Могут ли обычные трейдеры доверять автоматизированным маркет-мейкерам DeFi?

Этот пост является частьюНеделя торговли журнала Consensus, Партнерский материал CME.

В свете кардинальных изменений в Криптo ландшафте сектор децентрализованных Финансы (DeFi) пережил необычайный рост, за которым последовали периоды спада.

Поскольку пользователи сталкиваются со сложными задачами — от управления закрытыми ключами до навигации по различным протоколам — становится очевидным, что простота, некогда ассоциировавшаяся с традиционными Финансы, резко утрачивается.

Коннор О'Ши — генеральный директор компанииБрил Финансы.

Сейчас DeFi находится на перепутье, и ему необходимо преодолеть эти препятствия и вновь сосредоточиться на простоте, оптимизации и высокой доходности.

Препятствия, ограничивающие потенциал DeFi

ONE из главных проблем в этом ландшафте DeFi является его волатильность, которая T ограничивается только колебаниями цен на активы; она глубоко укоренилась в экосистеме, как показано на примере непостоянной общей заблокированной стоимости (TVL) в DeFi. Рост до $212 млрд в TVL — за которым последовало резкое падение до $43,45 млрд в течение года — является свидетельством присущей криптовалютам нестабильности.

На фоне этой динамики поднимается вопрос о прямом предоставлении ликвидности. Трейдеры, которые рискуют выйти на открытые платформы, такие как Uniswap, надеясь извлечь выгоду из предоставления ликвидности, часто сталкиваются с непостоянными потерями. Это явление, при котором трейдеры могут получить более низкую прибыль из-за колебаний цен на активы или отрицательной доходности.

Централизованные биржи (CEX) также имели свою долю противоречий. Недавние Мероприятия, такие как тревожные утечки данных в Gemini и крах FTX, подорвали доверие к CEX. Такие инциденты непреднамеренно выдвинули DEX в центр внимания как жизнеспособные альтернативы (подчеркнуто значительным 24% приростна DEX после краха FTX).

Поскольку DEX извлекают выгоду из этого импульса и страха, они сталкиваются с ограничениямиавтоматизированные маркет-мейкеры(AMM), наиболее распространенный тип архитектуры, поддерживающий децентрализованные биржи. Хотя AMM сыграли важную роль в революции DEX, позволяя предоставлять ликвидность без традиционных книг заказов, они полны проблем.

Новые пользователи часто считают AMM неинтуитивными и сложными в навигации, особенно при работе с высоковолатильными торговыми парами. Чтобы действительно бросить вызов CEX, DEX необходимо интегрировать продвинутые модели книги заказов, которые дополняют смарт-контракты в цепочке.

Такие платформы, как DYDX, уже вышли на эту территорию, но найти баланс между надежной децентрализацией и эффективным исполнением сделок — непростая задача.

Смотрите также:Изучение пути dYdX к прибыльному DeFi| Гален Мур

Центральным элементом Криптовалюта этики является стремление к децентрализации, принцип, увековеченный в белой книге Bitcoin . Недавние инциденты в сфере DeFi в сочетании с более широкими настроениями в Криптo меняют повествование в пользу более децентрализованной торговой среды.

Однако, впереди нас ждут нелегкие испытания. Резкое падение Криптo , когда эфир [ETH] упал с почти $4800 до минимума в $1600 в этом году, привело к значительному сокращению TVL стейкинга ETH. Кроме того, NEAR постоянные эксплойты DeFi вызывают опасения относительно устойчивости сектора.

Расширение прав и возможностей пользователей

Для того чтобы платформы DeFi смогли преодолеть эти неудачи и по-настоящему раскрыть свой потенциал, необходимо сменить стратегию. Значительный аспект этого возрождения зависит от принятия пользователями. DEX необходимо устранить очевидные болевые точки и продолжать внедрять инновации и обслуживать, как мы надеемся, расширяющуюся базу пользователей.

Появляются новые решения, призванные сделать все проще и прозрачнее, сохраняя при этом верность духу децентрализации.

Представьте себе платформу, которая упрощает пользовательский опыт. Пользователям T придется разбираться с техническим жаргоном или жонглировать закрытыми ключами и протоколами. Вместо этого они получат доступ к удобному интерфейсу, который будет использовать мощные алгоритмы для упрощения хранения активов. Цель здесь — оставаться гибкими и отзывчивыми, особенно по мере изменения рыночных условий и решения проблемы непредсказуемости TVL в DeFi.

DeFi в конечном итоге направлен на укрепление доверия. Каждое действие, предпринимаемое протоколом, регистрируется и прозрачно — благодаря блокчейну. Но решения между цепочками также должны быть совместимыми, что упрощает перемещение активов между различными платформами. Таким образом, пользователи могут использовать лучшее из того, что предлагает каждый блокчейн.

Более совместный подход может стать противоядием от проблем, с которыми сталкиваются отдельные платформы DeFi, особенно от колебаний TVL.

Путь к соблюдению

По мере развития сектора DeFi нельзя игнорировать формирующийся ландшафт регулирования. Глобальные регуляторы, подстегиваемые колебаниями рынка и опасениями по поводу ответственности, пристально следят за DeFi. Предлагаемая структура IOSCOподчеркиваетЗащита инвесторов и прозрачное раскрытие информации. Тем не менее, присущая DeFi псевдонимность создает проблемы для четкого надзора.

С ожидаемым выпуском фреймворка к концу 2023 года и готовностью стран-участниц принять его рекомендации — платформам DeFi крайне важно проактивно адаптироваться. Соблюдение требований — это T просто соблюдение правил; это укрепление доверия и обеспечение устойчивого роста DeFi в более широкой финансовой экосистеме.