Просування приватного кредитування за допомогою блокчейн-інфраструктури

Приватний кредит, а саме фінансування, забезпечене активами (ABF), є одним із найшвидше зростаючих сегментів світових фінансів. Вже 6,1 трильйона доларів США ринок, Apollo Global Management оцінює обсяг потенційних можливостей на понад 20 трильйонів доларів США.

Проте, незважаючи на свій масштаб та зростаючу роль у фінансуванні бізнесу та споживачів у всьому світі, індустрія досі працює на електронних таблицях. Результат? Надмірність у середніх та адміністративних відділах, затримка готівки та витрати на фінансування, що перевищують оптимальні показники до 30%.

Це схоже на те, як би ви обліковували свої робочі години на жовтій клейкій записці, відправляли її поштою та чекали 15 днів, щоб отримати оплату у 2025 році. Ніхто не став би терпіти такий спосіб роботи.

Ці неефективності випливають із того, як сьогодні управляється ABF.

На відміну від корпоративного кредитування, де повна довіра позичальника та баланс є опорою, ABF покладається на контрактні грошові потоки базових активів: уявіть собі Кредити BNPL, торговельна заборгованість у ланцюгах постачання або фінансування малого бізнесу. Щоб впоратися з цією складністю, фонди, такі як Apollo та Blackstone, створюють спеціальні фінансові механізми для ініціаторів.

Ці ініціатори можуть генерувати тисячі запитів на кредити щомісяця, але залучення коштів зазвичай відбувається раз на тиждень у кращому разі. У проміжках капітал залишається неактивним, інвестори зазнають грошових витрат (тобто зниження доходності через те, що капітал залишається неактивним замість інвестування у кредити з прибутковістю), а ініціатори змушені використовувати дорогі кошти акціонерного капіталу для покриття розривів.

Діючі менеджери залучають великі операційні команди для моніторингу зобов’язань, перевірки забезпечення та управління каскадними платежами. Це трудомісткий, схильний до помилок та дорогий процес.

Трансформаційні зміни вже відбуваються, що сприятиме прискоренню зростання ABF, а також саме тут на допомогу приходить стек технологій web3.

У центрі цього не лише краща інфраструктура, забезпечена блокчейном, а й кращі гроші — кращі, тому що вони програмовані.

Нові учасники можуть використовувати програмовані кредитні лінії та стейблкоїн-інфраструктуру для швидшого започаткування, дешевшого фінансування та масштабування. Токенізуючи кредитні лінії та впроваджуючи смарт-контракти на кожному етапі життєвого циклу, менеджери мають змогу автоматизувати верифікацію, забезпечувати відповідність у режимі реального часу та миттєво виконувати зняття коштів і погашення. Поєднання цього з програмованими стейблкоїнами для фінансування та розрахунків дозволяє ініціаторам усунути грошові затримки. Платформи, такі як Паркан та Intain вже доводять ефективність цього підходу на практиці — керуючи ініціацією, звітністю та механізмами розподілу платежів за допомогою коду.

Джерело: Fence.Finance

Наслідки є глибокими. Великі менеджери, такі як Apollo та Blackstone, можуть позбутися операційного надлишку, тоді як менші фонди, нові менеджери та сімейні офіси можуть брати участь без потреби у значних командах співробітників. Інфраструктура на базі блокчейну в кінцевому підсумку може допомогти демократизувати доступ до ринку, який історично був закритий для всіх, крім найбільших установ. З часом гравці, які залишаються прив’язаними до ручних процесів із використанням традиційних каналів, ризикують втрачати позиції на користь спеціалізованих кредитних фондів, що впроваджують інфраструктуру на базі блокчейну.

На тлі відродженого ентузіазму щодо криптовалют і зосередження уваги на випуску стейблкоїнів, ABF вже застосовує цю технологію для розв’язання реальних проблем та захоплення швидко зростаючих можливостей ринку. Слідкуйте за новинами.