Настав час робити ставки на волатильність Ринки Bitcoin та ефіру: експерти з опціонів

Трейдери Криптовалюта завжди використовують ринок опціонів робити ставки що ціни на цифрові активи, такі як Bitcoin і ефіру і буде парити – або кратер.

Менш відоме використання опціонної торгівлі – просто робити ставки на те, чи збільшаться чи зменшаться коливання цін або волатильність. І, на думку експертів Криптовалюта ринку, ринок вже дозрів для такого роду ставок.

«Предбачена волатильність короткострокового опціону біткойна торгується нижче реалізованої волатильності», — написав у своєму тижневику постачальник даних Крипто деривативів Genesis Volatility. опубліковано інформаційний бюлетень в неділю. «Передбачувана волатильність ефіру торгується з величезним дисконтом до реалізованої волатильності».

Коли неявна волатильність торгується нижче історичної волатильності, це ознака того, що ринок недооцінює перспективи майбутньої цінової турбулентності порівняно з недавньою ціновою турбулентністю. Таким чином, передбачувана волатильність може зростати, зближуватися з історичною волатильністю та перевищувати її, підвищуючи ціни опціонів і приносячи прибуток покупцям.

«Купівля опціонів (колл/пут) у цьому середовищі надзвичайно цікава», — заявили в Genesis Volatility.

Трейдери купують опціони, коли волатильність відносно низька, і продають, коли вона висока. Таким чином, торгівля волатильністю є досить простою в CORE: вона базується на давньому інвестиційному прислів’ї: купуй дешево та продавай дорого. Це аналогічно купівлі активу на спотовому ринку, коли він сприймається як недооцінений, і продажу, коли він виглядає завищеним.

Неявна волатильність означає очікування ринку щодо цінових турбулентностей протягом певного періоду, тоді як історична або реалізована волатильність представляє волатильність, яка вже відбулася.

Волатильність позитивно впливає на ціни опціонів. Опціони — це інструменти хеджування, які дають покупцеві право, але не зобов’язання придбати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною на певну дату або раніше. Опціон колл дає право на покупку, а опціон пут пропонує право на продаж.

Згідно з даними, наданими Genesis Volatility, 10-денна припущена волатильність ефіру торгується на рівні 87%, що значно нижче 10-денної реалізованої волатильності в 97%.

10-денна передбачувана волатильність біткойна торгується значно нижче 10-денної історичної волатильності протягом майже двох тижнів; однак за останні кілька днів розрив дещо скоротився. На момент публікації 10-денна припущена волатильність становила 69%, а реалізована або історична волатильність становила 72%.

Деякі трейдери користуються перевагами таких ситуацій, купуючи ненаправлені або нейтральні для ринку стратегії, такі як стреддл і стренгл, які передбачають купівлю рівної кількості колл і пут і отримання вигоди від сплеску волатильності.

Довгий стреддл встановлюється шляхом купівлі опціону «колл» і «пут» з однаковим терміном дії та ціною виконання (зазвичай найближчою до ціни базового активу на спотовому ринку).

Наприклад, коли ефір зараз торгується NEAR 3170 доларів США, трейдер, який очікує значного сплеску припущеної волатильності, може влаштувати стренгл, купивши опціони кол і пут із закінченням терміну дії 28 травня за ціною виконання 3200 доларів.

Довгий стренгл включає купівлю колл і пут з однаковим терміном дії за страйками, рівновіддаленими від спотової ціни. Купівля ефірного колу за 3300 доларів і пут за 3100 доларів призведе до тривалого стренгла.

«Трейдери використовують такі стратегії, як «лонг стредл» і «стрингл», які передбачають купівлю як «колл», так і «пут», коли очікується зростання волатильності», — сказав Луук Стрієрс, засновник і головний комерційний директор Deribit, домінуючої біржі Крипто опціонів. «На даний момент це більш імовірно, оскільки припущена волатильність нижча за реалізовану волатильність».

Ризик заздалегідь визначений у цих стратегіях, причому максимальний збиток обмежується розміром премії (ціни опціонів), сплаченої під час покупки колл і пут. Стредди та стренгли зазнають невдачі, коли очікуваний різкий різкий вплив волатильності залишається невловимим до закінчення терміну дії. У таких випадках опціони постійно втрачають цінність із наближенням терміну дії та стають нульовими в день розрахунку.

Тим не менш, прибуток може бути значним, оскільки теоретично базовий актив може зростати до нескінченності, підвищуючи неявну волатильність до місяця та генеруючи колосальний прибуток від довгої позиції колл стратегії. Подібним чином актив може впасти до нуля, приносячи значну віддачу від довгострокової позиції пут стратегії.

Як і в інших опціонних стратегіях, трейдери враховують численні фактори, такі як час, що залишився до закінчення терміну дії, і FLOW/ Заходи новин, а також припущену волатильність та історичну волатильність, перш ніж приймати довгі стредл/стрингли.

Читайте також: Цей Ether Options, розіграний установами, має потенціал для лотерейних квитків