по Тьюрингу экономикой».

Как только технологии Web3, такие как DeFi и NFT, будут в полной мере использоваться для защиты токенизированных активов, мы не только создадим программируемую экономику Web3, но и получим возможность заработать триллионы долларов.