Настав час просувати правильне розподілення криптовалют

Давайте будемо чесними.

Минулого місяця я опублікував білу книгу пояснюючи, що консервативним інвесторам слід виділяти 10% на криптовалюти, поміркованим клієнтам варто інвестувати 25%, а агресивним інвесторам рекомендується вкладати 40% своїх портфелів у криптовалюти.

Біткойн має перевершив усі інші класи активів протягом 12 із останніх 15 років, і дуже ймовірно, що це триватиме ще багато років. Інститути інвестують, як ніколи раніше. Конгрес та адміністрація тепер повністю підтримують криптовалюти, і ми починаємо отримувати ту регуляторну ясність, яку прагнули мати.

Заборони SEC та FINRA, які блокували брокерські фірми від торгівлі або зберігання криптовалют, були скасовані. OCC та Федеральна резервна система відмінили аналогічні заборони стосовно банків, а Міністерство праці скасувало своє заперечення, яке заважало 401(k) планам пропонувати біткойн як інвестиційний варіант.

Попри зростання та показники біткоїна, я постійно бачу рекомендації виділяти лише 1 або 2 відсотки на криптовалюту. На мою думку, цього вже недостатньо. Криптовалюта більше не є спекулятивною. Вона вже не є нішевою. Тепер її слід розглядати як основний клас активів.

Розгляньмо цей гіпотетичний приклад, порівнюючи традиційний портфель з акцій/облігацій у пропорції 60/40 з портфелями, які містять 10 відсотків, 25 відсотків або 40 відсотків у біткоїні. Припустимо, що ми інвестуємо 100 доларів на п’ять років, отримуючи 7 відсотків річних у 60/40 розподілі. Також розглянемо два крайні результати: біткоїн або втрачає будь-яку вартість, або за п’ять років зростає до 1 мільйона доларів (приблизно у 10 разів більше за сьогоднішній рівень).

Як ви бачите на графіку нижче, $100, вкладені у портфель 60/40, зростають до $140 через п’ять років. Непогано. Але портфель із 25-відсотковою часткою біткойна міг би коштувати на понад 250 відсотків більше. Навіть якщо біткойн стане марним (і ви тримали б його аж до нуля), ваш портфель все одно був би прибутковим – із вартістю, що перевищує ваш початковий внесок. Мені здається, що співвідношення ризику та винагороди значно на користь суттєвого криптовалютного розподілу – і, безумовно, такого, що набагато вищий за жалюгідні 1 чи 2 відсотки.

Потенційний діапазон доходності портфеля залежно від алокації в біткойн

Зростання ціни біткойна – це не спекуляція, а питання попиту та пропозиції. У першому кварталі 2025 року публічні компанії придбали 95 000 біткойнів – більше ніж у два рази перевищуючи нову пропозицію. І це лише одна категорія покупців – не враховуючи додатковий попит з боку роздрібних інвесторів, фінансових консультантів, сімейних офісів, хедж-фондів, інституційних інвесторів і суверенних фондів добробуту. Ця величезна нерівновага між пропозицією та попитом спричиняє рекордне зростання ціни біткойна. Я передбачаю, що біткойн досягне $500 000 до 2030 року – це п’ятикратне зростання станом на цей момент.

Крива впровадження має величезний потенціал для зростання – що підтримує тезу про значний потенціал подальшого зростання ціни біткоїна. Читайте біла книга для отримання додаткової інформації.